دو فشار همزمان به قیمت طلا | نفتِ گران، بازارهای انرژی را ملتهب کرد | افت همزمان قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا هفته را در فضایی محتاطانه آغاز کرد. در حالی که افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و جهش قیمت نفت تا سطوح سه‌رقمی معمولاً می‌تواند به تقویت دارایی‌های امن منجر شود، اما این بار رشد قابل توجه دلار و بالا رفتن بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا ورق را برگرداند.

همین ترکیب از عوامل باعث شد قیمت طلا عقب‌نشینی کند؛ چراکه سرمایه‌گذاران با افزایش نگرانی از تداوم تورم و احتمال تأخیر در کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بخشی از موقعیت‌های خرید خود در بازار طلا را تعدیل کردند.

قیمت طلا در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 5101 دلار در معامله بود.

به گزارش رویترز، قیمت جهانی طلا در آغاز معاملات روز دوشنبه با کاهش مواجه شد؛ افتی که عمدتاً تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا و کاهش امیدها به کاهش نزدیک‌مدت نرخ بهره در ایالات متحده رخ داد. افزایش ارزش دلار باعث شد طلا برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود و همین موضوع تقاضا برای این فلز گران‌بها را محدود کرد.

در معاملات صبح دوشنبه، بهای هر اونس طلای نقدی حدود ۰.۸ درصد کاهش یافت و به ۵۱۳۰ دلار و ۹۴ سنت رسید؛ این در حالی است که در ساعات ابتدایی معاملات، قیمت حتی بیش از ۲ درصد افت کرده بود. همچنین قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه آوریل نیز با ۰.۴ درصد کاهش به حدود ۵۱۳۸ دلار در هر اونس رسید.

دلار قوی و اوراق خزانه؛ دو فشار همزمان بر طلا

افزایش ارزش دلار که به بالاترین سطح بیش از سه ماه اخیر رسید، یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا بود. از آنجا که طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تقویت این ارز عملاً هزینه خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی افزایش می‌دهد و جذابیت آن را کاهش می‌دهد.

در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا نیز به بالاترین سطح یک ماه اخیر صعود کرد؛ اتفاقی که هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد. طلا دارایی بدون بازده محسوب می‌شود و زمانی که نرخ بهره یا بازده اوراق افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های سودده پیدا می‌کنند.

تیم واترر، تحلیلگر ارشد بازار در مؤسسه KCM Trade، در این‌باره می‌گوید با وجود آشفتگی در بازارها، طلا فعلاً در موضع ضعف قرار گرفته است؛ زیرا رشد قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی باعث تقویت دلار و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره شده است.

شوک نفتی و بازگشت ترس از تورم

در پس‌زمینه این تحولات، جهش شدید قیمت نفت نیز نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار داشته است. تشدید درگیری‌های نظامی میان ایران و ائتلافی به رهبری آمریکا و اسرائیل باعث شد قیمت نفت خام بیش از ۲۰ درصد افزایش یافته و از مرز ۱۱۰ دلار در هر بشکه عبور کند. نگرانی از اختلال در عرضه نفت خاورمیانه و مسیر حیاتی تنگه هرمز، بازارهای انرژی را ملتهب کرده است.

افزایش قیمت انرژی معمولاً به معنای فشار تورمی بیشتر است؛ موضوعی که می‌تواند بانک‌های مرکزی را از کاهش سریع نرخ بهره بازدارد. به گفته تحلیلگران، بخش بزرگی از رشد قیمت طلا در سال گذشته بر پایه این فرض شکل گرفته بود که فدرال رزرو به سمت سیاست پولی انبساطی و کاهش نرخ بهره حرکت خواهد کرد، اما با بازگشت نگرانی‌های تورمی ناشی از نفت سه‌رقمی، این سناریو دیگر قطعی به نظر نمی‌رسد.

تغییر انتظارات درباره سیاست فدرال رزرو

بازارها اکنون انتظار دارند فدرال رزرو در پایان نشست ۱۸ مارس نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد احتمال ثابت ماندن نرخ بهره تا ماه ژوئن افزایش یافته و به بیش از ۵۱ درصد رسیده است؛ در حالی که این احتمال در هفته گذشته کمتر از ۴۳ درصد بود.

از آنجا که طلا معمولاً در محیط نرخ بهره پایین عملکرد بهتری دارد، کاهش احتمال کاهش نرخ‌ها می‌تواند یکی از عوامل محدودکننده رشد این فلز گران‌بها در کوتاه‌مدت باشد.

وضعیت سایر فلزات گران‌بها

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز نوساناتی مشاهده شد. قیمت نقره تقریباً بدون تغییر در حدود ۸۴.۴۲ دلار در هر اونس باقی ماند؛ هرچند پیش‌تر در معاملات همان روز بیش از ۵ درصد افت کرده بود. در همین حال، پلاتین با کاهش جزئی به ۲۱۳۳ دلار و ۹۵ سنت رسید و پالادیوم نیز حدود ۰.۹ درصد افت کرد و به ۱۶۱۰ دلار در هر اونس رسید.