پیش بینی کیتکو از روند بازار طلا در هفته پیشِ رو | گاوهای وال استریت نیمی از بازار را پس می‌گیرند | قیمت طلا کاهش می‌یابد؟

به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا در هفته‌ای پر نوسان قرار داشت؛ از فشار فروش در ابتدای هفته تا بازگشت جزئی در اواخر هفته، اما آنچه که معامله‌گران را به شدت مشغول کرده، نه تنها تحولات اقتصادی و سیاست‌های پولی است، بلکه نگرانی‌های ژئوپلیتیکی همچنان در کانون توجهات قرار دارد. در این میان، توافق احتمالی ایران و داده‌های مهم اقتصادی در روزهای پیش رو می‌تواند تصمیم‌گیری‌های بازار را به‌شدت تحت تاثیر قرار دهد. آیا این تحولات به روند صعودی طلا می‌انجامد یا شاهد افت دوباره خواهیم بود؟ برای یافتن پاسخ، با تحلیل‌های این هفته همراه شوید.

به گزارش کیتکونیوز، قیمت طلا پس از یک دوره پنج‌روزه پر نوسان که شاهد فشار فروش اولیه و بازگشت دیرهنگام بود، هفته را با کاهش به پایان رساند. در این مدت، بازارها ریسک‌های مداوم تورم را در برابر تقاضای پناهگاه امن ارزیابی کردند، در حالی که درگیری‌های خاورمیانه و اعلامیه‌های بانک‌های مرکزی بر سرخط اخبار قرار داشت.

شروع نوسانی طلا و فشار فروش در ابتدای هفته

طلا در ابتدای هفته با قیمت ۴۶۸۵.۵۰ دلار به ازای هر اونس آغاز شد و پس از افزایش سریع قیمت به حدود ۴۷۳۰ دلار، تحت فشار قابل توجهی در دوشنبه و سه‌شنبه قرار گرفت. قیمت طلا در سه‌شنبه به ۴۵۶۰ دلار کاهش یافت، زیرا افزایش قیمت نفت و تقویت دلار آمریکا باعث بالا رفتن بازدهی اوراق خزانه‌داری شد و انتظارات برای ادامه نرخ‌های بهره بالا را تقویت کرد. جهش قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را شدت بخشید که باعث کاهش جذابیت طلا به عنوان فلزی بدون سود شد و در پی آن، فروش مداوم در نیمه هفته ادامه یافت.

طلا به پایین‌ترین سطح هفتگی خود رسید

طلا در شروع صبح چهارشنبه به پایین‌ترین سطح هفتگی خود، یعنی ۴۵۱۰ دلار به ازای هر اونس رسید، و پس از یک جهش کوتاه به ۴۵۶۰ دلار، روند فروش دوباره آغاز شد. این فروش‌ها پس از اعلام جدیدترین سیگنال‌های سیاست‌گذاری فدرال رزرو در بعد از ظهر شدت گرفت، که نشان‌دهنده تقسیم نظر میان سیاست‌گذاران بود و انتظارات برای کاهش نرخ‌های بهره در کوتاه‌مدت را تضعیف کرد. لحن تند این سیگنال‌ها از دلار آمریکا حمایت بیشتری کرد و طلا را نزدیک به کف‌های هفتگی نگه داشت، در حالی که سرمایه‌گذاران مسیر سیاست‌های پولی را دوباره ارزیابی می‌کردند.

حمایت از طلا در اواخر هفته و نوسانات جدید

با وجود ضعف اولیه در ابتدای هفته، قیمت طلا در اواخر هفته حمایت پیدا کرد، به طوری که قیمت طلا در صبح پنج‌شنبه به ۴۶۵۰ دلار رسید. پس از یک کاهش دیگر به ۴۵۶۰ دلار در صبح جمعه برای آزمایش حمایت‌های کوتاه‌مدت، طلا در ادامه روز کمی بازگشت کرد، زیرا بازارها تصمیمات فدرال رزرو و وضعیت نامشخص ژئوپلیتیکی را هضم کردند و در شرایط تجاری کم حجم فعالیت داشتند.

کاهش هفتگی طلا با وجود بازگشت در اواخر هفته

با این حال، حتی با بازگشت قیمت‌ها در اواخر هفته، طلا همچنان در پایان هفته کاهش دیگری را تجربه کرد و نزدیک به ۲٪ کاهش یافت. این کاهش ناشی از انتظارات بدتر برای نرخ‌ها و قیمت‌های بالای انرژی بود که همچنان به عنوان مانعی برای این فلز گرانبها عمل می‌کرد.

نمودار طلا نشان‌دهنده کاهش 2 درصدی این فلز گرانبها در پایان هفته است.

دیدگاه‌های متفاوت تحلیل‌گران درباره روند قیمت طلا

آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان داد که نیمی از تحلیل‌گران وال استریت و مین‌استریت معتقدند که طلا در هفته آینده ممکن است دوباره افزایش یابد، در حالی که یک سوم دیگر انتظار دارند که قیمت‌ها همچنان کاهش یابند.

ریچ چکان، رئیس و مدیر عامل شرکت استراتژی‌های دارایی بین‌المللی، گفت: "افزایش"، "من معتقدم پس از فروش‌های ناشی از تصمیمات فدرال رزرو در هفته گذشته، طلا و نقره باید کمی افزایش پیدا کنند. انتظار دارم که افزایش‌های معتدلی در طلا و نقره در شرایط ادامه تنش‌ها در خاورمیانه داشته باشیم. اما هنوز نمی‌بینم که یک روند پایدار در این بازار شکل بگیرد تا زمانی که وضعیت میان ایالات متحده، اسرائیل و ایران حل شود."

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در فارکس.کام، پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا در هفته آینده روند صعودی خواهد داشت.

"آوریل ماهی بود پر از تردید، اما گاوها به خوبی ایستاده‌اند، با در نظر گرفتن تمام عوامل، حداقل از آنچه که من می‌بینم," استنلی گفت. "من هنوز تمایل دارم به روند کلی بازار بیشتر توجه کنم، مگر اینکه شواهد بیشتری از تغییرات محسوس در آنجا ببینم."

دارین نیوسوم، تحلیلگر ارشد بازار در بارتچارت.کام، نیز گفته است: "افزایش"، "من هفته گذشته کمی زود پیش‌بینی کردم، اما همچنان به دنبال افزایش قیمت‌ها در قراردادهای ژوئن هستم بر اساس شاخص‌های کمی مثبت‌تر در بازار."

نیوسوم افزود: "هیچ تغییر بنیادی در بازار نداشته‌ایم، زیرا بانک‌های مرکزی همچنان در حال خرید طلا هستند."

دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالاها در آر.جی.او فیوچرز، به کیتکو نیوز گفت که او انتظار دارد قیمت‌های طلا و نقره به طور معکوس با نفت حرکت کنند و همراه با بازارهای سهام پیش روند.

 او گفت: "درآمدها نسبتاً خوب بودند و به نظر می‌رسد که در حال حاضر در وضعیت ریسک‌پذیری قرار داریم. ما آن کف V شکل را در طلا در پایان ماه گذشته مشاهده کردیم و وارد این ماه که شدیم، شروع به حرکت به سمت بالا کردیم، دوباره یک اصلاح داشتیم و حالا دوباره در حال بازگشت هستیم."

وی افزود: "فکر می‌کنم این روند می‌تواند پایدار باشد، حتی اگر قیمت نفت خام در همین سطح بماند، فقط نباید خیلی نوسانی یا بی‌ثبات شود. اگر قیمت نفت به طور نسبی کاهش پیدا کند و روندی نزولی پیدا کند، این قطعا بهتر است. فکر می‌کنم هنوز خواهید دید که در طلا خرید انجام می‌شود، چون وضعیت ریسک‌پذیر همچنان ادامه دارد، اما در حال حاضر بازار خیلی محتاط است."

پاویلونیس گفت که او معتقد است بازارها بیشتر از قبل با وضعیت موجود در درگیری ایران تحت آتش‌بس کنار آمده‌اند و همچنین خوش‌بین‌تر شده‌اند که ممکن است یک راه‌حل در افق باشد.

وی افزود: "قیمت‌ها بالا هستند، اما فکر می‌کنم بازار به این درک رسیده که می‌توانیم در این سطح از قیمت نفت باشیم. داده‌ها خوب هستند، این آخر دنیا نیست. قبلاً هم در چنین شرایطی بوده‌ایم و به نظر نمی‌رسد که تشدید عمده‌ای در کار باشد. احتمالاً ما به روشنایی انتهای تونل نزدیک‌تر هستیم، در مورد رسیدن به یک توافق، نه به سمت مسیر دیگری که بیشتر به صورت نظامی در حال انفجار است."

"فکر می‌کنم بازار در حال جذب این آرامش است، اما همچنان محتاط است، چون این موضوع می‌تواند به راحتی در هر جهتی تغییر کند."

پاویلونیس گفت که از آنجا که طلا از مزایای درآمد و سود سهام برای ایجاد تیترهای مثبت خود برخوردار نیست، در طول این درگیری‌ها به وضعیت "مسافر" تبدیل شده است؛ اما عوامل اصلی حرکت طلا برای سال ۲۰۲۵ همچنان در پس‌زمینه حضور دارند.

 او گفت: "این واقعاً آن چیزی است که هست, خبرها چیه؟ چی داره این رو به جلو می‌بره؟ علاقه باز کجاست؟ خواهیم دید که تعهدات معامله‌گران چگونه خواهد بود. اما فکر می‌کنم اگر به سمت ۵۰۰۰ دلار بازگردیم، تم کلی تغییر نکرده است: هنوز به شدت بدهکار هستیم، ما یکی از کشورهای زیادی هستیم که بدهی زیادی داریم، و ریسک‌های ارزی در همه جا هست، ریسک‌های نرخ بهره در همه جا هست، احتمال کاهش ارزش ارز وجود دارد، چون به طور واقع‌بینانه، چطور می‌توانی از این همه بدهی بیرون بیایی؟"

"فکر می‌کنم عوامل اصلی همچنان وجود دارند," او اضافه کرد. "فقط این هیاهو که 'هی، الان باید وارد بشیم' وجود ندارد. شما دارید می‌بینید که سرمایه‌گذاران سطح بالا شروع به وارد کردن پول به بازار می‌کنند و به همین دلیل است که می‌بینید بازار بالا می‌رود و این اصلاح‌ها خریداری می‌شوند. اما دوباره، هنوز محتاطانه است. تصور می‌کنم وقتی که قیمت طلا بالای ۵۰۰۰ دلار برود، بیشتر و بیشتر پول به بازار وارد می‌شود و این روند را به سمت بالا می‌برد."

پاویلونیس هشدار داد که این آخر هفته ممکن است تحولی غافلگیرکننده در درگیری ایران رخ دهد، همانطور که در تعطیلات طولانی گذشته نیز شاهد آن بوده‌ایم.

همچنین ادامه داد: "اگر قرار باشد حرکت قابل توجهی در اینجا رخ دهد، فکر می‌کنم باید همین الان باشد؛ به دلیل تعطیلات روز کارگر، این بهترین زمان برای انجام آن است. سهام در بالاترین سطح خود هستند، قیمت نفت نسبتاً پایین است. اگر قرار باشد اقدامی در خصوص ایران صورت گیرد، این زمان ایده‌آل برای انجام آن است. من نمی‌گویم که حتماً این اتفاق خواهد افتاد، اما اگر بیفتد، جالب خواهد بود. داریم به آخر هفته می‌رویم و معمولاً این زمان است که اتفاقات به ثمر می‌رسند."

نظر تحلیل‌گران؛ افزایش طلا در هفته آینده یا کاهش بیشتر؟

این هفته، ۱۶ تحلیل‌گر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و احساسات وال استریت به لطف خوش‌بینی نسبت به ایران و روند قیمتی ریسک‌پذیر، به سمت صعودی شدن تمایل بیشتری پیدا کرد. هشت کارشناس، معادل ۵۰٪، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته پیش رو افزایش خواهد داشت، در حالی که پنج نفر دیگر، که ۳۱٪ از کل را تشکیل می‌دهند، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا کاهش خواهد یافت. سه تحلیلگر باقی‌مانده انتظار داشتند که بازار در هفته آینده تثبیت شود.

در همین حال، ۷۹ رای در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد و سرمایه‌گذاران خیابان اصلی هم‌راستا با همتایان حرفه‌ای خود بودند. ۳۶ معامله‌گر خرد، معادل ۴۶٪، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد داشت، در حالی که ۲۴ نفر دیگر، معادل ۳۰٪، پیش‌بینی کردند که فلز زرد ارزش خود را از دست خواهد داد. ۱۹ سرمایه‌گذار باقی‌مانده، معادل ۲۴٪ از کل، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده روند ثابتی خواهد داشت.

نظرسنجی این هفته‌ی مجله اقتصادی کیتکو از تحلیلگران و معاملگران در بازار طلای جهانی

تحولات اقتصادی و گزارش اشتغال آوریل؛ عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا

پس از هفته‌ای که بانک‌های مرکزی اخبار اقتصادی را تحت سلطه خود داشتند، هفته آینده برخی از مهم‌ترین شاخص‌ها در پیش است، با گزارش اشتغال ماه آوریل به عنوان مهم‌ترین داده اقتصادی.

دوشنبه صبح، گزارش PMI خدمات ISM منتشر خواهد شد و معامله‌گران خواهند دید که آیا بخش خدمات نیز پس از داده‌های نامطلوب بخش تولید در روز جمعه در حال از دست دادن قدرت است یا خیر. بازارها همچنین به دنبال داده‌های JOLTS (گزارش فرصت‌های شغلی) و فروش خانه‌های جدید برای فوریه و مارس خواهند بود.

سپس در روز چهارشنبه، معامله‌گران به گزارش اشتغال ADP توجه خواهند کرد تا نشانه‌هایی از آنچه که داده‌های غیرکشاورزی ممکن است نشان دهند، به دست آورند، و صبح پنج‌شنبه، گزارش هفتگی مطالبات بیکاری منتشر خواهد شد.

داده‌های این هفته با انتشار گزارش اشتغال برای آوریل در صبح روز جمعه به اوج خود خواهد رسید، و سپس داده‌های اولیه شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه مه منتشر خواهد شد.

نظر کارشناسان درباره روند احتمالی قیمت طلا

مارک چندلر، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex گفت: "فلز زرد به نظر کدر می‌رسد. بازگشتی که از پایین‌ترین نقطه میانه هفته (۴۵۱۰ دلار) داشتیم، نزدیک به ۴۶۴۷ دلار متوقف شد. به نظر می‌رسد که طلا آماده آزمایش سطح ۴۴۹۵ دلار است، که تقریباً نیمی از افزایش قیمت از پایین‌ترین سطح ۲۳ مارس (۴۰۹۹ دلار) را تشکیل می‌دهد."

او اضافه کرد: "شاخص‌های مومنتوم در حال کاهش هستند و میانگین متحرک پنج‌روزه پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰‌روزه قرار دارد. شکستن سطح ۴۴۹۵ دلار ممکن است به معنی یک افت دیگر به سمت ۴۴۰۰ دلار باشد."

آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com به تحلیل تأثیرات اعلامیه‌های بانک‌های مرکزی این هفته پرداخت.

او گفت: "اگر یک قدم به عقب برگردید و به دو ماه پیش نگاه کنید، هر بانک مرکزی بیشتر از قبل مواضع تندتری دارد." او افزود: "اگر به صورت جهانی نگاه کنید، احتمالاً ۵۰ واحد پایه (برای پیش‌بینی نرخ‌ها) در هر جایی که باشید، لحاظ شده است: شما باید به هر بانک مرکزی توسعه‌یافته جهانی نگاه کنید و ۵۰ واحد پایه به آن اضافه کنید؛ شاید نه برای بازارهای نوظهور، اما برای هر بانک مرکزی توسعه‌یافته جهانی این اتفاق افتاده است."

او ادامه داد: "این به معنای افزایش نرخ‌هاست، یا در مورد فدرال رزرو، کاهش پیش‌بینی‌های کاهش نرخ‌ها. فدرال رزرو، شما ۵۰ واحد پایه از دست داده‌اید، ژاپن ۵۰ واحد پایه اضافه کرده است، کانادا اکنون برای افزایش نرخ‌ها قیمت‌گذاری شده است."

او افزود: "بانک مرکزی کانادا جالب است، چون گفت: 'این پیش‌بینی ماست و این پیش‌بینی با قیمت نفت برنت ۹۰ دلار در نظر گرفته شده است.' دیروز قیمت نفت ۱۲۸ دلار بود. پس پیش‌بینی‌ها را کنار بگذارید."

او ادامه داد: "اما شما با آنها همدلی می‌کنید، چون ممکن است دوشنبه قیمت نفت به ۹۵ دلار بازگردد. من فکر می‌کنم چیزی که شما باید پیدا کنید این است که آنها در صورت رسیدن به ۱۵۰ دلار چه کاری خواهند کرد؟ چقدر احتمال دارد که آنها این مسئله را نادیده بگیرند؟ و حتی اگر جنگ الان تمام شود و نفت به آرامی به سمت ۸۰ دلار، شاید ۷۵ دلار در پایان سال میل کند، چقدر احتمال دارد که آنها این را نادیده بگیرند؟ شما احساس می‌کنید که آنها این کار را نخواهند کرد؛ بانک مرکزی اروپا احتمالاً این کار را نمی‌کند، بانک انگلستان نگران است، بانک مرکزی کانادا هم احتمالاً نرخ‌ها را افزایش خواهد داد. فدرال رزرو مهم‌ترین بانک است و شما در حال حاضر تصویر واضحی از آن ندارید."

او همچنین گفت: "اینکه بخواهید به تحریم‌ها و تورم، تحریم‌ها و نفت نگاه کنید، دشوار است. نمی‌توانید دو مشکل را نادیده بگیرید."

باتن گفت: "رئیس جدید فدرال رزرو با یک وضعیت بسیار دشوار روبه‌رو خواهد بود و برای وارش بسیار سخت خواهد بود که کاهش نرخ‌ها را توجیه کند، هرچقدر هم که بخواهد ترامپ را راضی کند."

او افزود: "شما یک محرک بزرگ دولتی با 'لایحه بزرگ و زیبا' ایجاد می‌کنید، شما تحریم‌هایی ایجاد می‌کنید که تورم‌زا هستند. حالا شما جنگی ایجاد می‌کنید که تورم‌زا است، و همه اینها را روی هزینه‌های سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی قرار می‌دهید، که یک قدرت تورم‌زای دیوانه‌وار است. اگر برنامه ترامپ این است که به صورت بداهه عمل کند و فدرال رزرو را به هم بزند و نرخ‌ها را پایین بیاورد، این تورم را حل نخواهد کرد. اگر یک فرد بداهه‌ساز در کاخ سفید باشد، این برای طلا بسیار مثبت است، چون شما نمی‌دانید چه چیزی قرار است شکسته شود. شاید این تورم نباشد، شاید این جنگ همچنان ادامه پیدا کند. شاید در مشارکت ترانس‌آتلانتیک شکست بخورید. شاید بی‌ثباتی داخلی ایجاد شود. زمانی که استراتژی ندارید، بی‌ثباتی دارید و در نهایت یک آشفتگی خواهید داشت که نمی‌توانید آن را پاک کنید."

در خصوص خاورمیانه، باتن گفت که هنوز امیدوار است که جنگ ایران در حال پایان باشد.

او گفت: "من در این باره یک خوش‌بینی شرم‌آور دارم که این جنگ تمام خواهد شد، ولی امروز گزارش شد که ایران روز گذشته یک پیشنهاد جدید ارائه داده است. دیروز قیمت نفت بی‌دلیل کاهش یافت، و بعد فهمیدیم که پیشنهاد جدید دیروز ارائه شده، و هیچ‌کس از آن اطلاعی نداشت؟ به من نخندید. اما هیچ‌کس جنگ نمی‌خواهد. این را تمام کنید."

او ادامه داد: "اگر جنگ تمام شود، طلا در چند هفته به ۵۰۰۰ دلار می‌رسد و فراتر از آن." "اگر جنگ ادامه پیدا کند، بازارهای نوظهور مجبور به فروش طلا خواهند شد تا حساب‌های جاری خود را پرداخت کنند و واردات نفت را تأمین کنند. پس این مسأله کاملاً دودویی است."

او گفت: "من ۵۱٪ اطمینان دارم که طلا هفته آینده بالاتر خواهد رفت."

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده کاهش یابد.

او نوشت: "در پایان هفته، قیمت طلا حدود ۳٪ کاهش یافته و در پایین‌ترین نقطه خود بیش از ۴.۳٪ افت کرده بود، اما حمایت قوی‌ای در سطح ۴۵۴۰ دلار پیدا کرد." "طلا به این ترتیب روند نزولی که از نیمه دوم آوریل آغاز شده بود را ادامه می‌دهد، پس از آزمایش میانگین متحرک ۵۰ روزه."

او ادامه داد: "عوامل بنیادی همچنان بازنگری در چشم‌انداز سیاست‌های پولی به سمت موضعی سخت‌تر است، که جذابیت اوراق قرضه دولتی را افزایش می‌دهد." "همچنین جالب است که طلا در بهره‌برداری از ضعیف شدن روند دلار آمریکا مشکل دارد، که اثر تجمعی قابل توجهی در طول ماه داشته است."

او افزود: "این حرکت‌ها معمولاً در جهت‌های مخالف انجام می‌شود و دینامیک کنونی به نظر یک علامت هشدار برای چشم‌انداز میان‌مدت فلزات گرانبها است."

او اشاره کرد: "این را به عنوان ادامه سودبرداری از رشد سال‌ها می‌بینیم و برای سطوح پایین‌تر در آینده‌ای قابل پیش‌بینی آماده‌ایم."

تحلیلگران گروه CPM نیز در بعد از ظهر پنج‌شنبه توصیه به فروش طلا کردند، با هدف قیمت اولیه ۴۵۰۰ دلار بین اول و ۱۵ مه، و حد ضرر ۴۷۱۵ دلار.

در زمان نگارش این خبر، قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری آخرین بار ۴۶۱۳.۸۳ دلار بود که نسبت به هفته گذشته ۱.۷۷ درصد و نسبت به روز گذشته ۰.۱۸ درصد کاهش نشان می‌دهد.

طلا در نهایت در نرخ 4613 دلار هفته را به پایان برد.