طلا در مسیر سقوط هفتگی | دلار قوی و سیاست‌های فدرال رزرو بازار فلزات گران‌بها را تحت فشار گذاشت | نقره و پلاتین هم نزولی شدند

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی فلزات گران‌بها در پایان هفته با موجی از فشار فروش مواجه شد؛ جایی که تقویت دلار آمریکا و انتظارات فزاینده از ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی در ایالات متحده، مسیر طلا و دیگر فلزات را به سمت ضعف بیشتر سوق داد.

در چنین فضایی، سرمایه‌گذاران با دقت تحولات سیاست پولی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی پیش‌رو را زیر نظر دارند؛ عواملی که می‌توانند جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کنند.

قیمت طلای جهانی که صبح روز پنج‌شنبه در محدوده کانال 4300 دلار در معامله بود؛ در مسیر نزولی صبح روز جمعه تا محدوده 4124 دلار سقوط کرد و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 4345 دلار قرار دارد.

قیمت طلا در ساعت 14:35 به وقت ایران

براساس گزارش رویترز، قیمت طلا در معاملات روز جمعه کاهش یافت و این فلز گران‌بها در آستانه ثبت سومین افت هفتگی پیاپی قرار گرفت. عامل اصلی فشار بر بازار، تقویت دلار آمریکا و موضع نسبتاً تهاجمی (hawkish) سیاست‌گذاران در فدرال رزرو بود.

در بازار نقدی، هر اونس طلا با افت ۰.۸ درصدی به ۴,۱۷۴.۵۰ دلار رسید؛ پیش‌تر نیز تا ۴,۱۱۹.۷۸ دلار سقوط کرده بود که پایین‌ترین سطح از ۱۱ ژوئن محسوب می‌شود. نکته مهم اینکه طلا از ۵ ژوئن تاکنون زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معامله می‌شود؛ نشانه‌ای که معمولاً از ضعف روند میان‌مدت حکایت دارد.

در بازار آتی نیز قراردادهای طلای آمریکا با کاهش ۱.۲ درصدی به ۴,۱۹۲.۸۰ دلار رسیدند.

طلای نقدی (اسپات) زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معامله می‌شود.

دلار قوی‌تر و سیاست «نرخ‌های بالا برای مدت طولانی»؛ سمّ دارایی‌های بدون بازده

دلار آمریکا در مسیر ثبت یک رشد هفتگی قرار گرفته و همین موضوع، خرید فلزات گران‌بها را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر کرده است. در چنین شرایطی، طلا که سود دوره‌ای (yield) تولید نمی‌کند، تحت فشار مضاعف قرار می‌گیرد.

به گفته نیکوس تزابوراس، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت Jefferies و پلتفرم Tradu.com، ریسک ورود طلا به محدوده عمیق‌تر بازار نزولی حتی تا زیر ۴,۰۰۰ دلار نیز وجود دارد. او تأکید می‌کند که انتظار برای «نرخ‌های بهره بالا برای مدت طولانی» (Higher-for-longer) برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا زیان‌بار است و هم‌زمان از دلار حمایت می‌کند.

سیگنال‌های سیاست پولی و بازار؛ احتمال افزایش نرخ بهره در ۲۰۲۶

بر اساس پیش‌بینی‌های جدید منتشرشده از سوی سیاست‌گذاران، ۹ نفر از ۱۹ مقام تصمیم‌گیر در فدرال رزرو معتقدند ممکن است در سال جاری نیاز به افزایش نرخ بهره وجود داشته باشد؛ در حالی که نرخ بهره در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ شده است.

در بازارهای مالی نیز انتظارات نسبت به سیاست‌های انقباضی تقویت شده است. ابزار پیش‌بینی نرخ بهره CME FedWatch Tool نشان می‌دهد معامله‌گران اکنون حدود ۷۰ درصد احتمال برای افزایش نرخ بهره تا ماه سپتامبر قائل هستند.

در کنار این عوامل، فضای ژئوپلیتیکی نیز بر مسیر طلا اثرگذار است. به‌طور خاص، آینده مذاکرات میان ایالات متحده و ایران و همچنین داده‌های تورمی هفته آینده آمریکا، از مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده روند کوتاه‌مدت طلا خواهند بود.

همچنین گزارش‌ها نشان می‌دهد که گفت‌وگوهای مرتبط با توافق احتمالی برای پایان تنش‌ها در خاورمیانه میان آمریکا و ایران فعلاً به تعویق افتاده و همین موضوع ابهامات ژئوپلیتیکی را افزایش داده است.

کاهش پیش‌بینی‌ها و چشم‌انداز محتاطانه؛ هشدار گلدمن ساکس درباره ریسک نزولی کوتاه‌مدت

در همین حال، بانک سرمایه‌گذاری Goldman Sachs پیش‌بینی قیمت طلا تا دسامبر را کاهش داده و هدف جدید را ۴,۹۰۰ دلار اعلام کرده است؛ در حالی که پیش‌تر رقم ۵,۴۰۰ دلار را برآورد کرده بود.

این بانک در عین حال تأکید کرده که چشم‌انداز ساختاری برای طلا همچنان مثبت است، اما در کوتاه‌مدت احتیاط بیشتری لازم است؛ زیرا ریسک نزولی در بازه زمانی نزدیک همچنان وجود دارد، در حالی که در میان‌مدت پتانسیل رشد حفظ شده است.

نقره، پلاتین و پالادیوم هم در مسیر نزول هفتگی

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز روندی مشابه مشاهده شد. نقره با افت ۰.۸ درصدی به ۶۵.۳۰ دلار در هر اونس رسید، پلاتین ۰.۳ درصد کاهش یافت و به ۱,۶۹۰.۲۳ دلار رسید و پالادیوم نیز با افت ۰.۲ درصدی در سطح ۱,۲۷۵.۲۹ دلار معامله شد.

هر سه فلز در مسیر ثبت افت هفتگی قرار دارند؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار ناشی از دلار قوی و سیاست‌های سخت‌گیرانه پولی تنها محدود به طلا نیست و کل بازار فلزات گران‌بها را تحت تأثیر قرار داده است.