بازگشت دلار به کانال ۹۳ هزار تومان | سکه تا کانال 86 میلیونی عقب نشست | اثر «سیگنال سیاسی» و «فشار بازارساز» بر بازارها

به گزارش اقتصادنیوز، در نخستین روز کاری هفته، بازار ارز با فاز فروکش‌کردن هیجان آغاز شد: قیمت دلار که در روزهای پایانی هفته تا مرز ۹۵ هزار تومان اوج گرفته بود، امروز روی ۹۳ هزار و ۵۵۰ تومان بازگشایی شد و با فشار مداخله بازارساز در «معاملات فردایی»، به کانال ۹۳ هزار تومان عقب‌نشینی کرد. هم‌زمان، طلا و سکه تحت تأثیر افت ارز داخلی و اخبار سمت عرضه، در مسیر نزولی گشایش شدند؛ سکه امامی به محدوده ۸۶ میلیون تومان برگشت و طلای ۱۸ عیار حوالی مرز کانال ۷.۷ میلیون تومان نوسان کرد. معاملات نقدی—چه در دلار و چه در طلا—کم‌رمق گزارش شد.

تصویر کلان بازار: هیجان تخلیه شد، نقدها سبک است

دلار که پایان هفته گذشته با شایعات فعال‌سازی «مکانیسم ماشه» و افزایش تنش‌های سیاسی، جهش کم‌سابقه‌ای را تجربه کرده و حتی لحظاتی از ۹۵ هزار تومان عبور کرده بود، امروز با «افت محسوس» باز شد؛ در برهه‌هایی حوالی ۹۴ هزار تومان دیده شد، اما در مجموع در نیمه پایینی محدوده ۹۴–۹۳ هزار تومان نوسان کرد. به‌گفته معامله‌گران، وزن خبر «آغاز مذاکرات ایران و تروئیکای اروپایی در روز سه‌شنبه» بر انتظارات کوتاه‌مدت غلبه کرده و میل به خرید هیجانی کاهش یافته است. نتیجه؟ بازار در «حالت انتظار» و با حجم پایین‌تر می‌چرخد.

دو موتور تغییر رفتار: «سیگنال سیاسی» و «فشار بازارساز»

در سمت خبر، نزدیکی به زمان مذاکرات با اروپا لنگر انتظارات را کمی به سمت احتیاط کشانده است. در سمت سیاست‌گذاری، معامله‌گران از «مداخله سنگین» در بازار فردایی سخن می‌گویند؛ کنشی که معمولاً با افزایش عرضه حواله‌ای، کنترل دامنه نوسان و مدیریت انتظارات، مسیر نرخ نقدی را هم همسو می‌کند. ترکیب این دو محرک، سقف‌های هیجانی اواخر هفته را فرسایش داد و دلار را به کانال ۹۳ هزار تومان بازگرداند.

طلا و سکه: فشار همزمان ارز و سمت عرضه

بازار طلا و سکه داخلی امروز با عقب‌نشینی دلار و خبرهای جدید سمت عرضه، نزولی باز شد. سکه در اغلب قطعات افت کرد؛ سکه امامی به کانال ۸۶ میلیونی عقب‌نشست و حباب‌ها در برخی قطعات کوچک‌تر شد. در معاملات امروز،‌ وزن «ریسک سمت عرضه»—هم حراج و هم پیش‌فروش—در تصمیم سرمایه‌گذاران محسوس بود و ترجیح بخشی از بازیگران به «صبر برای قیمت کشف‌شده در حراج» دیده می‌شد.

برنامه بانک مرکزی: حراج زودهنگام و پیش‌فروش مرحله‌ای

طبق اعلام رسمی، بانک مرکزی در سال ۱۴۰۴ حراج‌های سکه را در «مرکز مبادله ارز و طلای ایران» مطابق رویه سال قبل ادامه می‌دهد. اولین حراج قطعات سکه بهار آزادی با تاریخ ضرب ۱۳۸۶، روز دوشنبه ۵ شهریور برگزار می‌شود و تقویم‌های بعدی متعاقباً اعلام خواهد شد. افزون بر این، اولین مرحله «پیش‌فروش قطعی» (برای سررسید پایان آذر ۱۴۰۴) روز شنبه ۱۷ شهریور انجام می‌شود؛ سقف تخصیص برای هر کد ملی ۱۵ قطعه تعریف شده است (۳ تمام، ۵ نیم، ۷ ربع). به تعبیر بسیاری از معامله‌گران، همین دو سازوکار، در کوتاه‌مدت نقدینگی معناداری را از بازار ثانویه خارج و «بلوکه» می‌کند؛ مخصوصاً دوشنبه و سه‌شنبه همین هفته که هم‌زمان با برگزاری حراج/ثبت‌نام خواهد بود.

زاویه نقدینگی و مالیات: چرا «خُردها» دودل‌اند؟

چند نکته عملیاتی در رفتار سرمایه‌گذاران خرد اثرگذار است:

برداشت رایج در بازار این است که «زیر ۱۰ قطعه سکه» و «آب‌شده زیر ۲۰۰ گرم»، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه نمی‌شود؛ از این‌رو توصیه‌های غیررسمی به خرید زیر این سقف‌ها دیده می‌شود.

با بازشدن پنجره حراج و پیش‌فروش، بخشی از دارندگان دلار و حتی طلا، برای تأمین وجه ثبت‌نام «نقد می‌شوند». همین جا‌به‌جایی می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار فروش در دلار و بخشی از سکه‌های دست‌دوم ایجاد کند و بعد از اتمام ثبت‌نام، بخشی از این فشار تخلیه شود.

پیوند بازارهای جهانی: فدرال رزرو، شاخص دلار و جریان ریسک

در پس‌زمینه بین‌المللی، کاهش انتظارات تورمی و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، طی روزهای اخیر به تضعیف شاخص دلار (DXY) و تقویت دارایی‌های ریسکی از جمله بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها کمک کرده است. برخی معامله‌گران داخلی استدلال می‌کنند همین «چرخش ریسک» باعث تعدیل تقاضای سفته‌بازی در دلار/تتر داخل شد. بااین‌حال، باید توجه داشت که انتقال اثر از بازارهای جهانی به بازار ارز داخلی همیشه یک‌به‌یک نیست؛ در ایران، «خبر سیاسی» و «سیاست‌گذاری داخلی» معمولاً ضریب بالاتری در کوتاه‌مدت دارد.

سناریوهای کوتاه‌مدت: دو روز پرریسک برای نقدینگی

سناریوی جذب نقدینگی توسط حراج/پیش‌فروش: اگر تخصیص‌ها با مقیاس معنادار پیش برود، بازارهای موازی (به‌ویژه دلار فردایی و سکه دست‌به‌دست) موقتاً «بی‌پول» می‌شوند و دامنه نوسان فشرده‌تر خواهد شد.

سناریوی شوک خبری از مذاکرات سه‌شنبه: خروجی مثبت می‌تواند کف‌های جدیدی را تست کند؛ خروجی مبهم یا منفی، سریعاً انتظارات را به سمت آزمون سقف‌های هفته قبل می‌برد—به‌ویژه اگر مداخله بازارساز کاهش یابد.

طلا و سکه: اثر هم‌زمان سه نیرو

قیمت‌ها در بازار داخلی طلا و سکه تابع سه نیروی هم‌زمان‌اند: اول نرخ دلار داخلی، دوم قیمت اونس جهانی و سوم سیاست عرضه داخل (حراج/پیش‌فروش). امروز «ضلع اول و سوم» دست بالا را داشتند: دلار تعدیل شد و اخبار عرضه، انتظارات افزایشی را مهار کرد. اگر در ادامه هفته، دلار به کف‌های پایین‌تر برود و حراج با قیمت‌گذاری جذاب انجام شود، احتمالاً شاهد تداوم فشار بر سکه‌های سنگین و کاهش تدریجی حباب خواهیم بود. برعکس، هر شوک افزایشی در دلار یا لغو/تعویق عرضه‌ها، می‌تواند به چرخش سریع قیمت‌ها بینجامد.

جمع‌بندی: بازار در وضعیت «صبرِ فعال»

بازار امروز نه شور خرید داشت و نه عزم فروش سنگین؛ بیشتر «صبرِ فعال» بود: سبک‌کردن موقعیت‌ها، رصد تقویم عرضه (۵ و ۱۷ شهریور) و انتظار برای خبر سه‌شنبه. برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، «۹۴ هزار» کف تاکتیکی و «۹۵ هزار» سقف عملیاتی است؛ برای سرمایه‌گذاران محتاط، مدیریت اندازه موقعیت‌ها زیر سقف‌های مالیاتی رایج و اجتناب از رفتار هیجانی، در چنین هفته‌ای معقول‌تر به‌نظر می‌رسد.

کاهش قیمت دلار؛ نقشه راه تکنیکال از نگاه تحلیلگران

قیمت دلار آزاد با این که در معاملات پشت خطی تا میانه‌های کانال 95 هزار تومان پیش‌رفته بود، معاملات امروز را با گپ منفی در نرخ 93 هزار و 550 تومان بازگشایی کرد و با روند صعودی وارد کانال 94 هزار تومان شد و تا سطح 94 هزار و 200 تومان پیش رفت و در کف کانال 94 هزار تومان بسته شد.

تحلیلگران فنی معتقدند دلار تهران در شرایط کنونی در محدوده‌ای حساس قرار گرفته است که مرزهای حمایتی و مقاومتی آن می‌تواند مسیر روزهای آینده بازار را مشخص کند. به گفته آنان، ۹۴ هزار تومان کف عملیاتی امروز به‌شمار می‌رود و در صورت شکست معتبر این سطح، احتمال عقب‌نشینی قیمت تا مرز ۹۳ هزار تومان افزایش می‌یابد. بسیاری از نوسان‌گیرها این محدوده را به‌عنوان ناحیه خرید کوتاه‌مدت ارزیابی می‌کنند، به‌ویژه اگر با نشانه‌هایی از واگرایی حجمی همراه شود.

در سمت مقابل، کارشناسان سطح ۹۵ هزار تومان را نخستین سد بالادست می‌دانند. تا زمانی که قیمت زیر این مقاومت قرار دارد، استراتژی غالب معامله‌گران فنی همان فروش در رشد باقی خواهد ماند. اما اگر دلار موفق شود این مقاومت را پشت سر بگذارد، نگاه‌ها به سمت مرز روانی ۹۶ هزار و ۲۰۰ تومان معطوف خواهد شد؛ سطحی که در ادبیات بازار به «سقف زمان جنگ» معروف است. تحلیلگران تاکید می‌کنند که تنها تثبیت یک‌شبه بالای این تراز می‌تواند به‌منزله آغاز موج صعودی تازه تلقی شود، در غیر این صورت هر جهش قیمتی مستعد بازگشت و اصلاح خواهد بود.

بازار هرات؛ دلار بین دو جبهه مقاومت و حمایت گیر افتاد

قیمت دلار هرات معاملات امروز را با گپ منفی 1100 تومانی نسبت به آخرین نرخ در معاملات فردایی، در نرخ 94 هزار و 700 تومان آغاز کرد و با روند نزولی تا سطح 93 هزار و 950 تومان کاهش یافت و سپس با تغییر روند صعودی شد و در نرخ 94 هزار و 750 تومان بسته شد.

به گفته تحلیلگران تکنیکال، از نگاه فنی، محدوده 93 هزار و 900 تومان تا 94 هزار تومان به‌عنوان حمایت اصلی شناخته می‌شود؛ شکسته‌شدن معتبر این سطح می‌تواند مسیر دلار را تا حمایت بعدی در حوالی 93 هزار و 200 تومان باز کند. در مقابل، سمت بالای نمودار، سطح 95 هزار تومان اولین سد مقاومتی جدی محسوب می‌شود و تثبیت بالای آن، راه را برای صعود به مقاومت کلیدی 95 هزار و 800 تومان هموار خواهد کرد.

تحلیلگران تأکید می‌کنند که نوسان‌گیران کوتاه‌مدت این روزها بیشتر در بازه فشرده ۹۴ تا ۹۵ هزار تومان مشغول خرید و فروش هستند و خروج قیمت از این دامنه می‌تواند جهت روند هرات در هفته پیش‌رو را تعیین کند.

درهم امارات پس از سقوط کانالی، دوباره جان گرفت

همچنین قیمت درهم امارات معاملات خود را با گپ منفی 700 تومانی نسبت به معاملات روز پنج‌شنبه و یک کانال پایین‌تر در نرخ 25 هزار و 700 تومان استارت زد و در نیمه ول روز تا 25 هزار و 600 تومان کاهش یافت و سپس با تغییر روند صعودی شد و در نرخ 25 هزار و 750 تومان معاملات را به پایان برد.

معامله‌گران فنی، محدوده 25 هزار و 600 تومان نخستین حمایت معتبر بازار است؛ شکسته‌شدن این سطح می‌تواند افت قیمت را تا حمایت بعدی در حوالی 25 هزار و 350 تومان فعال کند. در مقابل، مقاومت مهم کوتاه‌مدت در سطح 25 هزار و 900 تومان قرار دارد و تثبیت بالای این سطح، دروازه صعود به مقاومت سنگین 26 هزار و 200 تومان خواهد بود.

معامله‌گران تأکید دارند که در شرایط فعلی، درهم امارات در بازه فشرده 25 هزار و 600 تا 25 هزار و 900 تومان محصور شده و خروج پایدار از این محدوده می‌تواند مسیر حرکتی روزهای آینده را تعیین کند؛ سناریویی که یا به سمت تثبیت در کانال 26 هزار تومان خواهد بود، یا به سمت آزمون کف‌های پایین‌تر حوالی 25 هزار و 300 تومان.

قیمت طلای جهانی امروز به دلیل تعطیلات آخر هفته جهانی در نرخ 3371 دلار ثابت بود.

طلای آبشده در دور باطل نزول و بازگشت؛ تحلیلگران از دو مرز حیاتی می‌گویند

قیمت طلای آبشده معاملات امروز را با گپ منفی در نرخ 33 میلیون و 500 هزار تومان آغاز کرد و با روند نزولی تا سطح 33 میلیون و 370 هزار تومان کاهش یافت و در نهایت در نرخ بازگشایی بسته شد.

تحلیلگران فنی می‌گویند این رفتار رفت‌وبرگشتی نشانه‌ای از تردید معامله‌گران در مواجهه با مرزهای حساس بازار تلقی می‌شود.

به باور این کارشناسان، محدوده ۳۳ میلیون و ۳۵۰ تا ۳۳ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان به‌عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند؛ شکسته‌شدن معتبر این سطح می‌تواند مسیر نزولی جدیدی را تا محدوده ۳۳ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان فعال کند. در مقابل، ۳۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان نخستین مقاومت جدی بازار است و عبور و تثبیت بالای آن می‌تواند راه را برای صعود تا ۳۴ میلیون تومان هموار کند.

به اعتقاد تحلیلگران، رفتار امروز طلای آبشده نشان می‌دهد بازار در وضعیت انتظار و نوسان محدود قرار دارد و تنها خروج پایدار از یکی از این دو مرز حمایتی یا مقاومتی می‌تواند مسیر میان‌مدت قیمت را مشخص کند.

هر گرم طلای 18 عیار هم در نرخ هفت میلیون و 733 هزار تومان استارت زد و با کاهش تا سطح هفت میلیون و 698 هزار تومان پایین آمد و در نرخ بازگشایی معاملات را به پایان برد.

سکه امامی زیر فشار فروش؛ عقب‌نشینی تا مرز ۸۵ میلیون و نیم

قیمت سکه امامی نیز با گپ منفی معاملات خود را در کف کانال 86 میلیون تومان بازگشایی کرد و با روند نزولی به کانال قبل برگشت تا مرز 85 میلیون و 400 هزار تومان عقب‌نشینی کرد و در نرخ 85 میلیون و 700 هزار تومان پایان یافت.

معامله‌گران فنی می‌گویند محدوده ۸۵ میلیون و ۳۰۰ تا ۸۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نقش حمایت کلیدی دارد؛ شکست این سطح می‌تواند ریزش قیمت را تا حمایت بعدی در حوالی ۸۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان فعال کند. در مقابل، بازگشت و تثبیت بالای سطح ۸۶ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان می‌تواند به‌عنوان نخستین مقاومت مهم عمل کرده و زمینه‌ساز حرکت به سوی مقاومت سنگین‌تر ۸۷ میلیون تومان باشد.

تحلیل فنی نشان می‌دهد که بازار سکه در حال حاضر در دامنه‌ای فشرده گرفتار شده و خروج از این محدوده تعیین خواهد کرد که سکه امامی در کوتاه‌مدت به سمت کف‌های پایین‌تر میل کند یا دوباره به مسیر صعودی بازگردد.

قیمت نیم سکه هم با نوسان منفی در نرخ 44 میلیون و 800 هزار تومان استارت زد و با افزایش تا سطح 45 میلیون و 200 هزار تومان بالا رفت و در نهایت با بازگشت به کانال قبل، در نرخ 44 میلیون و 900 هزار تومان بسته شد.

قیمت ربع سکه هم در نرخ 26 میلیون و 500 هزار تومان استارت زد و 200 هزار تومان ریزش داشت و در نهایت در نرخ 26 میلیون و 400 هزار تومان بسته شد.

هر سکه گرمی هم در نرخ 14 میلیون و 400 هزار تومان آغاز کرد و با افزایش در نرخ 14 میلیون و 500 هزار تومان بسته شد.