بیتکوین بالای ۷۰ هزار دلار تثبیت شد | نشانههای صعود دیده میشود؟ | آلت کوینها خوشبین هستند
به گزارش اقتصادنیوز، ۲۱ روز از حمله آمریکا و اسرائیل به ایران گذشته و بازارهای جهانی هنوز در شوک ژئوپلیتیک، جهش انرژی و ابهام سیاستهای پولی دستوپا میزنند.
در چنین فضایی که داراییهای سنتی یکی پس از دیگری دچار نوسان و افت شدهاند، بازار رمزارز، بهویژه بیتکوین، رفتاری متفاوت از خود نشان داده است؛ نهتنها سقوط نکرده، بلکه در سطوح حساس قیمتی ایستادگی کرده و همین پایداری، گمانهزنیها درباره شروع یک فاز جدید صعودی را تقویت کرده است.
مقاومت قابل توجه بیتکوین بالای ۷۰ هزار دلار
به گزارش کویندسک، بیتکوین در روزهای اخیر موفق شده بالای سطح ۷۰ هزار دلار تثبیت شود؛ سطحی که با توجه به فشار فروش شدید هفته گذشته اهمیت زیادی دارد. در آن دوره، قیمت این دارایی از بالای ۷۵ هزار دلار سقوط کرده بود.
نکته مهم اینجاست که عملکرد نسبی بیتکوین در مقایسه با سایر داراییها قابل توجه بوده و نشان میدهد این رمزارز توانسته در برابر شوکهای بازار، مقاومت بیشتری از خود نشان دهد.
بازارهای جهانی زیر فشار؛ از تنشهای خاورمیانه تا تورم آمریکا
اکثر داراییها در این مدت افت قابل توجهی را تجربه کردند. تشدید درگیریها در ایران و آسیب به زیرساختهای حیاتی انرژی منطقه، یکی از عوامل اصلی این روند نزولی بود. از سوی دیگر، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه فوریه که بالاتر از انتظار بود، فشار مضاعفی بر بازارها وارد کرد.
حتی داراییهای امن سنتی مانند طلا و نقره نیز از این افت در امان نماندند، در حالی که نفت برنت به دلیل اختلال در عرضه و بسته شدن تنگه هرمز، به بالای ۱۱۰ دلار در هر بشکه جهش کرد.
فدرال رزرو و چرخش به سمت سیاستهای انقباضی
بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) نیز کمکی به آرامش بازار نکرد. اگرچه نرخ بهره را طبق انتظار ثابت نگه داشت، اما لحن سیاستگذاران بهطور محسوسی انقباضی (هاوکیش) شد.
پیامد این تغییر لحن، کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره بود. حتی در بازارهای پیشبینی، احتمال افزایش نرخ بهره از ۸ درصد به بیش از ۲۴ درصد جهش کرده است؛ نشانهای از نگرانی عمیقتر سرمایهگذاران نسبت به تورم.
بیتکوین میان دو نیروی متضاد؛ کدام غالب میشود؟
آندره دراگوش، رئیس تحقیقات اروپا در Bitwise، معتقد است بیتکوین در تقاطع دو نیروی قدرتمند و متضاد قرار دارد؛ اما نشانههایی وجود دارد که کفه ترازو به نفع این دارایی در حال سنگین شدن است.
از یک سو، افزایش انتظارات تورمی به نفع بیتکوین عمل میکند. از نظر تاریخی، روندهای صعودی بیتکوین همزمان با رشد شاخص تولید ISM و افزایش تورم شکل گرفتهاند؛ شاخصی که امسال رشد چشمگیری داشته است.
به گفته او: «ترکیب رشد فعالیت اقتصادی و افزایش انتظارات تورمی، یکی از دلایل اصلی عملکرد بهتر اخیر بیتکوین نسبت به داراییهایی مانند طلا و سهام آمریکاست. همچنین بیتکوین نسبت به نرخ بهره حساسیت کمتری نسبت به طلا دارد و به همین دلیل افزایش بازده اوراق قرضه تأثیر کمتری بر آن گذاشته است.»
شرایط مالی سختتر؛ تهدیدی که شاید قبلاً در قیمت لحاظ شده است
در سوی دیگر، سختتر شدن شرایط مالی بهعنوان یک عامل منفی مطرح است. با این حال، دراگوش معتقد است بیتکوین ممکن است زودتر از سایر بازارها این شرایط را در قیمت خود منعکس کرده باشد.
او میگوید: «به نظر میرسد بیتکوین بخش زیادی از این انقباض را پیشتر در قیمت خود لحاظ کرده و نوعی “تخفیف ماکرو” بیسابقه را نشان میدهد.»
چه عواملی مسیر آینده را تعیین میکنند؟
برای ادامه مسیر، بهبود شرایط مالی عامل کلیدی خواهد بود. این امر بهویژه به کاهش تنشها در خاورمیانه و بازگشایی تنگه هرمز وابسته است. در کنار آن، رشد پذیرش رمزارزها نیز میتواند نقش حمایتی مهمی ایفا کند.
بازگشت فلزات گرانبها از اوج تاریخی
طلا پس از ثبت رکوردهای تاریخی در ابتدای سال، اکنون در محدوده ۴۶۶۰ دلار معامله میشود؛ در حالی که در ۲۹ ژانویه به اوج ۵۶۰۰ دلار رسیده بود. این کاهش نشان میدهد که حتی داراییهای امن نیز در شرایط فعلی با نوسانات شدید مواجهاند.
دادههای مشتقات بیتکوین؛ احتیاط سرمایهگذاران نهادی
شاخصهای بازار مشتقه تصویر محتاطانهای را نشان میدهند:
حجم قراردادهای باز (OI) در سطح ۱۶.۹ میلیارد دلار تثبیت شده است.
نرخهای تأمین مالی به محدوده خنثی بازگشتهاند.
نرخ پایه سهماهه در سطح ۲.۸ درصد باقی مانده که نشاندهنده احتیاط سرمایهگذاران نهادی است.
نسبت معاملات اختیار خرید به فروش به ۴۳ در برابر ۵۶ تغییر کرده که نشاندهنده رویکرد دفاعی بازار است.
همچنین افزایش شاخص skew به ۱۴ درصد نشان میدهد هزینه پوشش ریسک نزولی بالا رفته است.
در همین حال، دادهها نشان میدهد در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۳۰۸ میلیون دلار لیکوئیدیشن رخ داده که سهم معاملات لانگ بیشتر بوده است.
سطوح کلیدی و ریسکهای پیشرو
بر اساس دادههای بایننس، سطح ۶۸,۵۰۰ دلار بهعنوان یک محدوده مهم لیکوئیدیشن شناخته میشود که در صورت کاهش قیمت باید به دقت زیر نظر گرفته شود.
آلتکوینها؛ امیدواری در سایه رکود بیتکوین
با وجود رکود نسبی رمزارزهای بزرگ، بازار آلتکوینها نشانههایی از خوشبینی را نشان میدهد.
Quant پس از لیست شدن در اپلیکیشن Robinhood حدود ۷.۵ درصد رشد کرد.
توکن هوش مصنوعی FET نیز با رشد ۶.۵ درصدی به روند صعودی خود ادامه داد.
شاخص «فصل آلتکوینها» در CoinMarketCap در سطح ۴۶ از ۱۰۰ قرار دارد که اگرچه کمی کاهش یافته، اما همچنان بالاتر از کفهای ماه فوریه است.
در همین حال، شاخص CD80 (متمرکز بر آلتکوینها) رشد ۰.۳ درصدی داشته و عملکردی بهتر از شاخص اصلی بازار نشان داده است.
بازار بیتکوین در شرایطی پیچیده و چندلایه قرار دارد؛ از یک سو فشارهای کلان اقتصادی و تنشهای ژئوپلیتیک و از سوی دیگر عوامل حمایتی مانند تورم و پذیرش رو به رشد.
اگرچه نشانههایی از برتری تدریجی عوامل صعودی دیده میشود، اما شکنندگی بازار و احتمال نوسانات شدید در کوتاهمدت همچنان پابرجاست؛ و این یعنی سرمایهگذاران باید بیش از همیشه هوشیار باشند.
ارسال نظر