ادامه رشد شاخص به کدام مولفه‌ها نیاز دارد؟+نمودار
پس از دوسال رخوت سرانجام با امضای برجام اقبال معامله گران به بازار سهام بیشتر شد. بازاری که مثل فنر فشرده شده بود و قیمتهای سهام خیلی کمتر از ارزش دفتری در حال معامله بود. دوباره سیل نقدینگی به بورس سرازیر شد و بازار هر روز در حال ساخت P.E بالاتری برای سهام بود.
به گزارش اقتصادنیوز، این فضای امید باعث رشد شاخص از محدوده 60 هزار واحد تا امروز شده است؛ اما ساخت P.E انتظاری مطمئنا باید با افزایش EPS در گزارش‌های مالی تعدیل شود و به انتظارات معامله گران از قابلیت سودآوری شرکت جامه عمل پوشانده شود؛ وگرنه اتفاق سال 92 رخ خواهد و قیمت‌ها برای اصلاح P.E سقوط خواهد کرد.
در این مقطع بیشتر رشد شاخص مدیون خودروسازها بوده است؛ اما شاخص کل برای گذر از مقاومتهای مهمی نظیر 90 هزار واحد به یاری سایر صنایع نیز نیاز دارد.
در این شکل؛ نمودار شاخص کل از اواسط سال 94 به تصویر کشیده شده است. در این مدت شاخص در قالب 5 موج صعودی از 60 تا 82 هزار واحد رشد کرده است.
به‌عبارت‌دیگر در موج 5 هستیم و بازار برای رشد مجدد نیاز به اصلاح قیمتی-استراحت زمانی دارد. در موج 4 الگوی نموداری مثلث صعودی شکل‌گرفته است.
بر پایۀ آمار کتاب دایرة‌المعارف الگوهای نموداری – توماس بولکوفسکی، احتمال بازگشت قیمت‌ها به مثلث صعودی 57درصد است؛ یعنی احتمال دارد قیمت‌ها به سقف مثلث برگردد. دو میانگین متحرک 10 و 20 روزه بارنگ‌های سبز و آبی نشان‌دهنده حمایت‌های مهم روندی هستند.
شاخص در صورت نزول در 79800 واحد از این دو میانگین می‌گذرد و وضعیت را بغرنج می‌کند؛ زیرا این اتفاق از زمان شاخص 62 هزار واحدی رخ نداده و می‌تواند بیانگر شروع اصلاح بیشتر شاخص کل باشد؛ بنابراین سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدتی به این مسئله توجه ویژه‌ای داشته باشند.
از منظر دیگر، واگرایی در اسیلاتور با اوج‌های قیمت، الگوی بازگشتی ستاره شامگاهی (Evening Star) و کاهش حجم معاملات باعث نگرانی‌های بیشتری از وضعیت کوتاه‌مدت شاخص کل شده است. درمجموع در کوتاه‌مدت مراقب دادوستد‌هایتان باشید و از خرید سهام در سقف اجتناب کنید و نسبت بازده/ریسک را در معاملات خود محاسبه کنید. در صورت استمرار نزول بازار، سقف مثلث صعودی در 78400 واحد مانند سدی محکم از قیمت‌ها حمایت خواهد کرد.
از دیدگاه میان‌مدت نیز با رشد قیمت نفت تا سطح 50 دلار، افزایش قیمت فلزات پایه و مواد معدنی و همچنین محصولات شیمیایی در دنیا انتظار می‌رود پس از اصلاح و استراحت، شاخص کل در موج صعودی بزرگ‌تر بعدی از سقف 90 هزار واحد گذر کرده و به محدوده 100 هزار واحد در گام اول برسد.
