تعادل بازار طلا بهم ریخت | تغییر الگوی مصرف طلا و جواهرات | رشد تقاضا در چین؛ جهش در 3 ماهه اول ۲۰۲۶

به گزارش اقتصادنیوز، چین به‌عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده و مصرف‌کننده طلا در جهان، همواره نقش مهمی در بازارهای جهانی این فلز گران‌بها دارد. تغییرات کوچک در تولید یا مصرف این کشور می‌تواند تأثیرات بزرگی بر قیمت‌ها و جریان‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی داشته باشد. بررسی تازه‌ترین آمارهای سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که تولید طلا کاهش یافته، اما تمایل به خرید شمش و سکه همچنان قوی است، پدیده‌ای که تحلیلگران آن را ترکیبی از سیاست‌های داخلی و نگرانی‌های سرمایه‌گذاران می‌دانند.

چین کاهش تولید طلا را تجربه کرد

رویترز نوشت، بر اساس تازه‌ترین آمارهای انجمن طلای چین، در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶، تولید طلای داخلی به ۸۱.۰۶۵ تن رسید که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۶.۱۷۸ تن کاهش یافته و افت ۷.۰۸ درصدی را نشان می‌دهد، در حالی که تولید طلا از مواد اولیه وارداتی ۵۵.۱۶۵ تن بود و با افزایش ۱.۵۷۸ تنی نسبت به سال قبل، رشد ۲.۹۴ درصدی را تجربه کرد.

مجموع تولید طلا از منابع داخلی و وارداتی به ۱۳۶.۲۳۰ تن رسید که نسبت به سال گذشته ۴.۶۰۰ تن کاهش داشته و افت ۳.۲۷ درصدی را ثبت کرد.

کاهش تولید در بخش داخلی تا حدی به دلیل بازرسی‌های ایمنی و توقف موقت برخی کارخانه‌ها برای تعمیرات بوده است و هم‌زمان روند یکپارچه‌سازی منابع در صنعت ادامه دارد، از جمله اعلام شرکت Zijin Mining برای خرید سهام Chifeng Gold که هدف آن تمرکز منابع باکیفیت است. ظرفیت‌های تولید خارجی نیز رشد قابل توجهی داشت و شرکت‌های بزرگ طلایی در سه‌ماهه اول ۲۴.۱۷۳ تن طلای معدنی تولید کردند که ۳۰.۷۷ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

افزایش مصرف طلا و تغییر در الگوی تقاضا

مصرف طلای چین در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ به ۳۰۳.۲۹۲ تن رسید که نسبت به سال گذشته ۴.۴۱ درصد افزایش داشته است. در این میان، مصرف جواهرات طلا ۸۴.۶۲۰ تن بود که ۳۷.۱۰ درصد کاهش نشان می‌دهد، در حالی که مصرف شمش‌ها و سکه‌ها با ۲۰۲.۰۶۲ تن، ۴۶.۴۰ درصد رشد داشته و محبوب‌ترین محصولات سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند. مصرف صنعتی و سایر مصارف نیز با ۱۶.۶۱۰ تن، ۷.۴۳ درصد کاهش یافته است.

قیمت بالای طلا در بازار بین‌المللی و نوسانات شدید آن باعث شد که مصرف جواهرات تحت فشار قرار گیرد و در عوض، تقاضای سرمایه‌گذاری برای شمش و سکه‌ها افزایش یابد و فروش از طریق کانال‌های بانکی رشد چشمگیری داشته باشد، در حالی که افزایش هزینه‌های صنعتی نیز تقاضای طلای صنعتی را کاهش داده است.

بازارهای معاملاتی و ذخایر طلای چین

در بورس طلای شانگهای، حجم معاملات نقدی طلا در سه‌ماهه اول به ۰.۷۲ میلیون تن (یک‌طرفه) و ۱.۴۵ میلیون تن (دوطرفه) رسید که نسبت به سال گذشته کاهش ۹.۶۱ درصدی را نشان می‌دهد، اما ارزش معاملات به ترتیب ۷.۸۴ تریلیون یوان (یک‌طرفه) و ۱۵.۶۸ تریلیون یوان (دوطرفه) بود که افزایش ۴۶.۵۸ درصدی را تجربه کرد.

در بورس آتی شانگهای نیز حجم معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله طلا به ۳.۳۸ میلیون تن (یک‌طرفه) و ۶.۷۶ میلیون تن (دوطرفه) رسید که ۲۲.۰۸ درصد رشد دارد و ارزش معاملات به ترتیب ۲۸.۴۱ تریلیون یوان و ۵۶.۸۳ تریلیون یوان بود که رشد ۸۶.۱۸ درصدی را ثبت کرد.

قیمت نقدی طلای لندن در پایان مارس ۲۰۲۶ به ۴۶۰۸.۳۵ دلار به ازای هر اونس رسید و نسبت به ابتدای سال ۵.۰۵ درصد افزایش داشت، در حالی که قیمت طلای Au9999 در بورس شانگهای ۱۰۱۸.۹۰ یوان به ازای هر گرم بود و ۲.۹۲ درصد رشد داشت.

همچنین، طلای ETF داخلی افزایش ۵۰.۴۳۸ تنی را تجربه کرد که ۱۱۴.۸۸ درصد نسبت به سال قبل رشد دارد و تا پایان مارس ۲۰۲۶، حجم کل طلای ETF به ۲۹۸.۲۸۹ تن رسید. ذخایر طلای چین نیز با افزایش ۷.۱۵ تنی به ۲۳۱۳.۴۸ تن رسید و رتبه جهانی چین را به پنجم ارتقا داد، در حالی که این کشور از نوامبر ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۶ به مدت ۱۷ ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است.