شوک تعرفه های ترامپ به قیمت طلا/ سکه امامی در مرز شکننده ایستاد

به گزارش اقتصادنیوز، بازار طلا و سکه در نخستین روز هفته،  تحت‌تأثیر کاهش تقاضا و نوسانات کاهشی نرخ ارز، با فشار عرضه و تعدیل قیمت‌ها مواجه شد. در حالی‌که قیمت طلای جهانی طی هفته گذشته افزایش یافت و به سقف‌های جدیدی نزدیک شد.

 بازار داخلی برخلاف این روند جهانی، مسیر معکوسی را تجربه کرد؛ قیمت طلا و سکه در بیشتر قطعات کاهش یافت و تنها سکه گرمی نسبت به روز گذشته بدون تغییر باقی ماند.

علت افت قیمت در  بازار طلای ایران

بررسی‌ها نشان می‌دهد افت قیمت‌ها در بازار طلای ایران بیش از آن‌که به متغیرهای جهانی وابسته باشد، نتیجه سرد شدن فضای تقاضا، رکود معاملاتی در ماه محرم و صفر، و تردیدهای ناشی از نوسانات نرخ دلار است.

قیمت اسکناس دلار در بازار آزاد امروز در کف کانال 87 هزار تومان نوسان می‌کند؛ وضعیتی که از نگاه فعالان بازار، به‌تنهایی برای حفظ یا رشد قیمت سکه و طلا کافی نیست و در نتیجه، بازار وارد فاز اصلاح و تعدیل انتظارات شده است.

در همین رابطه، نادر بذرافشان رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران نیز با تأکید بر نبود تحرک جدی در بازار، عنوان کرد که بازار در سکوت سنگینی به‌سر می‌برد و با آغاز ماه محرم و صفر، فعالیت‌ها به حداقل رسیده است. به گفته او، نه‌تنها از سمت تقاضای واقعی (مصرفی و مناسبتی) حرکتی مشاهده نمی‌شود، بلکه خریداران سرمایه‌ای نیز فعلاً ترجیح داده‌اند در حاشیه باقی بمانند.

انتظارات داخلی، متغیرهای بین‌المللی را بی‌اثر کرد

این شرایط باعث شده حتی با وجود رشد اونس جهانی، قیمت طلا و سکه در بازار ایران روند نزولی پیدا کند؛ چرا که در نبود تقاضا، قیمت‌ها خود را با انتظارات داخلی تنظیم می‌کنند نه با متغیرهای بین‌المللی. به گفته کارشناسان، کاهش نرخ دلار، افت محسوس حجم معاملات، رکود فصلی و فضای روانی ماه‌های محرم و صفر مجموعه‌ای از عوامل هستند که به‌طور هم‌زمان بر بازار فشار وارد کرده‌اند و اجازه واکنش مثبت به طلا و سکه نمی‌دهند.

در چنین فضایی، بازار طلا و سکه در حال حاضر در وضعیت محدود، نیمه‌فعال و حساس به سیگنال‌های ارزی قرار دارد. مگر آن‌که یکی از دو مؤلفه کلیدی—یا افزایش ملموس نرخ دلار، یا شوک مثبت در تقاضا—تغییری ایجاد کند، بازار در روزهای پیش‌رو نیز در همین محدوده کم‌نوسان باقی خواهد ماند.

تعرفه‌های ترامپ قیمت طلا را بالا برد

طی 24 ساعت گذشته، بازار جهانی طلا روندی صعودی و نسبتاً باثبات را تجربه کرده است. قیمت هر اونس طلای جهانی از حدود 3321 دلار آغاز شده و با افزایشی پیوسته تا سقف 3368 دلار نیز پیش رفت. در پایان معاملات، قیمت طلا در سطح 3355 دلار تثبیت شد که معادل رشد روزانه +32.84 دلار یا +0.99٪ است. قیمت طلای جهانی امروز به دلیل تعطیلات آخر هفته جهانی در نرخ 3355 دلار ثابت بود.

این رشد قیمت جهانی طلا تا سطح 3368 دلار تحت تأثیر چند عامل کلیدی شکل گرفت. مهم‌ترین عامل، اعلام تعرفه‌های سنگین جدید از سوی دولت ترامپ بود که نگرانی‌های تجاری و تورمی را افزایش داد و موجب رشد تقاضا برای طلا به‌عنوان پناهگاه امن شد. همزمان، تقویت دلار آمریکا تا بالاترین سطح هفتگی، گرچه از شدت رشد طلا کاست، اما نتوانست روند صعودی آن را متوقف کند.

بازار کار مقاوم ایالات متحده با کاهش درخواست‌های بیکاری، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده و در عین حال، انگیزه سرمایه‌گذاران برای حفظ طلا در سبد دارایی را تقویت کرده است. در مقابل، بازارهای آسیایی همچنان با تقاضای فیزیکی ضعیف مواجه‌اند، که نشان می‌دهد رشد فعلی بیشتر ناشی از جریان‌های مالی بین‌المللی است تا مصرف واقعی.

در صورت کاهش تنش‌های تجاری یا عقب‌نشینی آمریکا از سیاست‌های تعرفه‌ای، ممکن است طلا با فشار نزولی مواجه شود، خصوصاً اگر دلار و بازدهی اوراق تقویت شوند. اما اگر درگیری‌های ژئوپلیتیکی تشدید شود یا رکود اقتصادی در افق ظاهر گردد، طلا می‌تواند با عبور از مقاومت‌های فعلی وارد فاز صعودی جدیدی شود. پیش‌بینی HSBC برای میانگین قیمت طلا در سال 2025 حدود 3215 دلار است که حاکی از چشم‌انداز باثبات و صعودی در میان‌مدت است.

الگوی قیمتی نشان‌دهنده‌ی چند مرحله اصلاح موقت و بازگشت سریع به روند صعودی است که از نظر تحلیل تکنیکال، به معنای حمایت قوی بازار در سطوح پایین‌تر و اطمینان معامله‌گران از چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلاست. همچنین نوسان قیمت بین بازه 3320 دلار تا 3368 دلار حکایت از تعادل نسبی بین خریداران و فروشندگان دارد، اما با غلبه تدریجی تقاضا در طول روز.

به‌گفته تحلیلگران تکنیکال بازار جهانی، طلا در حال حاضر در مرحله حساسی از فشردگی قیمتی قرار دارد و نوسان آن در محدوده 3300 دلار تا 3370 دلار، نشان‌دهنده آمادگی بازار برای یک حرکت جهشی در کوتاه‌مدت است. در این میان، سطح 3330 دلار به‌عنوان مرز حمایتی کلیدی شناخته می‌شود که حفظ یا شکست آن، نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بعدی طلا دارد.

در سناریوی نزولی، در صورتی که طلا حمایت 3330 دلار را از دست بدهد و زیر این سطح تثبیت شود، احتمال اصلاح بیشتر تا محدوده 3250 دلار و در ادامه تا کف کانال 3200 دلار بسیار جدی خواهد بود. در مقابل، اگر طلا موفق شود مقاومت 3365 دلار تا 3375 دلار را با قدرت بشکند، می‌توان انتظار داشت که بازار وارد فاز صعودی تازه‌ای شود که هدف نخست آن 3400 دلار و در ادامه 3430 دلار تا 3450 دلار خواهد بود. تثبیت در این نواحی، می‌تواند طلا را در کانال 3400 دلاری نگه دارد و زمینه را برای حمله به سقف‌های بالاتر فراهم کند.

قیمت طلای آبشده بالا رفت

قیمت طلای آبشده هم امروز معاملات خود را در کف کانال 30 میلیون تومان استارت زد و با افزایش، بین پله اول و دوم این کانال در نوسان بود و تا نرخ 30 میلیون و 250 هزار تومان افزایش یافت و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 30 میلیون و 190 هزار تومان در معامله بود.

به نظر تحلیلگران فنی، مرز 30 میلیون تومان در حال حاضر به‌عنوان حمایت روانی و فنی مهم طلای آبشده در بازار داخلی شناخته می‌شود. حفظ این سطح می‌تواند مانع از اصلاح عمیق‌تر قیمت در کوتاه‌مدت شود. در صورتی که این حمایت شکسته شود، احتمال افت بیشتر تا محدوده‌های 29 میلیون و 750 هزار تومان و حتی 29 میلیون و 500 هزار تومان وجود دارد.

در سوی دیگر، محدوده مقاومتی 30 میلیون و 300 هزار تومان تا 30 میلیون و 450 هزار تومان به‌عنوان سقف نوسان روزهای اخیر در نظر گرفته می‌شود. عبور و تثبیت بالای این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از تقویت تقاضا در بازار بوده و مسیر را برای حرکت به سمت 30 میلیون و 700 هزار تومان هموار کند.

فاز نزولی سکه امامی 

همچنین قیمت سکه امامی معاملات خود در اولین روز هفته را در نرخ 78 میلیون و 500 هزار تومان بازگشایی کرد و با فاز نزولی به کانال 77 میلیون تومان برگشت و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 77 میلیون و 500 هزار تومان در معامله بود.

معامله‌گران فنی بر این عقیده هستند که  سطح 77 میلیون و 500 هزار تومان در حال حاضر به‌عنوان نقطه تعادلی حساس سکه امامی در بازار داخلی محسوب می‌شود. در این شرایط، حمایت مهم سکه در محدوده 77 میلیون تومان قرار دارد؛ شکسته‌شدن این سطح می‌تواند فضای بازار را برای افت بیشتر تا ناحیه 76 میلیون و 300 هزار تومان تا 76 میلیون تومان فراهم کند، به‌ویژه اگر هم‌زمان فشار فروش در بازار ارز نیز تشدید شود.

از سوی دیگر، محدوده مقاومتی 78 میلیون و 800 هزار تومان تا 79 میلیون تومان به‌عنوان سد اصلی پیش‌روی قیمت سکه شناخته می‌شود. عبور از این ناحیه تنها در صورت تقویت محسوس تقاضا یا بازگشت قیمت دلار به سطوح بالاتر محتمل خواهد بود.

معامله‌گران معتقدند در فضای فعلی که بازار با حجم پایین معاملات و رفتارهای محتاطانه مواجه است، حرکت سکه بیشتر تحت‌تأثیر سیگنال‌های بیرونی مانند اخبار مذاکرات و نوسانات دلار است و شکسته‌شدن هر یک از این سطوح فنی می‌تواند جهت بعدی قیمت را تعیین کند. تا آن زمان، سکه در وضعیت انتظار باقی می‌ماند و احتمال نوسان محدود در بازه 76 میلیون تومان تا 79 میلیون تومان وجود دارد.

به‌گفته معامله‌گران فنی، نوسانات منفی دلار و طلا در معاملات پشت‌خطی روز گذشته را باید در ارتباط تنگاتنگ با تحرکات بازار رمزارزها، به‌ویژه رشد پرشتاب بیت‌کوین تا محدوده ۱۱۸ هزار دلار تحلیل کرد. آن‌طور که معامله‌گران می‌گویند، صعود سنگین بیت‌کوین باعث شد بخش قابل توجهی از معامله‌گران وارد موقعیت فروش تتر شوند تا بتوانند از فرصت رشد رمزارزها بهره‌برداری کنند.

در این شرایط، عرضه گسترده تتر در صرافی‌ها به‌منظور خرید بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها، فشار فروش بر تتر را افزایش داد و نرخ آن را در بازار ثانویه پایین آورد. این کاهش نرخ تتر، که به‌عنوان شاخص پیش‌نگر دلار آزاد در بازار شناخته می‌شود، مستقیماً به افت دلار و متعاقباً کاهش قیمت طلا در بازار داخلی منجر شد.

تحلیلگران فنی معتقدند دو عامل اصلی در این کاهش هم‌زمان نقش داشته‌اند:

۱. رشد سریع قیمت بیت‌کوین و افزایش تمایل برای خرید رمزارزها، که باعث شد سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی، اقدام به فروش تتر کرده و با این کار قیمت آن را به پایین بکشند.

۲. نگرانی‌های امنیتی و فضای پرریسک منطقه‌ای، که برخی افراد را وادار کرده تا ذخایر دیجیتال خود را به دلار فیزیکی تبدیل کنند تا در صورت وقوع شرایط اضطراری مانند جنگ یا تنش گسترده، دسترسی مستقیم به وجه نقد داشته باشند. این تقاضا برای دلار نقدی، با کاهش نرخ تتر همراه شد و به افت بیشتر در بازار طلا و ارز دامن زد.

از منظر تکنیکال نیز برخی معامله‌گران هشدار داده‌اند که اگر بیت‌کوین موفق شود به بالای سطح ۱۲۰ هزار دلار نفوذ و تثبیت کند، ممکن است وارد یک موج جدید صعودی شود که هدف‌های قیمتی آن بین ۱۳۰ هزار تا ۱۳۵ هزار دلار خواهد بود. با این حال، در همین نواحی نیز احتمال شروع یک فاز اصلاحی جدی وجود دارد؛ چرا که فشار فروش برای ذخیره سود ممکن است افزایش یابد.

در جمع‌بندی، بازارهای ارز، طلا و رمزارز در حال حاضر به‌شدت به هم متصل هستند، و حرکت سریع سرمایه‌ها میان این سه بازار، باعث شده هر شوک قیمتی در یکی، به‌سرعت بر دوتای دیگر اثر بگذارد. به همین دلیل، معامله‌گران توصیه می‌کنند که تحلیل بازار ارز و طلا بدون در نظر گرفتن روند رمزارزها، به‌ویژه بیت‌کوین و تتر، ناکافی و گمراه‌کننده خواهد بود.