قیمت طلا و سهام عقب نشست | بازار، افزایش نرخ بهره بیشتری را قیمتگذاری میکند | نفت در مرکز توجه بازارها قرار گرفت
به گزارش اکوایران، بازارهای جهانی در معاملات امروز تحت تأثیر افزایش قیمت نفت و تشدید نگرانیها درباره تورم قرار گرفتند؛ نگرانیهایی که همزمان بازده اوراق را بالا برده و انتظارات سرمایهگذاران برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده است.
نفت برنت که در معاملات اخیر به بالای ۱۰۴ دلار در هر بشکه رسیده بود، در مقطعی تا محدوده ۹۷ دلار عقب نشست، اما بار دیگر به بالای ۱۰۰ دلار بازگشت.
نفت در مرکز توجه بازارها
حرکت دوباره نفت به بالای ۱۰۰ دلار در شرایطی رخ داده که سرمایهگذاران همچنان تحولات مربوط به جنگ ایران و آمریکا و تلاشهای دیپلماتیک برای پایان دادن به درگیری را دنبال میکنند. در حالی که تهران اعلام کرده برای ازسرگیری مذاکرات آمادگی دارد، همچنان بر رفع محاصره و تحریمهای آمریکا و بازگشایی مسیر کشتیرانی در تنگه هرمز تأکید میکند. رویترز نیز گزارش داده است که ایران و آمریکا درباره نحوه پایان دادن به جنگ همچنان اختلاف دارند و مذاکرات هنوز به نتیجه مشخصی نرسیده است.
همزمان، اظهارات مقامات آمریکایی درباره حجم نفت عبوری از تنگه هرمز توجه بازار را به اهمیت این مسیر استراتژیک بازگردانده است. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، گفته است که در برخی روزها حدود ۱۷ میلیون بشکه نفت از این تنگه عبور میکند؛ رقمی که بالاتر از برخی برآوردهای نهادهای رصدکننده بازار است. اختلاف در برآوردها نشان میدهد که میزان واقعی جریان نفت از هرمز همچنان با عدم قطعیت همراه است، اما اختلال در این مسیر میتواند پیامدهای قابلتوجهی برای عرضه جهانی نفت داشته باشد.
بازار در روزهای اخیر نیز به همین ریسک واکنش نشان داده است. روز چهارشنبه، برنت حدود ۴ درصد رشد کرد و دوباره به بالای ۱۰۳ دلار رسید و همزمان سهام جهانی و اوراق قرضه تحت فشار قرار گرفتند.
سهام زیر فشار افزایش نرخ بهره
افزایش قیمت انرژی بار دیگر نگرانیها درباره تورم را در مرکز توجه سرمایهگذاران قرار داده است. معاملات آتی سهام آمریکا امروز کاهشی است و شاخص S&P 500 به پایینترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته نزدیک شده است. معاملات آتی نزدک نیز بیش از یک درصد افت کردهاند؛ حرکتی که نشان میدهد افزایش بازده اوراق و نرخهای بهره بالاتر، بهویژه برای سهام فناوری، به عامل فشار تبدیل شده است.
در معاملات روز گذشته نیز شاخصهای اصلی والاستریت کاهش داشتند؛ S&P 500 حدود ۰.۷۵ درصد و نزدک 0.85 درصد افت کردند.
در بازار اوراق، فشار فروش شدت بیشتری گرفته است. بازده اوراق ۱۰ساله خزانهداری آمریکا در معاملات اخیر به محدوده ۵.۱ درصد رسیده و به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ نزدیک شده است. افزایش بازده اوراق آمریکا همزمان با رشد بازده اوراق دولتی در ژاپن، آلمان و بریتانیا رخ داده و نشان میدهد نگرانی درباره تورم و مسیر نرخ بهره فقط به بازار آمریکا محدود نمانده است.
بازار، افزایش نرخ بهره بیشتری را قیمتگذاری میکند
افزایش قیمت نفت، چشمانداز تورمی را پیچیدهتر کرده است؛ چرا که رشد هزینه انرژی میتواند به افزایش قیمتها منجر شود و در عین حال فضای کمتری برای کاهش نرخ بهره باقی بگذارد.
در چنین شرایطی، معاملات آتی نرخ بهره نشان میدهد انتظار بازار برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شده است. طبق دادههایی که در بازار فدرالفاندز رصد میشود، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست ماه آینده به بیش از ۷۵ درصد رسیده و بخش قابلتوجهی از معاملهگران اکنون دو افزایش دیگر نرخ بهره تا پایان سال را در قیمتها لحاظ میکنند.
این تغییر انتظارات در حالی رخ میدهد که فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و سیگنال ادامه سیاست انقباضی را به بازار فرستاد. در نتیجه، افزایش دوباره قیمت نفت میتواند نگرانی درباره ماندگارتر شدن تورم و طولانیتر شدن دوره نرخهای بهره بالا را تقویت کند.
طلا و نقره زیر فشار نرخ بهره
تقویت انتظارات از افزایش نرخهای بهره بازار فلزات گرانبها را نیز تحت فشار قرار داده است. قیمت طلا بیش از ۰.۶ درصد کاهش یافته و به حدود ۴,۲۶۰ دلار در هر اونس رسیده است. نقره نیز با افتی بیش از یک درصد در محدوده ۶۳.۶ دلار معامله میشود.
شاخص دلار آمریکا نیز به محدوده ۱۰۱.۲ واحد افزایش یافته است. رشد دلار و بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری داراییهایی مانند طلا را افزایش میدهد و در کوتاهمدت میتواند مانع ادامه صعود فلزات گرانبها شود.
در مجموع، بازار جهانی اکنون با یک زنجیره مشخص مواجه است: افزایش ریسک ژئوپلیتیک و نفت بالای ۱۰۰ دلار، نگرانیهای تورمی را تشدید میکند؛ نگرانیهای تورمی انتظارات برای نرخ بهره بالاتر را افزایش میدهد و نرخهای بالاتر نیز فشار بیشتری بر سهام و فلزات گرانبها وارد میکند. به همین دلیل، مسیر مذاکرات ایران و آمریکا و وضعیت تردد نفتکشها در تنگه هرمز در روزهای آینده میتواند برای جهتگیری بازارهای جهانی اهمیت ویژهای داشته باشد.
