قلعه وال استریت در اشغال خرسها | سطح حمایت 200 روزه شکسته شد | سرمایهگذاران خرد بدبین هستند؟
به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا در هفتهای پرتنش، زیر فشار همزمان دادههای قوی اقتصاد آمریکا، افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت دلار قرار گرفت؛ ترکیبی که نهتنها نقش دارایی امن طلا را تضعیف کرد، بلکه باعث شکست یکی از مهمترین سطوح تکنیکال بازار یعنی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه شد.
در چنین شرایطی، تغییر سریع انتظارات درباره سیاست پولی فدرال رزرو و بازگشت نگرانیها از نرخهای بهره بالاتر، موجی از فروش را در بازار فلزات گرانبها ایجاد کرد؛ موجی که در نهایت به سقوط قابل توجه قیمت طلا و تغییر کامل فضای روانی بازار از خوشبینی به بدبینی منجر شد.
به گزارش کیتکونیوز، قیمت طلا هفتهای پرنوسان دیگر را تجربه کرد، زیرا بیثباتی مداوم در خاورمیانه تنها حمایت محدودی به عنوان دارایی امن ارائه داد، در حالی که دادههای قویتر بازار کار آمریکا، افزایش بازده اوراق خزانهداری و نگرانیهای تازه در مورد افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، فلز زرد را در روز جمعه به شدت پایین کشید.
طلای نقدی (Spot Gold) هفته را با قیمت ۴،۵۳۹.۴۲ دلار به ازای هر اونس در عصر یکشنبه آغاز کرد و فلز زرد برای مدت کوتاهی افزایش یافت، زیرا معاملهگران به بیثباتی تازه پیرامون ایران و تنگه هرمز واکنش نشان دادند. اما این صعود به سرعت متوقف شد پس از آنکه گزارشها حاکی از عقبنشینی تهران از مذاکرات بود؛ این موضوع موجب افزایش قیمت نفت، بازده اوراق خزانه و ارزش دلار شد و طلا در نهایت در روز دوشنبه با قیمت ۴،۵۴۵.۵۵ دلار به اوج هفتگی خود رسید، پیش از آنکه فروشندگان کنترل بازار را در دست بگیرند.
از تنشهای خاورمیانه تا دادههای اشتغال؛ چه چیزی طلا را زمین زد؟
طلای جهانی تلاش کرد روز سهشنبه تثبیت شود، تحت تأثیر خوشبینی محتاطانه نسبت به آتشبس جزئی میان اسرائیل و حزبالله، اما این بهبود زیر سطح ۴،۵۵۰ دلار محو شد، پس از آنکه دادههای JOLTS ماه آوریل نشان داد تعداد فرصتهای شغلی به ۷.۶ میلیون افزایش یافته است؛ موضوعی که انتظارات از اینکه فدرال رزرو دلیلی برای تسهیل سیاست ندارد را تقویت کرد. فشار فروش روز چهارشنبه ادامه یافت، زیرا گزارش ADP نشان داد شرایط بازار کار پایدار است، بازدهیهای حساس به سیاست پولی افزایش یافت و طلا همچنان در موضع دفاعی باقی ماند.
فلز زرد روز پنجشنبه کمی آرامش یافت، زیرا بازده اوراق خزانه و ارزش دلار کاهش یافت و امیدها به کاهش تنشهای منطقهای و پیشرفت در بازگشایی تنگه هرمز تازه شد. اما گزارش قدرتمند اشتغال ماه مه در روز جمعه این حرکت را معکوس کرد؛ حقوق و دستمزدها در آمریکا ۱۷۲ هزار نفر افزایش یافت و ترس از افزایش نرخ بهره دوباره به بازار بازگشت. پس از انتشار این دادهها، طلا به طور قاطع پایینتر رفت و در عصر جمعه با شتاب فروش به کف هفتگی خود یعنی ۴،۳۱۱.۹۳ دلار به ازای هر اونس رسید، در حالی که پیش از پایان معاملات تنها اندکی از کف خود بالا آمد.
قیمت طلا در معاملات روز جمعه بازار جهانی پس از انتشار دادههای اشتغال آمریکا حدود سه درصد کاهش یافت.
آخرین نظرسنجی هفتگی Kitco News درباره طلا نشان داد که وال استریت بهطور قاطع نسبت به چشمانداز کوتاهمدت طلا بدبین است، در حالی که سرمایهگذاران Main Street پس از هفتهای ضعیف برای طلا، بدبینی بیشتری پیدا کردهاند.
شکست حمایت تاریخی؛ هشدار تحلیلگران درباره آینده کوتاهمدت طلا
مارک چاندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت: «طلا وضعیت سنگینی دارد و رشد غیرمنتظره قوی اشتغال در آمریکا و افزایش بازدهها فلز زرد را دوباره به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (~۴،۴۲۸ دلار) بازگرداند.» وی افزود: «طلا از نوامبر ۲۰۲۳ تاکنون زیر این سطح تثبیت نشده است. کف ماه مه نزدیک ۴،۳۶۷ دلار، سطح فنی بعدی قابل توجه است.»
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، گفت: «تغییری نکرده است. طلا تا پایان درگیریهای ایران در محدوده معاملاتی باقی خواهد ماند. این تنشها دلار را تقویت میکند و با بالا نگه داشتن قیمت نفت، نگرانی درباره نرخ بهره بالاتر را افزایش میدهد که هر دو برای طلا منفی است.»
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی Asset Strategies International، گفت: «فروش طلا بیش از حد بوده است. بازده واقعی سپردههای بانکی منفی است… با نرخ بهره ۳.۵٪ و تورم ۳.۸٪ و در حال افزایش. ما هنوز فاصله زیادی با نرخهای بهره بالاتر لازم برای کاهش جذابیت نگهداری طلا داریم.»
اوجنیا میکولیاک، بنیانگذار و مدیر اجرایی B2PRIME Group، گفت: «قیمت طلا در یکی از جذابترین نقاط خود طی یک سال اخیر قرار دارد.» وی افزود: «این دومین بار است که قیمت میانگین ۲۰۰ روزه را آزمایش میکند و به نظر من این سطح اغلب روند بلندمدت را تعیین میکند. با این حال، در نگاه اول، زمینه میتواند نگرانکننده به نظر برسد. در ماه مه، ETFهای جهانی طلا حدود ۲ میلیارد دلار از دست دادند و سرمایهگذاران همچنان سود میگیرند و بخشی از سرمایه را به اوراق خزانه آمریکا منتقل میکنند.»
وی همچنین افزود: «تا زمانی که سرمایه سفتهبازی از طلا خارج میشود، بانکهای مرکزی به خرید آن ادامه میدهند.» او توضیح داد: «در آوریل، بانکهای مرکزی جهان به خرید خالص بازگشتند و پس از وقفه ماه مارس، ۱۷ تن به ذخایر اضافه کردند. علاوه بر این، طلا جایگاه خود را بهعنوان دارایی ذخیره تقویت میکند و به تدریج سهم اوراق خزانه آمریکا را در ذخایر بینالمللی کاهش میدهد، بهویژه در برابر گرایش سرمایهگذاران به اوراق کوتاهمدت.»
میکولیاک گفت که ضعف کنونی طلا را نمیتوان بهعنوان آغاز بازار خرسی در نظر گرفت. او گفت: «بهجای آن، من فکر میکنم ما شاهد چیزی هستیم که میتوان آن را برخورد کوتاهمدت فروش سرمایهگذاران با تقاضای استراتژیک بلندمدت دولتها نامید. بنابراین، اگر سطح میانگین ۲۰۰ روزه حفظ شود، طلا میتواند یک موج جدید رشد را تجربه کند. در غیر این صورت، اصلاح بازار به تأخیر میافتد، اما من معتقدم سابقه بنیادی طلا همچنان قوی است، زیرا در هر صورت، طلا یک دارایی امن غیرقابل انکار است.»
بانکهای مرکزی خریدارند؛ آیا افت اخیر فقط یک اصلاح موقت است؟
کوین گرِیدی، رئیس Phoenix Futures and Options، به Kitco News گفت که گزارشهای مبنی بر «مرگ اقتصاد» بیش از حد اغراقآمیز است و طلا قبل از بازگشت، هنوز جای کاهش دارد.
او گفت: «اعداد خوب هستند و اصلاحات قبلی هم صعودی بود. همه دارند بدیها را بزرگ جلوه میدهند: ‘این بد است، آن بد است، و اقتصاد خوب پیش نمیرود.’ اما به نظر من چنین چیزی درست نیست. اقتصاد در وضعیت بهتری قرار دارد.»
گرِیدی گفت که گمانهزنیها درباره مسیر نرخ بهره زیاد بوده، اما گزارش اشتغال روز جمعه از دمای این بحثها کاست. او افزود: «افزایش نرخ، کاهش نرخ، وارش (رییس فدرال رزرو)، چگونه با این موضوع برخورد خواهد کرد؟ فعلاً این مسئلهای نیست که نگرانی ایجاد کند. هنوز دادههای دیگری وجود دارد که باید بررسی شوند.»
در مورد سقوط طلا پس از انتشار دادههای اشتغال، گرِیدی گفت که مهم است واکنش بیش از حد به حرکت قیمت در هر دو جهت صورت نگیرد، بهویژه زمانی که بازار حجم کمی دارد، اما کفهای تازه میتوانند بخش مهمی از خریداران را به بازار بازگردانند.
او افزود: «طلا در سطوح بالا متوقف شد و خریداران تازهای وارد نشدند. حجم بازار بسیار پایین است و قراردادهای باز طلا بسیار کم شده است. بسیاری از افراد خرید نمیکنند. به نظر من، طلا در این سطوح است و حالا میپرسند ‘خریدار بعدی کیست؟’ دلیل رشد طلا در آغاز روند چندساله، خرید بانکهای مرکزی بود. باید ببینیم در چه سطحی بانکهای مرکزی وارد میشوند و خرید میکنند، زیرا در سطوح بالاتر خرید نمیکردند و به همین دلیل بازار این کفها را آزمایش میکند.»
پس از شکست قطعی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در صبح جمعه، گرِیدی معتقد است که طلا احتمالاً دوباره کف ۲۳ مارس یعنی ۴،۱۲۸ دلار را آزمایش خواهد کرد پیش از آنکه روند معکوس شود.
او گفت: «هیچ دلیلی وجود ندارد که نتوانیم آن سطح را آزمایش کنیم. اما حجم پایین و قراردادهای باز کم یک شمشیر دو لبه است. به تدریج، طلا حجم قابل توجهی از قراردادهای باز را از دست داده است. و وقتی بازار در سطوح بالاتر است، فرض این است که تعداد زیادی موقعیت خرید (Long) در بازار وجود دارد. قرارداد فعال، آگوست است و قرارداد آگوست ۲۶۳ هزار قرارداد دارد که بسیار پایین است.»
گرِیدی گفت بازار در هر دو سمت (خرید و فروش) واقعاً کمحجم است و هیچ اطمینان بیشتری در فروش جمعه نسبت به حرکتهای اخیر صعودی نمیبیند.
او افزود: «من فکر نمیکنم که تعداد زیادی موقعیت خرید عظیم وجود داشته باشد. بیشتر شاهد فروشهای سفتهبازی هستیم. الگوریتمها دادهها را میخوانند و سپس این حرکت را به سمت پایین هدایت میکنند، و فکر نمیکنم در حال حاضر تعداد زیادی در برابر آن ایستاده باشند. فکر نمیکنم این یک لیکوییدیشن گسترده طلا باشد.»
او گفت واقعیت بزرگتر این است که مردم از بازار از مارس به بعد فاصله گرفتهاند. «بازار در بالا بود، سپس متوقف شد. چه در صعود و چه در نزول بازار، وقتی بازار اینطور متوقف میشود، منتظر خریدار بعدی است. خریدار بعدی کیست؟ کسی وارد نمیشود. قراردادهای باز در حال کاهش است. بسیاری از فعالان بازار شروع به عقبنشینی کردهاند. فکر میکنم تست این کفها اجتنابناپذیر بود.»
این هفته، ۱۵ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلا Kitco News شرکت کردند. پس از ناکامی طلا در حفظ حمایت حیاتی، وال استریت از سهچهارم خوشبین به سهچهارم بدبین تغییر کرد. تنها دو کارشناس (۱۳٪) پیشبینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۱۱ تحلیلگر دیگر (۷۴٪ کل شرکتکنندگان) کاهش قیمت را پیشبینی کردند. دو تحلیلگر باقیمانده (۱۳٪) انتظار تثبیت قیمت طلا را در هفته پیشرو داشتند.
در همین حال، ۴۹ رأی در نظرسنجی آنلاین Kitco از سوی سرمایهگذاران Main Street ثبت شد که پس از افت اخیر طلا، بدبینی بیشتری نسبت به این فلز نشان دادند. ۲۳ معاملهگر خرد (۴۷٪) انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۱۸ نفر دیگر (۳۷٪) پیشبینی کردند فلز زرد کاهش یابد. هشت سرمایهگذار باقیمانده (۱۶٪) انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده روندی جانبی داشته باشد.
در نظرسنجی هفتگی کیتکو، ۷۴٪ تحلیلگران والاستریت کاهش قیمت طلا در هفته آینده را پیشبینی کردند؛ تنها ۱۳٪ صعودی و ۱۳٪ نیز خنثی بودند.
پس از هفتهای که تمرکز آن به طور کامل بر اشتغال بود، هفته آینده شاهد انتشار چند شاخص کلیدی تورم خواهد بود که میتواند به فعالان بازار کمک کند انتظارات خود را از نرخهای بهره بیشتر تعیین کنند.
تقویم اقتصادی هفته آینده به شرح زیر است:
سهشنبه صبح: انتشار دادههای فروش خانههای موجود در ماه مه
چهارشنبه: شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا و تصمیم بانک مرکزی کانادا درباره سیاست پولی، با پیشبینی بازار برای حفظ نرخ
پنجشنبه صبح: تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB)، با احتمال افزایش نرخ، و همچنین انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا و آمار هفتگی بیکاری
جمعه صبح: نظرسنجی اولیه دانشگاه میشیگان درباره اعتماد مصرفکننده برای ماه ژوئن
جان وایر، مدیر بخش هج تجاری در Walsh Trading، به Kitco News گفت که دادههای اشتغال بالاتر از حد انتظار، همراه با اصلاحات صعودی ماههای گذشته، روند مثبتی برای اشتغال آمریکا نشان میدهد.
وی افزود: «یک نکته نگرانکننده در دادههای شغلی این است که ۵۵،۰۰۰ استخدام مربوط به دولتهای محلی بود. این رقم نسبتاً بالاست و انتظار نمیرود تداوم داشته باشد. این یک نکته جالب است، اما با وجود اصلاحات، ناگهان روند صعودی شکل گرفته است.»
وایر گفت: «یک نکته دیگر که ممکن است نگرانکننده باشد، رشد کسانی است که مدت طولانی بیکار ماندهاند. این مسئله ممکن است باعث نگرانی شود، اما به طور کلی، هر چیزی که بهتر از انتظار باشد، همیشه خوب است.»
او اضافه کرد که واکنش بازار طلا و نقره بیشتر به شگفتی دادهها مربوط است تا مسائل دیگر و معتقد است فروش جمعه کمی بیش از حد بود.
وی گفت: «وقتی طلا ۱۳۰ دلار کاهش مییابد، اگر مدتی در بازار بوده باشید، ممکن است فکر کنید ‘خدای من! دنیا به پایان میرسد؟’ با این حال، این وضعیت منطقی است. مسئلهای با ایران و تنگه هرمز وجود دارد، اما تا زمانی که بمباران یا حملهای فعال نباشد، قابل مدیریت است و به یک متغیر شناختهشده تبدیل شده است، نه ناشناخته. بازارها میتوانند اخبار خوب و بد را مدیریت کنند، چیزی که دوست ندارند، عدم قطعیت است. در وضعیت فعلی، کمی قطعیت وجود دارد. اگر تغییر کند، انتظار دارم بخش عمدهای از این کاهش بازگردد.»
وایر افزود: «حالا دادههای اقتصادی مثبت و پایدار داریم که به شما دلیل میدهد بگویید ‘فلزات دیگر بازی پناهگاه امن نیستند.’»
او گفت که انتظارات نرخ بهره پس از گزارش اشتغال سریعاً تعدیل شد و هرگونه گرایش تسهیلی در بازار از بین رفته است.
وایر گفت: «چیزی که از تجارت یاد گرفتهام این است که به جایی میروم که پول روی میز است. اکنون [قراردادهای آتی خزانهداری] در سراسر تابلو کاهش یافتهاند، یعنی قطعاً انتظار هیچ کاهش نرخ در کوتاهمدت نیست. ممکن است بپرسید تا چه اندازه یا چقدر نزدیک خواهند شد که بگویند ‘باید افزایش نرخ در دستور کار باشد.’ اما قطعاً ایده کاهش نرخ… فعلاً کنار گذاشته شده است.»
او درباره حرکت قیمت طلا گفت: «این یک حرکت کوتاهمدت است و انتظار دارم بازار بخشی از این کاهش را سریعاً بازگرداند.»
وایر افزود: «تعداد زیادی موقعیت خرید وجود دارد، به این معنی که افراد طلا میخرند زیرا دیر شدهاند. این وضعیت مدتی حفظ خواهد شد، اما واقعاً نیاز به دادههای پایدار بیشتری مانند آنچه امروز داشتیم، برای روند کاهشی پایدار داریم.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد که قیمت طلا دوباره در هفته آینده کاهش یابد.
او نوشت: «طلا بار دیگر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را آزمایش کرده است، که هفته گذشته و در مارس از آن بازگشته بود. با این حال، آزمایشهای مکرر این سطح حمایتی طولانیمدت، نشاندهنده تغییر بیشتر در احساسات جهانی نسبت به طلا است. از نظر بنیادی، طلا در ژانویه و مارس شکست و روند معکوس را تأیید کرد، اما اکنون تنها شاهد تغییر استراتژی به ‘فروش رشد’ هستیم.»
او اضافه کرد: «از نظر تکنیکال، در زمان نگارش ($4,380)، طلا به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه رفته و کف هفته گذشته و محدوده حمایتی مارس را آزمایش میکند و به سطح اوج اکتبر بازگشته است. انتظار داریم قیمت باز هم کاهش یابد، با منطقه مورد توجه بعدی در حدود $4,250، جایی که میانگین متحرک ۵۰ هفتهای قرار دارد. ممکن است یک نوسان محلی دیگر در آنجا رخ دهد، مشابه آنچه در دو هفته گذشته دیدهایم.»
مایکل مور، بنیانگذار Moor Analytics، انتظار دارد که قیمت طلا هفته آینده کاهش بیشتری داشته باشد.
او نوشت: «کاهش مگر اینکه ساختار زمانی کوتاهتر زیر را بشکنیم. در بازه زمانی بلندتر: هشدار داده بودم در ۱۶/۸/۲۰۱۸ که شکست بالای $1,183 نشانه قدرت دوباره است. ما $4,443.1 را دیدهایم. این در حالت توقف است…»
در زمان نگارش، قیمت لحظهای طلا ۴،۳۲۷.۸۸ دلار به ازای هر اونس بود که کاهش هفتگی ۴.۲۷٪ و کاهش روزانه ۳.۲۹٪ را نشان میدهد.
طلا با قیمت ۴،۳۲۷.۸۸ دلار به ازای هر اونس، ۴.۲۷٪ در هفته و ۳.۲۹٪ در روز کاهش یافت.
ارسال نظر