زلزله ۲۵۱ میلیارد یورویی در بازار لوکس جهان | ثروتمندان دست از خرید کشیدند | غول‌های صنعت مد اروپا زمین‌گیر شدند!
به گزارش اقتصادنیوز، صنعت کالاهای لوکس سال‌ها بر یک تصور قدرتمند استوار بود؛ اینکه ثروتمندان حتی در دوران رکود اقتصادی نیز از خرید کیف‌های چند هزار دلاری، لباس‌های برند و جواهرات گران‌قیمت دست نمی‌کشند. همین تصور باعث شده بود برندهای بزرگ اروپایی در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم‌تر از بسیاری از صنایع مصرفی به نظر برسند.
اما بازار کالاهای لوکس تنها به میلیاردرها و ثروتمندان سنتی وابسته نیست؛ بخش مهمی از رشد آن در سال‌های گذشته از سوی طبقه متوسط مرفه و مصرف‌کنندگانی تأمین شده که خرید محصولات گران‌قیمت را نشانه‌ای از موفقیت اقتصادی و جایگاه اجتماعی می‌دانستند.
اکنون تغییر رفتار مصرف‌کنندگان در بزرگ‌ترین اقتصادهای جهان، معادلات این صنعت را پیچیده‌تر کرده است. رکود بازار مسکن، کاهش ارزش دارایی‌های مالی، نگرانی از آینده اقتصاد و افزایش هزینه‌های زندگی می‌تواند حتی خریداران پردرآمد را به تجدیدنظر در هزینه‌های غیرضروری وادار کند. در چنین شرایطی، پرسش اصلی دیگر فقط این نیست که چه کسانی توانایی خرید کالاهای لوکس را دارند؛ بلکه این است که چه تعداد از آن‌ها همچنان حاضرند برای حفظ سبک زندگی تجملاتی خود هزینه کنند. گزارشی از فایننشال تایمز نشان می‌دهد که تغییر این معادله چه پیامدهای بزرگی برای غول‌های صنعت لوکس اروپا به همراه داشته است.
فایننشال تایمز در گزارشی نوشت: کند شدن رشد اقتصادی چین و کاهش تب‌وتاب بازارهای سهام جهانی، رکود صنعت کالاهای لوکس اروپا را تشدید کرده است.
بزرگ‌ترین گروه‌های تولیدکننده کالاهای لوکس اروپا در سال جاری حدود ۲۵۰ میلیارد یورو از ارزش بازار خود را از دست داده‌اند؛ اتفاقی که در پی کاهش هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان چینی و نوسانات بازارهای سهام ناشی از تحولات هوش مصنوعی رخ داده و تقاضا برای محصولات گران‌قیمتی مانند کفش‌ها و کیف‌های دستی لوکس را تحت فشار قرار داده است.
نتایج مالی شرکت‌های LVMH، هرمس (Hermès) و کرینگ (Kering)، مالک برند گوچی، که در ماه جاری منتشر شد، همگی پایین‌تر از انتظارات بازار قرار گرفت؛ انتظاراتی که پیش‌تر نیز به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته بودند. این نتایج نگرانی‌ها درباره تداوم رکودی چندساله در صنعت کالاهای لوکس را تأیید کرده است.
شش شرکت بزرگ بورسی صنعت لوکس اروپا، شامل LVMH، هرمس، کرینگ، ریچمونت (Richemont)، پرادا (Prada) و مونکلر (Moncler)، در مجموع از ابتدای سال جاری تاکنون ۲۵۱ میلیارد یورو از ارزش بازار خود را از دست داده‌اند.
شدیدترین کاهش ارزش مربوط به LVMH و هرمس، دو غول بزرگ این صنعت، بوده است؛ به‌طوری‌که ارزش بازار این دو شرکت به‌ترتیب ۱۳۱.۶ میلیارد یورو و ۹۳.۳ میلیارد یورو کاهش یافته است.
بحران تقاضا در چین؛ موتور رشد صنعت لوکس جهان از حرکت افتاد
تقاضای خریداران چینی برای بیش از یک دهه، موتور محرک رشد صنعت کالاهای لوکس محسوب می‌شد؛ اما رکود طولانی‌مدت بازار مسکن و عملکرد ضعیف بازار سهام این کشور در چند سال گذشته، تقاضای داخلی را تضعیف کرده است.
میانگین رشد ماهانه خرده‌فروشی در چین، دومین اقتصاد بزرگ جهان، طی شش ماه گذشته به کمتر از ۰.۵ درصد رسیده است؛ رقمی که از کاهش شدید سرعت رشد نسبت به سال قبل حکایت دارد.
لوکا سولکا (Luca Solca)، تحلیلگر مؤسسه برنشتاین (Bernstein)، در این‌باره گفت: «احیای تقاضای مصرف‌کنندگان چینی برای کالاهای لوکس که این صنعت به آن امیدوار بود، فعلاً متوقف شده است؛ موضوعی که به عقب‌گرد در نتایج مالی، فشار نزولی بر قیمت سهام و بازنگری و تأمل عمیق فعالان این صنعت درباره مسیر پیش‌رو منجر شده است.»
شرکت‌های LVMH، کرینگ و هرمس همگی در گزارش‌های مالی منتشرشده در ماه جاری، از وخامت محسوس وضعیت بازار چین در سه‌ماهه سوم سال خبر دادند.
سیسیل کابانیس (Cécile Cabanis)، مدیر مالی LVMH، اعلام کرد فروش بخش شاخص مد و محصولات چرمی این شرکت به مشتریان چینی در سراسر جهان، با درصدی در محدوده میانی ۱۰ تا ۱۹ درصد کاهش یافته است.
کابانیس گفت: «کاهش سرعت تقاضا برای محصولات مد و کالاهای چرمی، آشکارا تا حد زیادی ناشی از رفتار مشتریان چینی است.»
او افزود: «امیدواریم این روند فروکش کند، اما مطمئن نیستیم چه زمانی این اتفاق رخ خواهد داد.»
سقوط فروش گوچی و برندهای کرینگ؛ مشتریان چینی ۲۰ درصد کمتر خرید کردند
وضعیت در شرکت کرینگ، که علاوه بر گوچی مالک برندهای سن‌لوران (Saint Laurent) و بوتگا ونتا (Bottega Veneta) نیز هست، حتی نامساعدتر است.
فروش این گروه به مصرف‌کنندگان چینی در سه‌ماهه سوم، بین ۱۵ تا ۲۰ درصد کاهش یافته است؛ افتی که نسبت به کاهش‌های ثبت‌شده در محدوده میانی ۱۰ تا ۱۹ درصد در سه‌ماهه قبل، شدت بیشتری پیدا کرده است.
روند تغییرات شاخص قیمت سهام غول‌های صنعت لوکس اروپا در مقایسه با شاخص استاکس ۶۰۰
روند تغییرات قیمت سهام سه شرکت بزرگ صنعت لوکس اروپا از ژانویه تا اکتبر ۲۰۲۶ در مقایسه با شاخص استاکس ۶۰۰؛ تمامی مقادیر برای مقایسه عملکرد، بر مبنای سطح پایه ۱۰۰ بازتنظیم شده‌اند.
منبع: گروه بورس لندن (LSEG)، به نقل از فایننشال تایمز (markets.ft.com)
سرد شدن تقاضا در چین حتی آثار خود را بر هرمس، یکی از مقاوم‌ترین برندهای صنعت لوکس، نیز آشکار کرده است.
فروش جهانی بخش پوشاک آماده و لوازم جانبی این گروه در مجموع ۲ درصد کاهش یافته است.
اریک دو هالگوئه (Eric du Halgouët)، مدیر مالی هرمس، خاطرنشان کرد که افت اخیر بازار سهام چین، در کنار تشدید برخورد با ثروت‌های نگهداری‌شده در خارج از کشور، شرایط را دشوارتر کرده است.
در هفته جاری، سیاست جدیدی به اجرا درآمد که بر اساس آن، مقام‌های چینی دریافت مالیات ۲۰ درصدی بر سود سهام و درآمد بهره حاصل از تراست‌های مستقر در خارج از کشور را آغاز خواهند کرد.
هم‌زمان، شاخص CSI 300 که عملکرد سهام ۳۰۰ شرکت بزرگ پذیرفته‌شده در بورس‌های چین را دنبال می‌کند، طی چهار ماه گذشته ۱۹ درصد سقوط کرده است.
این افت، به از بین رفتن بیش از دو تریلیون دلار از ارزش بازار سهام منجر شده؛ کاهشی که در بحبوحه نگرانی‌ها درباره ضعف مصرف داخلی و احتمال شکل‌گیری حباب در بخش هوش مصنوعی رخ داده است.
نیک اندرسون (Nick Anderson)، تحلیلگر مؤسسه برنبرگ (Berenberg)، اعلام کرد تازه‌ترین گزارش هرمس در هفته جاری، برای او «پرسش‌های بیشتری نسبت به پاسخ‌ها» به همراه داشته است.
او افزود: «ما نگرانیم که وابستگی بیش از اندازه هرمس به بازار چین و همچنین میزان وابستگی بیشتر این شرکت به مصرف‌کنندگان آرزومند به خرید کالاهای لوکس، در مقایسه با آنچه پیش‌تر تصور می‌کردیم، همچنان بر درآمدهای هرمس فشار وارد کند.»
کیف‌های بیرکین و جواهرات گران‌قیمت همچنان پرفروش‌اند
با این حال، تحولات چند ماه گذشته برای شرکت‌های تولیدکننده کالاهای لوکس کاملاً منفی نبوده است.
فروش کیف‌های بیرکین (Birkin) و دیگر کیف‌های بسیار گران‌قیمت هرمس، ۱۰.۸ درصد افزایش یافته است.
در همین حال، تقاضا برای برندهای جواهرات لوکس، از جمله تیفانی (Tiffany) متعلق به LVMH و بوشرون (Boucheron) متعلق به کرینگ، همچنان بالا بوده است؛ به‌گونه‌ای که فروش هر دو برند در سه‌ماهه مورد بررسی، رشد دورقمی را تجربه کرده است.
اما حتی تقاضا در ایالات متحده که در اوایل سال جاری از صنعت کالاهای لوکس حمایت کرده بود، طی ماه‌های اخیر تعدیل شده است؛ اتفاقی که هم‌زمان با کاهش تب‌وتاب بازارهای سهام و جهش قیمت بنزین رخ داده است.
داده‌های کارت‌های اعتباری بانک سیتی (Citi) نشان می‌دهد هزینه‌کرد برای کالاهای لوکس در هر یک از ماه‌های ژوئیه، اوت و سپتامبر، دست‌کم ۴ درصد کاهش یافته است.
رکود خرید کالاهای لوکس در آمریکا؛ فشار بازار سهام و بنزین بر مشتریان ثروتمند
برخی برندها کاهش تقاضا را شدیدتر از سایر رقبا احساس کرده‌اند.
در یک سوی این طیف، هرمس قرار دارد که اعلام کرده مشتریان آمریکایی آن همچنان تقریباً در سطوح قبلی هزینه می‌کنند.
در سوی دیگر، کرینگ قرار گرفته است؛ شرکتی که وابستگی بیشتری به خریداران طبقه متوسط دارد که آرزوی خرید کالاهای لوکس را در سر می‌پرورانند.
این گروه که سهام آن در بورس پاریس معامله می‌شود، نسبت به افزایش فشار بر مصرف‌کنندگان آمریکایی در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای ماه نوامبر هشدار داده است.
در شرایطی که نشانه چندانی از بازگشت رونق به مهم‌ترین بازارهای صنعت لوکس مشاهده نمی‌شود، لوکا سولکا، تحلیلگر برنشتاین، معتقد است بیشتر شرکت‌های این صنعت چاره چندانی جز تلاش برای افزایش بهره‌وری و کارآمدتر کردن فعالیت‌های خود ندارند؛ آن هم در حالی که منتظر بازگشت خریداران هستند.
به گفته او، بیشتر شرکت‌های تولیدکننده کالاهای لوکس در شرایط کنونی «کار بهتری برای انجام دادن ندارند» جز اینکه در دوره انتظار برای بازگشت مشتریان، تلاش کنند فعالیت‌های خود را کارآمدتر کنند.
ارسال نظر