پیش‌بینی روند قیمت‌ها در بازار دلار و نفت
در شرایط فعلی قیمت دلار بین کانال 3450 الی 3500 در نوسان است. تقاضای ماه اردیبهشت که پس از تعطیلات فروردین معمولاً شکل می‌گیرد مانع از کاهش ارزش دلار در برابر ریال به دلیل افت ایندکس دلار در بازارهای جهانی در هفته گذشته بوده است. به نظر می‌رسد با قرار گرفتن دلار به ریال در محدوده 3460 الی 3450 افزایش تقاضا موجب رشد ارزش دلار می‌شود.
تحلیل هفتگی دلار
یکی از عواملی که به نظر می‌رسد در هفته آینده می‌تواند به رشد دلار نسبت به ریال کمک کند افزایش ایندکس دلار و قرار گرفتن آن در کانال 95واحدی است. در پی انتشار خبر مدعیان بیمه بیکاری در آمریکا که به طور بی‌سابقه‌ای کاهش یافته ارزش ایندکس دلار رشد کرد. هر چند که نوسانات ایندکس دلار تاثیری در بازار ارزی ایران نمی‌گذارد اما روندهای ایجاد شده قطعاً اثرگذار خواهد بود.
به هر ترتیب به نظر می‌رسد با توجه به توضیحات فوق دلار در هفته جاری تمایلات صعودی بیشتری داشته باشد و احتمال رشد به کانال 3500 تومان دور از ذهن نیست.
نمودار زیر روند تکنیکالی دلار به ریال در بلندمدت و قرار گرفتن آن در کانال صعودی با شیب ملایم که کاملاً با توضیحاتی که در شمارگان قبل مبنی بر روند صعودی دلار به ریال با شیب تورم را نشان می‌دهد.
تحلیل هفتگی نفت
در هفته گذشته قیمت نفت به‌رغم شکست نشست دوحه بین سران نفتی رشد کرد. عوامل متعددی در رشد قیمت نفت موثر بودند. اولین دلیل آن اعتصاب کارکنان یک شرکت نفتی در کویت بود. سپس افت ایندکس دلار در طی هفته منجر به قوی‌تر شدن تقاضا شده بود. سپس خبر روز چهارشنبه مبنی بر افزایش کمتر از انتظار تعداد بشکه‌های نفت خام آمریکا منجر به حرکت بعدی نفت(برنت) حتی به کانال 46 دلار شد. نمودار زیر این افزایش کمتر از انتظار را نشان می‌دهد.
اما همه این عوامل در حالی اتفاق افتاد که نوعی واگرایی بین اتفاق در دوحه و رشد قیمت نفت به وجود آمده بود.
خبر کاهش بی‌سابقه مدعیان بیمه بیکاری در آمریکا به کمترین میزان خود در سال‌های گذشته منجر به رشد ایندکس دلار و افت قیمت نفت شد. نمودار زیر شاخص ICSA ، قیمت نفت(مشکی) و ایندکس دلار(آبی) را نشان می‌دهد.
بر مبنای خبر فوق ایندکس دلار به بالای کانال 95 هزار واحدی راه پیدا کرد و در صورت تدام رشد ایندکس و آمارهای مثبت اقتصادی در آمریکا رشد قیمت نفت با چالش‌هایی همراه خواهد شد.
نمودار فوق روند ماهیانه نفت برنت است بر اساس نمودار فوق این نفت در صورت تثبیت بالای 40 دلار در سال 2016 پتانسیل رشد تا 65 الی 70 دلار را در سال 2017 دارد. به هر ترتیب اکثر شرکت‌های تولیدکننده نفتی در خاورمیانه با حداکثر ظرفیت تولید کرده از طرفی روند رو به رشد تقاضا و کنار رفتن شرکت‌هایی که بهای تمام شده بالایی در تولید نفت دارند عرضه و تقاضا را متعادل می‌کند و همین مسئله در نهایت به مرور منجر به رشد قیمت نفت در بلند مدت می‌شود. اما بررسی کوتاه‌مدتی و میان‌مدتی نفت در سال 2016 نشان می‌دهد نفت کار سختی برای تثبیت خود بالای 40 دلار دارد.
نمودار فوق روند روزانه نفت برنت را نشان می‌دهد.
سقف 46 دلار یک مقاومت مستحکم برای این نفت است. با توجه به واگرایی ایجاد شده در قیمت و همچنین توضیحات فوق امکان افت مقطعی قیمت نفت برنت محتمل‌تر از رشد آن در کوتاه‌مدت است هر چند در صورت شکست سقف 46 دلار می‌توانیم منتظر قیمت 48 و حتی 50 دلار برای هر بشکه نفت برنت نیز باشیم.
*مدیر بورس انرژی و تحلیلگر کارگزاری آتی‌ساز بازار
ارسال نظر