پیش بینی قیمت طلا در هفته اول اکتبر؛ سه عامل فشار بر طلا | آیا طلای جهانی به کانال ۴۰۰۰ دلار سقوط می‌کند؟ | عقب‌نشینی معامله‌گران خرد از انتظارات صعودی

به گزارش اقتصادنیوز، قیمت طلا در هفته گذشته با افتی شدید مواجه شد؛ زیرا فشارهای ناشی از افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت دلار و احیای انتظارات درباره افزایش مجدد نرخ بهره فدرال رزرو، بر تقاضای دارایی‌های امن غلبه کرد. حتی گزارش ضعیف اشتغال آمریکا در روز جمعه نیز نتوانست محرکی پایدار برای بازگشت قیمت طلا فراهم کند.

فشار دلار و بازده اوراق، طلا را به مسیر نزولی کشاند

براساس گزارش کیتکونیوز، قیمت نقدی طلا معاملات هفته را بامداد دوشنبه در سطح ۴ هزار و ۲۷۷ دلار و ۹۰ سنت به‌ازای هر اونس آغاز کرد. این فلز گران‌بها روز دوشنبه برای مدت کوتاهی شتاب صعودی گرفت و به سقف هفتگی ۴ هزار و ۲۸۰ دلار و ۵۶ سنت رسید؛ اما پس از آن، فروشندگان کنترل بازار را در دست گرفتند.

روند نزولی طلا با افزایش قیمت نفت در پی درگیری‌های آمریکا و ایران شدت گرفت؛ تحولی که نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را زنده نگه داشت. هم‌زمان، افزایش بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را کاهش داد.

امید به بازگشت طلا با تداوم نگرانی از افزایش نرخ بهره محدود شد

طلا روز سه‌شنبه تلاش کرد پس از انتشار داده‌هایی که از کاهش نسبی فرصت‌های شغلی آمریکا و افت اعتماد مصرف‌کنندگان حکایت داشت، به ثبات برسد. با این حال، دامنه بازگشت قیمت محدود ماند؛ زیرا بازارها همچنان احتمال افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را در محاسبات خود لحاظ می‌کردند.

فشار فروش روز چهارشنبه از سر گرفته شد. در این روز، دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح دو ماه اخیر باقی ماند و بازده اوراق خزانه‌داری نیز در سطوح بالایی تثبیت شد. در چنین شرایطی، قیمت نقدی طلا در نزدیکی بخش پایینی محدوده معاملاتی اخیر خود تحت فشار قرار گرفت.

سقوط طلا به کف هفتگی در آستانه انتشار گزارش اشتغال آمریکا

طلا در معاملات روز پنجشنبه تنها از حمایت محدودی برخوردار شد و سپس، هم‌زمان با آماده‌شدن معامله‌گران برای انتشار گزارش اشتغال ماه سپتامبر آمریکا، به کف هفتگی خود در سطح ۴ هزار و ۱۱۰ دلار و ۹۵ سنت به‌ازای هر اونس سقوط کرد.

گزارش اشتغال روز جمعه نخستین نشانه جدی از کاهش فشار بر طلا در طول هفته را به همراه داشت. اقتصاد آمریکا در این ماه تنها ۲۹ هزار فرصت شغلی ایجاد کرد، نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یافت و آمار اشتغال ماه‌های ژوئیه و اوت نیز مورد بازنگری نزولی قرار گرفت.

این داده‌ها احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر را کاهش داد و به افت ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری انجامید؛ عواملی که می‌توانستند از قیمت طلا حمایت کنند.

بازگشت ناکام به کانال ۴۲۰۰ دلاری؛ طلا نزدیک کف روزانه به استقبال تعطیلات رفت

با وجود انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا، قیمت نقدی طلا نتوانست در سطوح بالاتر از ۴ هزار و ۲۰۰ دلار به‌ازای هر اونس تثبیت شود. در ادامه معاملات روز جمعه، فشار فروش بار دیگر افزایش یافت و قیمت این فلز گران‌بها به‌شدت عقب نشست.

طلا در پایان معاملات هفته، تنها ۱۵ دلار بالاتر از کف روزانه خود قرار گرفت و در شرایطی به استقبال تعطیلات آخر هفته رفت که تلاش‌ها برای بازگشت پایدار قیمت به نتیجه نرسیده بود.

روند هفتگی طلا: طلا از ۴۲۷۷.۹۰ دلار آغاز کرد، تا ۴۲۸۰.۵۶ دلار بالا رفت و سپس با فشار فروش به کف ۴۱۱۰.۹۵ دلار سقوط کرد. در پایان نیز زیر ۴۲۰۰ دلار ماند.

نظرسنجی کیتکو؛ وال‌استریت در آستانه غلبه نگاه نزولی به طلا

آخرین نظرسنجی هفتگی اخبار کیتکو درباره طلا نشان می‌دهد که وال‌استریت در آستانه رسیدن به اکثریت نزولی قرار گرفته است؛ درحالی‌که سرمایه‌گذاران خرد نیز از موضع صعودی خود که از پایان ماه ژوئیه حفظ کرده بودند، عقب‌نشینی کرده‌اند.

مارک چندلر، مدیرعامل بخش راهبردی شرکت Bannockburn Global Forex، گفت: «انتظار دارم قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.» 

او توضیح داد: «پیام‌های مقام‌های ارشد فدرال رزرو، از جمله جفرسون، عضو هیئت‌مدیره این نهاد، و ویلیامز، نایب‌رئیس کمیته بازار آزاد فدرال، نشان می‌داد که آنها در مقایسه با انتظارات بازار، برای افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر صبر و حوصله بیشتری دارند. گزارش ناامیدکننده اشتغال آمریکا این پیام را تقویت کرد. عقب‌نشینی نرخ‌های بهره نیز پیش از پایان هفته، شرایط مساعدی برای حرکت قیمت ایجاد کرد و طلا توانست بار دیگر سطح ۴۲۰۰ دلار را پس بگیرد. عبور قیمت از محدوده ۴۲۸۰ تا ۴۳۰۰ دلار می‌تواند اعتماد بازار به تشکیل کف قیمتی را افزایش دهد.»

تحلیلگران در انتظار اصلاح بیشتر یا فرصت خرید طلا هستند

آدام باتن، رئیس بخش راهبرد ارزی در پایگاه investingLive، چشم‌انداز طلا را خنثی ارزیابی کرد و گفت: «در ماه اکتبر به دنبال فرصتی برای خرید هستم؛ پیش از آنکه الگوهای فصلی قدرتمند بازار در ماه‌های نوامبر تا ژانویه آغاز شوند.»

در مقابل، آدریان دی، رئیس شرکت مدیریت دارایی Adrian Day Asset Management، پیش‌بینی کرد قیمت طلا کاهش یابد. او گفت: «طلا در برابر افزایش بازده اوراق، قیمت‌های بالای نفت و تقویت دلار، مقاومت قابل‌توجهی از خود نشان داده است؛ ترکیبی از عوامل که معمولاً می‌توانست فشار بسیار سنگینی بر این فلز وارد کند.»

او افزود: «در کوتاه‌مدت احتمالاً قیمت طلا اندکی پایین‌تر خواهد رفت، اما این وضعیت دوام زیادی نخواهد داشت. پایان جنگ می‌تواند در شرایطی که کسری بودجه آمریکا در سطوح غیرقابل‌تحملی قرار دارد، روند نزولی دلار را دوباره از سر بگیرد. همچنین توقف روند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند تا حدودی به طلا فرصت تنفس بدهد.»

با این حال، او تأکید کرد: «اما حرکت بعدی قیمت احتمالاً نزولی خواهد بود.»

ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، دیدگاهی صعودی داشت و گفت: «تقویت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، قیمت طلا را پایین نگه داشته‌اند؛ اما آمار ضعیف‌تر اشتغال تا حدودی به حرکت صعودی طلا کمک کرد. فعالان بازار این داده‌ها را در کنار اظهارات ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، درباره نبود ضرورت برای افزایش فوری نرخ بهره قرار دادند و به این نتیجه رسیدند که در ماه اکتبر شاهد افزایش نرخ بهره نخواهیم بود. در نتیجه، قیمت طلا باید تا حدودی جهش کند.»

واکنش ناامیدکننده طلا به گزارش ضعیف اشتغال؛ چرا قیمت‌ها دوباره افت کردند؟

شان لاسک، یکی از مدیران بخش پوشش ریسک تجاری در شرکت Walsh Trading، از ناتوانی طلا در ادامه رشد پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا ابراز سردرگمی و ناامیدی کرد؛ گزارشی که احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش داده بود.

لاسک گفت: «فکر می‌کردم با کاهش قیمت نفت خام، افزایش بازار سهام و تحت فشار قرار گرفتن دلار، قیمت طلا بالا برود. واکنش اولیه مثبت بود، اما حالا بازار منفی شده و قیمت‌ها اصلاً نمی‌توانند شتاب بگیرند. بازار سهام رشد زیادی داشته، اما بازده اوراق هم بالا رفته و همین موضوع واقعاً در حال فشار آوردن به فلزات است. نمی‌دانم عامل دیگری چه می‌تواند باشد.»

او در ادامه افزود: «این واکنش منطقی نیست. اگر بازار چنین واکنشی نشان می‌دهد، احتمالاً افزایش نرخ بهره تا سال آینده متوقف خواهد شد. از اینکه قیمت‌ها در اینجا منفی هستند، تعجب می‌کنم. در میان فلزات، تنها مس رشد کرده که آن هم دلایل متفاوتی دارد و ارتباطی با طلا یا نقره ندارد.»

لاسک این واکنش را ناامیدکننده توصیف کرد و گفت: «در حال حاضر، تمام توجه و اشتیاق بازار به سمت سهام رفته است؛ همین و بس.»

هشدار درباره فرسودگی موج صعودی طلا؛ حفظ رشد دشوار شده است

لاسک همچنین ابراز نگرانی کرد که روند صعودی طلا ممکن است فعلاً بخش زیادی از توان خود را از دست داده باشد.

او گفت: «به نظر می‌رسد طلا فعلاً پس از چند سال رشد، مسیر صعودی خود را طی کرده است. البته روند بازار کاملاً معکوس نشده، اما حفظ رشد قیمت‌ها دشوار شده است. مسئله اصلی همین است. در چنین سطوحی می‌خواهید در کف قیمت خرید کنید؛ شرایط یکی دو روز مناسب به نظر می‌رسد، اما ناگهان بازار به اخبار مثبت واکنش نزولی نشان می‌دهد. اگر موقعیت خرید داشته باشید، این اتفاق نشانه خوبی نیست.»

با وجود این نگرانی‌ها، لاسک احتمال می‌دهد طلا در طول ماه اکتبر تا حدودی از فشار فروش فاصله بگیرد؛ هرچند به این سناریو اطمینان چندانی ندارد.

او گفت: «اکتبر از نظر فصلی معمولاً ماهی صعودی برای طلاست. این الگوی فصلی حدود سه تا چهار هفته ادامه دارد و شاید در نهایت همین عامل بر بازار غلبه کند و قیمت‌ها دوباره به ۴۴۰۰ یا ۴۵۰۰ دلار برسند. در حال حاضر موضع من خنثی متمایل به صعود است، اما تنها به این دلیل که اکتبر معمولاً از نظر فصلی عملکرد نسبتاً خوبی دارد.»

لاسک در پایان گفت: «اجازه دهید گردوغبار معاملات در طول تعطیلات آخر هفته فروبنشیند، ببینیم تحولات ژئوپلیتیکی به کدام سمت می‌روند و سپس شرایط را برای هفته آینده ارزیابی کنیم.»

نتایج نظرسنجی کیتکو؛ ۴۶ درصد تحلیلگران وال‌استریت منتظر افت بیشتر طلا هستند

در نظرسنجی این هفته اخبار کیتکو، ۱۳ تحلیلگر شرکت کردند. پس از آنکه طلا نتوانست شتاب صعودی خود را حفظ کند، نزدیک به نیمی از کارشناسان وال‌استریت به سمت پیش‌بینی نزولی متمایل شدند.

از میان شرکت‌کنندگان، تنها سه تحلیلگر، معادل ۲۳ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. در مقابل، شش تحلیلگر، معادل ۴۶ درصد، پیش‌بینی کردند که این فلز گران‌بها به افت خود ادامه دهد. چهار تحلیلگر دیگر، برابر با ۳۱ درصد از مجموع شرکت‌کنندگان، اعلام کردند که نمی‌توانند جهت حرکت قیمت را پیش‌بینی کنند یا انتظار دارند طلا در هفته آینده در محدوده‌ای تقریباً ثابت نوسان کند.

در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۱۸۲ نفر رأی دادند. نتایج نشان داد که سرمایه‌گذاران خرد برای نخستین بار از ماه ژوئیه، دیگر اکثریت صعودی را تشکیل نمی‌دهند.

از میان شرکت‌کنندگان، ۸۵ معامله‌گر خرد، معادل ۴۷ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. در مقابل، ۶۰ نفر، برابر با ۳۳ درصد، پیش‌بینی کردند که قیمت این فلز گران‌بها کاهش پیدا کند. ۳۷ سرمایه‌گذار باقی‌مانده، معادل ۲۰ درصد از کل شرکت‌کنندگان، نیز انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده در مسیری کم‌نوسان و تقریباً خنثی حرکت کند.

در نظرسنجی کیتکو، ۴۶٪ تحلیلگران وال‌استریت نزولی، ۲۳٪ صعودی و ۳۱٪ خنثی بودند؛ در میان معامله‌گران خرد نیز ۴۷٪ صعودی، ۳۳٪ نزولی و ۲۰٪ خنثی پیش‌بینی کردند.

در مجموع، نتایج نظرسنجی نشان می‌دهد که پس از افت شدید طلا و ناکامی این فلز در حفظ سطوح بالاتر قیمتی، بدبینی در میان تحلیلگران حرفه‌ای افزایش یافته است. در بازار خرد نیز اگرچه پیش‌بینی صعودی همچنان بیشترین سهم را دارد، فاصله آن با دیدگاه نزولی کاهش یافته و دیگر نمی‌توان از اجماع قوی برای رشد قیمت طلا سخن گفت.

تقویم اقتصادی خلوت در هفته آینده؛ نگاه بازار طلا به ریسک‌های ژئوپلیتیکی و صورت‌جلسه فدرال رزرو

هفته آینده از نظر انتشار داده‌های اقتصادی، هفته نسبتاً کم‌خبری خواهد بود؛ با این حال، معامله‌گران همچنان شاخص‌های مهم بخش خدمات، داده‌های مربوط به اعتماد مصرف‌کنندگان و صورت‌جلسه نشست ماه سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو را دنبال خواهند کرد؛ نشستی که در آن اعضای فدرال رزرو به‌اتفاق آرا به افزایش نرخ بهره رأی دادند.

با توجه به محدود بودن داده‌های اقتصادی مهم در هفته آینده، اقتصاددانان انتظار دارند ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تحولات سیاسی بین‌المللی نقش اصلی را در جهت‌دهی به معاملات بازارها ایفا کنند. در این میان، شاخص مدیران خرید بخش خدمات مؤسسه ISM، صورت‌جلسه نشست سیاست پولی ماه سپتامبر فدرال رزرو و نظرسنجی مقدماتی اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان از جمله گزارش‌هایی هستند که می‌توانند نوسانات بازار را افزایش دهند.

صبح دوشنبه، شاخص مدیران خرید بخش خدمات مؤسسه ISM برای ماه سپتامبر منتشر می‌شود. اقتصاددانان پس از انتشار آمار ضعیف اشتغال آمریکا، توجه ویژه‌ای به مؤلفه اشتغال در این گزارش خواهند داشت.

بعدازظهر چهارشنبه، معامله‌گران صورت‌جلسه نشست سیاست پولی ماه سپتامبر فدرال رزرو را بررسی می‌کنند تا نشانه‌هایی از توازن دیدگاه‌های انقباضی و انبساطی در میان اعضای این کمیته به دست آورند.

صبح پنجشنبه نیز آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری آمریکا منتشر خواهد شد و در نهایت، هفته معاملاتی با انتشار نتایج اولیه نظرسنجی اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان برای ماه اکتبر در صبح جمعه به پایان می‌رسد.

آزادسازی ذخایر راهبردی نفت؛ عاملی برای ناکامی طلا در بازگشت صعودی

دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در گروه StoneX، معتقد است اعلام دولت آمریکا مبنی بر آزادسازی ذخایر راهبردی نفت برای تعدیل قیمت گازوئیل و بنزین، مهم‌ترین عامل ناکامی طلا در ثبت رشد پس از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا بوده است.

او گفت: «به نظر من، با انتشار بیانیه دولت درباره نحوه آزادسازی ذخایر راهبردی، بازار حرکت خود را آغاز کرد. نرخ‌های بهره دوباره شروع به افزایش کردند و شاهد عقب‌نشینی قیمت‌ها در سراسر بازار کالا بودیم. این اتفاق فقط به فلزات محدود نمی‌شد؛ همه‌چیز، از غلات گرفته تا ارزها در برابر دلار، با افت مواجه شد. به اعتقاد من، محرک اصلی بازار همین موضوع بود.»

پاویلونیس درباره توانایی طلا برای ازسرگیری روند صعودی خود نیز چندان خوش‌بین نیست؛ به‌ویژه در شرایطی که اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان با فشار فروش مواجه هستند.

او تأکید کرد: «تا زمانی که واقعاً شاهد شکسته‌شدن روند صعودی بازده اوراق نباشیم، نمی‌توان گفت مسیر برای رشد دوباره فلزات گران‌بها هموار شده است.»

این کارشناس بازار کالا برای هفته آینده نیز احتمال افت بیشتر قیمت طلا را بالا می‌داند.

او در این باره گفت: «به احتمال زیاد، بازار کاهش بیشتری را تجربه خواهد کرد؛ دست‌کم انتظار دارم قیمت‌ها ضعیف‌تر شوند.»

هشدار درباره ادامه افت طلا؛ احتمال آزمون دوباره مرز ۴۰۰۰ دلار

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro، نیز پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در هفته آینده به روند نزولی خود ادامه دهد.

او در یادداشتی نوشت: «طلا در پنج هفته از شش هفته گذشته کاهش یافته و در ابتدای هفته به زیر سطح ۴۱۰۰ دلار سقوط کرده است؛ درحالی‌که تلاش‌های بعدی برای بازیابی قیمت، در نزدیکی سطح ۴۲۰۰ دلار با موج فروش مواجه شده‌اند.»

این تحلیلگر افزود: «به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران منتظر مانده بودند تا شدیدترین موج فروش در اوراق قرضه دولتی آمریکا و اروپا و سپس فرانسه به پایان برسد و اکنون در حال انتقال سرمایه از طلا به اوراق قرضه هستند.»

کوپتسیکویچ هشدار داد: «متأسفانه برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کسب سود از این جابه‌جایی هستند، تحرکاتی که طی هفته‌ها و ماه‌های اخیر در بازار بدهی مشاهده کرده‌ایم، به‌ندرت به این سادگی پایان می‌یابند.»

او با اشاره به شباهت‌هایی میان شرایط فعلی بازار بدهی و بحران بدهی یونان و منطقه یورو در سال‌های ۲۰۱۱ تا ۲۰۱۲ گفت: «شرایط حتی نگران‌کننده‌تر می‌شود وقتی تحولات کنونی را با بحران بدهی یونان و منطقه یورو در سال‌های ۲۰۱۱ و ۲۰۱۲ مقایسه کنیم. برای طلا، آن سال‌ها به دوره اوج قیمت در سپتامبر ۲۰۱۱ و سپس آغاز یک بازار نزولی چهار‌ساله منتهی شدند.»

این تحلیلگر ادامه داد: «اگر تاریخ درسی به ما بدهد، آن درس این است که شرایط فعلی به تزریق قابل‌توجه سرمایه و ارائه تضمین‌هایی از سوی دولت‌ها نیاز دارد. بنابراین، احتمال دارد تقاضا برای دارایی‌های پرریسک همچنان کاهش یابد و این وضعیت طلا را به سمت آزمون دوباره سطح ۴۰۰۰ دلار سوق دهد.»

سه عامل فشار بر طلا؛ افزایش بازده اوراق، دلار قوی و افت بازار سهام

کوپتسیکویچ هشدار داد که در صورت تحقق سناریوی منفی در کوتاه‌مدت، طلا با فشار بیشتری مواجه خواهد شد.

او توضیح داد: «اگر بازده اوراق قرضه افزایش یابد، دلار تقویت شود و بازار سهام تضعیف شود، ممکن است شاهد افزایش فشار فروش بر طلا باشیم.»

با این حال، این تحلیلگر احتمال تغییر سریع شرایط را نیز منتفی نمی‌داند و افزود: «از سوی دیگر، اقدامات به‌موقع اروپا می‌تواند به‌سرعت علاقه سفته‌بازان و سرمایه‌گذاران را به بازارها بازگرداند و موج جدیدی از رشد جهانی قیمت طلا را رقم بزند؛ همان‌طور که در سال ۲۰۲۰ شاهد چنین اتفاقی بودیم.»

افت هفتگی بیش از ۳ درصدی طلا؛ قیمت در محدوده ۴۱۴۰ دلار

در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلای نقدی با قیمت ۴ هزار و ۱۴۰ دلار و ۵۲ سنت معامله می‌شد؛ رقمی که از افت ۳.۰۹ درصدی قیمت طلا در مقیاس هفتگی و کاهش ۰.۸۸ درصدی آن در معاملات روزانه حکایت داشت.

مجموع این تحولات نشان می‌دهد که چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان تحت تأثیر فشار بازار اوراق قرضه، نوسانات دلار و ریسک‌های ژئوپلیتیکی قرار دارد. در شرایط فعلی، سطح ۴۰۰۰ دلار به محدوده‌ای مهم برای ارزیابی قدرت خریداران تبدیل شده است؛ هرچند تغییر سیاست‌های اقتصادی یا تحولات سیاسی می‌تواند بار دیگر مسیر قیمت‌ها را تغییر دهد.

قیمت طلای جهانی در زمان تنظیم گزارش ۴۱۴۰.۵۲ دلار بود که نسبت به هفته قبل ۳.۰۹٪ و در روز ۰.۸۸٪ کاهش داشت.