بیت‌کوین در آستانه ثبت بهترین عملکرد سه‌ماهه سوم در ۹ سال اخیر | معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های تورم و اشتغال آمریکا هستند

به گزارش اقتصادنیوز، بازار بیت‌کوین در روزهای پایانی سه‌ماهه سوم، میان دو نیروی متضاد در نوسان است؛ از یک سو، رشد بیش از ۴۰ درصدی قیمت از ابتدای فصل، این دوره را در مسیر ثبت یکی از قوی‌ترین عملکردهای سه‌ماهه سوم تاریخ بیت‌کوین قرار داده و از سوی دیگر، فشارهای ژئوپلیتیکی، چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا و مقاومت‌های قیمتی، ادامه این روند صعودی را با تردید مواجه کرده‌اند.

در همین حال، معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های مهم تورم و اشتغال آمریکا هستند؛ داده‌هایی که می‌توانند انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو و در نتیجه مسیر دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، را تغییر دهند.

در این شرایط، حفظ سطح ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده و هم‌زمان نزدیک‌شدن قیمت به سطوح کلیدی، از جمله قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ و میانگین قیمت تمام‌شده سرمایه‌گذاران ETFهای بیت‌کوین، توجه معامله‌گران را به خود جلب کرده است.

به گزارش کوین‌تلگراف، قیمت بیت‌کوین در آغاز هفته، در پی تحولات مربوط به جنگ آمریکا و ایران، به زیر ۸۳ هزار دلار سقوط کرد؛ با این حال، بیت‌کوین پیش از انتشار داده‌های مهم تورم و اشتغال، همچنان در سه‌ماهه سوم بیش از ۴۰ درصد رشد کرده است.

بیت‌کوین (BTC) در فاصله چند روز مانده به بسته‌شدن کندل سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶، در محدوده‌ای زیر قیمت آغاز سال در حال فشرده‌شدن است؛ در حالی که شکل‌گیری مقاومت جدید، روند صعودی قیمت BTC را محدود کرده است.

رشد قیمت بیت‌کوین در سه‌ماهه سوم، با وجود رشد بیش از ۴۰ درصدی، کاهش یافته است

پس از بسته‌شدن کندل هفتگی در روز یکشنبه، فشار نزولی بر بیت‌کوین افزایش یافت و بازار رمزارزها نیز هم‌زمان با معاملات آتی بازار سهام آمریکا، در پی احتمال حملات جدید آمریکا به ایران، وارد مسیر نزولی شد.

بر اساس داده‌های TradingView، جفت‌ارز BTC/USD به زیر ۸۳ هزار دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح یک هفته اخیر رسید. با این حال، قیمت بسته‌شدن هفتگی در سطح ۸۴ هزار و ۴۵۰ دلار، همچنان بالاترین رقم این جفت‌ارز از اواخر ژانویه محسوب می‌شد.

نمودار یک‌هفته‌ای BTC/USD. منبع: کوین‌تلگراف/تریدینگ‌ویو

در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت، نوارهای نقدینگی که ابتدا به دفتر سفارشات صرافی‌ها اضافه و سپس حذف شده‌اند، مانعی مصنوعی در برابر ادامه رشد قیمت BTC ایجاد کرده‌اند. بر اساس داده‌های CoinGlass، روز دوشنبه حدود ۳۰ میلیون دلار نقدینگی فروش (Ask Liquidity) در محدوده ۸۵ هزار و ۷۰۰ دلار متمرکز شد و در پی آن، قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین بلافاصله شتاب نزولی گرفت.

نقشه حرارتی لیکوئیدیشن بیت‌کوین. منبع: کوین‌گلس

هفته پیش رو شاهد بسته‌شدن دو کندل مهم دیگر خواهد بود. روز چهارشنبه هم‌زمان با پایان ماه سپتامبر، کندل ماهانه نیز بسته می‌شود و کندل سه‌ماهه سوم نیز به پایان می‌رسد. هر دو رویداد در حوالی سطوح مهم قیمتی بیت‌کوین اتفاق خواهند افتاد.

در بالای قیمت لحظه‌ای کنونی، قیمت آغاز سال ۲۰۲۶ در محدوده ۸۸ هزار و ۷۰۰ دلار و همچنین میانگین قیمت تمام‌شده سرمایه‌گذاران صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت‌کوین در بازار نقدی آمریکا، در محدوده ۸۶ هزار دلار قرار دارد.

در پایین این محدوده نیز قیمت تمام‌شده خزانه‌داری‌های شرکتی بیت‌کوین در حدود ۸۰ هزار و ۵۰۰ دلار و «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean)، یعنی میانگین قیمت تمام‌شده مجموع سرمایه‌گذاران فعال، در محدوده ۷۶ هزار و ۷۰۰ دلار قرار گرفته است.

آخرین خریداران بیت‌کوین، یعنی سرمایه‌گذارانی که BTC را بین یک تا چهار هفته گذشته خریداری کرده‌اند و به‌طور سنتی واکنش بیشتری نسبت به نوسانات ناگهانی قیمت نشان می‌دهند، همچنان در مجموع در سود قرار دارند. بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant، قیمت تمام‌شده این گروه حدود ۷۸ هزار و ۳۰۰ دلار است.

قیمت تمام‌شده سرمایه‌گذاران بیت‌کوین بر اساس قدمت خرید (اسکرین‌شات). منبع: کریپتوکوانت

جفت‌ارز BTC/USD در سه‌ماهه جاری تاکنون اندکی بیش از ۴۰ درصد رشد کرده است؛ رقمی که بهترین عملکرد سه‌ماهه سوم بیت‌کوین از سال ۲۰۱۷ تاکنون محسوب می‌شود. این رقم به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از میانگین عملکرد بیت‌کوین در سه‌ماهه سوم است؛ میانگین بازدهی سه‌ماهه سوم از سال ۲۰۱۳ تاکنون تنها ۸.۶ درصد بوده است.

در مقابل، بر اساس داده‌های CoinGlass، میانگین بازدهی بیت‌کوین در سه‌ماهه چهارم طی همین دوره ۷۷ درصد بوده است.

بازدهی فصلی BTC/USD (اسکرین‌شات). منبع: کوین‌گلس

تداوم انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر در آستانه انتشار داده‌های PCE و اشتغال آمریکا

در روزهای پیش رو، داده‌های مهم تورمی آمریکا منتشر خواهد شد؛ در حالی که بازارها بیش از پیش روی انتظارات مربوط به تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو حساب باز کرده‌اند.

روز چهارشنبه، شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) برای ماه اوت منتشر می‌شود. انتظار می‌رود این شاخص نسبت به سال گذشته ۳.۶ درصد و نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد افزایش یافته باشد. شاخص PCE به‌عنوان «شاخص تورمی ترجیحی» فدرال رزرو شناخته می‌شود؛ موضوعی که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نیز در سخنرانی اصلی خود در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در ماه گذشته تأیید کرد.

پس از آنکه فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد، بازارها از پیش احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره تا پایان سال را در قیمت‌ها لحاظ کرده بودند.

آخرین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که احتمال افزایش مجدد ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ماه اکتبر فدرال رزرو بیشتر از سایر سناریوها ارزیابی می‌شود. پس از آن، بازار انتظار یک توقف در ماه ژانویه و ازسرگیری افزایش نرخ بهره در ماه مارس را دارد.

احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در ماه اکتبر از ۵۷.۷ درصد در هفته گذشته به ۷۰.۳ درصد در روز دوشنبه افزایش یافته است.

مقایسه احتمال نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست اکتبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC). منبع: گروه CME

انتظارات بازار همچنان نسبت به تحولات جنگ آمریکا و ایران و نوسانات مرتبط با قیمت نفت حساسیت بالایی دارد. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در پایان هفته پیشنهاد اخیر ایران برای برقراری آتش‌بس را رد کرد و در عین حال از رد احتمال اقدامات نظامی بیشتر خودداری کرد.

در پی این تحولات، قیمت نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) به ۹۵ دلار در هر بشکه بازگشت و روز دوشنبه ۳ درصد افزایش یافت.

حمد حسین، اقتصاددان ارشد حوزه اقلیم و کالاها در مؤسسه Capital Economics، در گفت‌وگو با رویترز هشدار داد که مشکلات مربوط به عرضه نفت همچنان عامل اصلی حرکت بازار هستند؛ این در حالی است که حجم عبور محموله‌ها از تنگه هرمز، یکی از مسیرهای مهم انتقال نفت در جهان، اندکی بهبود یافته است.

او گفت: «اگرچه افزایش جریان عبور از تنگه هرمز بخشی از فشار صعودی بر قیمت‌ها را کاهش داده است، تصویر کلی این است که بازار نفت همچنان با کسری عرضه مواجه است.»

روز جمعه نیز انتشار داده‌های اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls) برای ماه سپتامبر، فرصت دیگری برای افزایش نوسانات دارایی‌های پرریسک فراهم می‌کند.

نمودار یک‌ساعته قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) نفت خام WTI. منبع: کوین‌تلگراف/تریدینگ‌ویو

همان‌طور که پیش‌تر گزارش شده بود، آمار ماه اوت بسیار فراتر از انتظارات منتشر شد و نشان داد ۱۶۲ هزار شغل به اقتصاد آمریکا اضافه شده است. این رقم باعث تقویت انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر فدرال رزرو شد، زیرا به نظر می‌رسید بازار کار آمریکا در برابر شتاب‌گیری تورم، عملکردی بهتر از پیش‌بینی‌ها داشته است.

برآوردها نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا در ماه گذشته ۸۳ هزار شغل ایجاد کرده است.

تحلیلگران: تداوم روند بازیابی بیت‌کوین به حفظ حمایت ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلاری بستگی دارد

اکنون بیت‌کوین با چالش حفظ سطح ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار به‌عنوان یک محدوده حمایتی مواجه است؛ این موضوع در تحلیلی درباره قیمت بیت‌کوین مطرح شده که شکست صعودی اخیر را با روند بازیابی این رمزارز پس از بازار نزولی سال ۲۰۲۲ مقایسه می‌کند.

معامله‌گر و تحلیلگر بازار، Rekt Capital، همچنان الگوی «سر و شانه معکوس» را در نمودار هفتگی بیت‌کوین زیر نظر دارد؛ الگویی کلاسیک برای بازگشت صعودی روند که می‌تواند نشانه‌ای از پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۶ باشد. هم‌زمان با شکل‌گیری این الگو، روند انباشت بلندمدت بیت‌کوین نیز در جریان بوده است.

در سال ۲۰۲۳، جفت‌ارز BTC/USD الگوی سر و شانه معکوس خود را تکمیل کرد و وارد محدوده‌ای خنثی در بالای این الگو شد؛ محدوده‌ای که بخش عمده سال ۲۰۲۳ ادامه داشت. در آن مقطع، انباشت بیت‌کوین در محدوده ۳۰ هزار دلار سوخت لازم برای آغاز مرحله بعدی بازار صعودی را فراهم کرد.

Rekt Capital توضیح داده است: «در این چرخه، سطح حدود ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار معادل سطح متناظر با بالاترین نقطه الگوی انباشت سال ۲۰۲۲ است.»

برای آنکه تاریخ تکرار شود، قیمت باید سطح ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار را حفظ کند تا الگوی بازگشت اخیر سر و شانه معکوس تأیید شود و پس از آن، محدوده‌ای که Rekt Capital آن را «محدوده انباشت مجدد» (Reaccumulation Range) می‌نامد، در بالای این سطح شکل بگیرد.

او افزود: «اگر بیت‌کوین نتواند سطح ۸۲ هزار و ۵۰۰ دلار را به حمایت تبدیل کند، این احتمال وجود دارد که قیمت دوباره به محدوده ۶۰ هزار تا ۸۰ هزار دلار بازگردد و در داخل این محدوده به اصلاح خود ادامه دهد.»