در شرایط فعلی بورس، فروش سهم توجیه‌پذیر نیست

از خرداد ماه ، سرفصل جدیدی در بازار بورس ایران باز شده و دامنه نوسان به 5 درصد افزایش پیدا کرده ، در نگاه اول شاید 1 درصد افزایش دامنه نوسان به چشم نیاید ،ولی از چند نظر میتواند برای بازار مفید باشد.اولین عامل کاهش هیجان های خرید و فروش است که اخیرا در بورس ایران معضل چشمگیری شده است.افزایش دامنه نوسان در عین حال باعث افزایش قدرت نقدشوندگی سهم ها نیز خواهد شد که یکی از الزامات هر بازارسرمایه است.

سومین حالتی که در نتیجه این حرکت به وجود می آید، حرکت سهامداران به سمت تحلیل خواهد بود و سهامدارن صرفا بر اساس تحلیل اقدام به خرید و فروش می کنند و از رفتارهای هیجانی پرهیز می کنند ، به نوعی بازار باید به سمت تحلیل حرکت داشته باشد و از خرید و فرو شهای چشم بسته دست بردارد.

در مورد بازار هم باید توجه شود که ما در حال حاضر در یک پروسه فرسایشی هستیم. البته بازار بیشتر به حرکت و اعداد شاخص این روزها اهمیت نشان می دهد و اگر توجه شود، بنظر میرسد که حقوقیها منتظر یک عدد مهم برای شاخص هستند که درادامه در مورد آن بیشتر بحث خواهیم کرد.

مرور وضعیت شاخص کل
شاخص کل در چارت هفتگی به خوبی کانالیزه شده و شاهد برخورد قیمت دقیقا به سقف و کف کانال هستیم و در حال حاضر در محدوده بسیار مهم که خط میانی کانال است، حمایت لازم انجام شده و این منطقه از چندنظر می تواند پتانسیل برگشتی محسوب شود:
1- پتانسیل شکل گیری الگوی هارمونیک به عنوان نقطه c
2- کف بالاتر
3- خط میانی کانال
4- محدوده فیبوناچی مهم بازگشتی که به عبارتی آخرین قلعه است.

البته تصور این موضوع که حرکت شارپی شاخص با سرعت روی خواهد داد یک اشتباه محض هست و نیاز دارد که شاخص در این محدوده ها ابتدا به تعادل برسد و ممکنه حتی روند فرسایشی از لحاظ زمانی نیز داشته باشیم.
متاسفانه با توجه به اینکه شاخص کل حمایت های بسیارمهمی را از دست داده است، لذا این حمایت های از دست رفته در نقش مقاومت ظاهر خواهند شد که شکست هر کدام نیاز به قدرت و برتری تقاضا نسبت به عرضه دارد که نیاز به یک خبر کلان دارد.

محدوده های مقاومتی مهم:
اولین سقف کانال مربوط که می تواند تحرکات حقوقی ها را هم در پی داشته باشد و اینکه حقوقی ها در این مرحله اقدام به خرید ندارند برمی گردد به این کانال نزولی و سقف کانال که تقریبا با شرایط فعلی نمودار 66هزار و پانصد تا 67 هزار واحد است.

دومین مقاومت بسیارمهم که فوق العاده مهم نیز است، 71500 واحدبه عنوان یک تبدیل سطح حمایتی به مقاومتی است که شکست این محدوده کار اسانی نخواهد بود

سومین محدوده که تقریبا به اندازه عرض کانال نیز خواهد بود 76هزار و 665 واحد است که با شرایط فعلی، به عنوان یکی از موانع پیش روی شاخص به شمار می رود.

همچنین شکست خط میانی کانال عواقب بسیارخطرناکی برای شاخص کل خواهد داشت که روند نزولی شاخص را شدت خواهد بخشید و با توجه به 73 هفته رشد شاخص احتمال اصلاح شاخص تا محدوده 57 هزار واحد تا 56 هزار واحد دور از انتظار نخواهد بود.

وضعیت حال و آینده گروه های مختلف
در گروه بانکی بعد از تفاهم که اکثریت قریب به اتفاق سهم های گروه به هدف تعریف شده خودشان دست یافته بودند، در شاخص گروه الگوی هارمونیک سایفر بخوبی به هدف پیش بینی شده، برخورد کرد. انتظار اصلاح برای این گروه ها کاملا طبیعی بود و تمامی سهم ها (به جز یک یا دو سهم) روند اصلاحی رو در پیش گرفتند و اکنون تقریبا در پایان حرکت اصلاحی خود هستند.

در گروه خودرو نیز اکثر سهم های گروه به همراه شاخص گروه، الگوی هارمونیک bat تشکیل داده بودند و این گروه نیز به صورت کاملا تکنکیالی با روند اصلاحی روبرو شد و در حال حاضر که این گروه اصلاح مناسبی را انجام داده است، به نظر می رسد که دوباره می تواند مورد توجه اهالی بازار قرار بگیرد. البته همیشه گفته می شود که باید خرید های پله ای در این مرحله در دستور کار سهامداران قرار بگیرد. انتظار افت زیادی برای این گروه پیش بینی نمی شود، زیرا اصلاح این گروه تقریبا تکمیل شده است.

در گروه حمل و نقل نیز در برخی از سهم ها به مانند «حکشتی» و «حتاید»، همچنان انتظار اصلاح و نزول در میان مدت وجود دارد، زیرا روند اصلاحی هنوز تکمیل نشده و البته احتمال می رود که ریز موج های صعودی درادامه کار داشته باشند.

در گروه پتروشیمی نیز اکثریت قریب به اتفاق سهم ها هنوز از روند نزولی خارج نشده اند و برای خروج از روند نزولی نیاز به افزایش تقاضای بسیار قدرتمند دارند.از این گروه می توان به نماد فارس و نماد پارسان اشاره کرد که همچنان در کانال نزولی در حال نوسان هستند. همچنین در نماد پترول ، قیمت با اصلاح قیمتی که داشته در حال نزدیک شدن به تارگت الگوی هارمونیک خود است که انتظار می رود محدوده 145 تا 150 تومان این سهم با حمایت خوبی روبرو شود، اما تاپیکو همچنان با حمایت 240 تومانی درگیر است. خراسان و کرمانشاه نیز همچنان روندی خنثی را تجربه میکنند .

در کل می توان وضعیت بازار را فرسایشی قلمداد کرد،‌ زیرا از لحاظ زمانی و قیمت ها اکثرا در کف هستند و فرو ش در این قیمت ها توجیه پذیر نیست. سهامدارن باید این پروسه زمانی را تحمل نمایند و از رفتارهای کاملا احساسی و هیجانی پرهیز نمایند.

*تحلیلگر کارگزاری اقتصاد بیدار