نبض بازار طلا؛ بررسی روند قیمت طلا و عوامل اثرگذار بر آن
طلای جهانی بالای ۴۱۰۰ دلار؛ بازار در حال قیمتگذاری توافق هرمز و تغییر مسیر فدرال رزرو
بازار جهانی طلا در معاملات امروز با وجود کاهش ریسک ژئوپلیتیک در خاورمیانه، مسیر صعودی خود را ادامه داد. اونس جهانی طلا با رشد در سومین جلسه معاملاتی متوالی، بار دیگر به بالای سطح ۴۱۰۰ دلار به ازای هر اونس بازگشت.
رفتار امروز بازار نشان میدهد که سرمایهگذاران خبرهای مربوط به توافق احتمالی برای بازگشایی تنگه هرمز را نه به عنوان عامل کاهش تقاضای طلا، بلکه از زاویه اثر آن بر سیاست پولی آمریکا ارزیابی کردهاند.
بر اساس گزارشهای منتشرشده، قطر اعلام کرده یک پیشنهاد موقت برای بازگشایی مسیر هرمز آماده شده و همزمان واشنگتن و تهران نیز از پیشرفت در مذاکرات خبر دادهاند. انتشار این اخبار باعث افت شدید قیمت نفت شد؛ زیرا بازار احتمال کاهش اختلال در عرضه انرژی را افزایش داد.
اما اثر این تحول بر طلا متفاوت بود. کاهش قیمت نفت باعث کاهش نگرانیهای تورمی شد و در نتیجه، انتظارات بازار درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافت. احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر از حدود ۶۷ درصد به ۵۷ درصد کاهش پیدا کرد و این موضوع به حمایت از قیمت طلا منجر شد.
در واقع، بازار طلا در شرایط فعلی بیش از آنکه صرفاً به ریسکهای سیاسی واکنش نشان دهد، به مسیر نرخ بهره و ارزش دلار آمریکا حساس است.همچنین ادامه ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله با پشتوانه طلا در چین نشان میدهد که تقاضای سرمایهگذاری برای فلز زرد همچنان قدرتمند باقی مانده و سطح ۴۰۰۰ دلار به عنوان یک حمایت روانی مهم در بازار تثبیت شده است.
بازار نفت؛ کاهش ریسک هرمز و افت قیمت انرژی
برخلاف طلا، بازار نفت واکنش مستقیمتری به اخبار مذاکرات نشان داد.
انتشار خبر احتمال توافق برای بازگشایی تنگه هرمز، نگرانیها درباره اختلال در مسیر انتقال انرژی را کاهش داد و باعث شد قیمت نفت تحت فشار قرار گیرد.بازار انرژی اکنون در حال ارزیابی این سناریو است که آیا کاهش تنشها میتواند ریسک عرضه را به طور پایدار کاهش دهد یا خیر.کاهش قیمت نفت از یکسو فشارهای تورمی جهانی را کاهش میدهد، اما از سوی دیگر با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره، به صورت غیرمستقیم از داراییهایی مانند طلا حمایت میکند.
بازار داخلی؛ دلار زیر ۱۹۰ هزار تومان رفت اما حمایت شد
در بازار ارز ایران نیز اخبار مربوط به مذاکرات هرمز باعث افزایش عرضه و کاهش تقاضای احتیاطی شد.
دلار آزاد پس از انتشار اخبار مثبت مذاکرات، برای مدتی به زیر سطح روانی ۱۹۰ هزار تومان رفت، اما این کاهش با واکنش خریداران مواجه شد و بازار در محدودههای پایینتر حمایت شد.
این رفتار نشان میدهد که بازار ارز اگرچه نسبت به اخبار سیاسی حساس است، اما برای کاهش پایدار قیمت نیازمند تغییر در انتظارات اقتصادی و کاهش تقاضای پوشش تورمی است.
در شرایط فعلی:
- مقاومت مهم دلار: ۱۹۶ هزار تومان
- حمایت کلیدی دلار: ۱۸۷ هزار و ۵۰۰ تومان
قرار دارد.
تا زمانی که دلار بین این دو محدوده نوسان کند، سیگنال مشخصی برای تغییر روند صادر نشده است.
تحلیل تکنیکال؛ بازارها در آستانه یک حرکت بزرگ
بررسی نمودار دلار، اونس جهانی و طلای ۱۸ عیار نشان میدهد که هر سه بازار در یک وضعیت مشابه قرار دارند: تراکم قیمت و انتظار برای شکست محدودههای کلیدی.
اونس جهانی؛ تثبیت بالای ۴۰۰۰ دلار
اونس جهانی پس از یک دوره اصلاحی، اکنون توانسته دوباره بالای سطح مهم ۴۱۰۰ دلار تثبیت شود.
محدوده تکنیکال مهم:
- حمایت کلیدی: ۳۹۳۸ دلار
- مقاومت کلیدی: ۴۲۰۸ دلار
حرکت اخیر قیمت نشان میدهد که خریداران همچنان از محدوده ۴۰۰۰ دلار دفاع میکنند.
عبور از مقاومت ۴۲۰۸ دلار میتواند آغاز موج جدید صعودی باشد، در حالی که شکست حمایت ۳۹۳۸ دلار احتمال اصلاح عمیقتر را افزایش خواهد داد.
دلار؛ گرفتار بین حمایت و مقاومت
بازار دلار همچنان در محدودهای فشرده حرکت میکند.
چهار بار تلاش ناموفق برای عبور از محدوده ۱۹۶ هزار تومان نشان میدهد که این سطح به مقاومت مهم بازار تبدیل شده است.
در طرف مقابل، حمایت ۱۸۷ هزار و ۵۰۰ تومان تاکنون مانع از کاهش بیشتر شده است.
بنابراین، دلار همچنان در یک محدوده تصمیمگیری قرار دارد و شکست یکی از این دو سطح میتواند روند بعدی را مشخص کند.
طلای ۱۸ عیار؛ چشم به دلار و اونس جهانی
طلای ۱۸ عیار داخلی نیز در شرایطی مشابه قرار دارد. این بازار از یک طرف از رشد اونس جهانی حمایت میگیرد و از طرف دیگر تحت تاثیر رفتار دلار داخلی است.
فرمول تعیینکننده بازار داخلی همچنان پابرجاست:
طلای داخلی = اونس جهانی × دلار داخلی + شرایط عرضه و تقاضای بازار
بنابراین اگر اونس جهانی بالای ۴۰۰۰ دلار باقی بماند، اما دلار داخلی تحت فشار اخبار سیاسی قرار گیرد، مسیر طلای ۱۸ عیار میتواند وارد مرحله نوسانی شود.
چشمانداز بازار؛ توافق هرمز، عامل کاهش ریسک یا محرک جدید طلا؟
در شرایط فعلی، بازار طلا وارد مرحلهای شده که واکنش آن به اخبار سیاسی با گذشته متفاوت است.
سناریوهای پیشرو:
سناریوی اول؛ توافق پایدار هرمز
- کاهش قیمت نفت ادامه پیدا میکند
- فشار تورمی کاهش مییابد
- احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کمتر میشود
- طلا میتواند همچنان حمایت شود
سناریوی دوم؛ ادامه مذاکرات بدون توافق نهایی
- بازارها در محدوده فعلی باقی میمانند
- اونس بین ۳۹۳۸ تا ۴۲۰۸ دلار نوسان میکند
- دلار داخلی بین ۱۸۷.۵ تا ۱۹۶ هزار تومان حرکت میکند
سناریوی سوم؛ شکست مذاکرات
- بازگشت تقاضای امن
- افزایش فشار بر نفت
- احتمال حرکت دوباره طلا به سمت سقفهای بالاتر
مسیر پیشروی طلا
بازار طلا امروز یک پیام مهم ارسال کرد: کاهش ریسک ژئوپلیتیک الزاماً به معنای افت طلا نیست.
در شرایط فعلی، سرمایهگذاران توافق احتمالی هرمز را بیشتر از زاویه کاهش فشار تورمی و کاهش احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا ارزیابی کردهاند؛ موضوعی که باعث شد اونس جهانی برای سومین جلسه متوالی رشد کند و بالای ۴۱۰۰ دلار قرار گیرد.
در بازار داخلی نیز دلار با وجود افت اولیه زیر ۱۹۰ هزار تومان، در محدودههای پایینتر حمایت شد؛ بنابراین مسیر آینده طلای ایران همچنان به دو متغیر اصلی وابسته است: ماندگاری رشد اونس جهانی و توان دلار برای عبور یا شکست حمایتهای کلیدی.
ارسال نظر