قیمت دلار در 2 سناریو؛ نوسان محدود یا خروج از فاز تعادل؟/ پیش‌بینی قیمت دلار امروز ۴ خرداد 1404

عکس: اقتصادنیوز/ دانیال شایگان

به گزارش اقتصادنیوز، بازار ارز در حالی معاملات روز یک‌شنبه را شروع می‌کند که روز شنبه، دلار آزاد با رفتاری محتاطانه و نوسانی محدود، خود را در محدوده‌ای نسبتاً باثبات حفظ کرد؛ این در حالیست که در آغاز معاملات، اندکی بالاتر از نرخ پایانی روز پنج‌شنبه گشایش یافت و به کانال سوم کریدور هشتم وارد شد.   این افزایش محدود، بیش از آنکه ناشی از تحرکات جدی بازار باشد، بازتابی از فضای انتظاری حاکم بر بازار ارز در سایه تحولات سیاسی و مذاکرات هسته‌ای ارزیابی می‌شود.

گزارش‌های منتشرشده از دور تازه مذاکرات در رم، گرچه از فقدان نتیجه نهایی خبر می‌دهند، اما از وجود کانال‌های فعال دیپلماتیک برای ادامه گفت‌وگو حکایت دارند. به‌ویژه آن‌که گفته می‌شود عمان به‌عنوان واسطه سنتی، پیشنهاداتی تازه مطرح کرده است و  همین نکته کافی بود تا برخی بازیگران ارزی با نگاهی خوشبینانه به آینده، از موضع فروش پرریسک دور شوند و بازار با رفتاری خنثی و بدون جهت‌گیری قوی ادامه یابد.

در این شرایط، بازار روز شنبه شاهد نوعی موازنه میان عرضه و تقاضا بود. نه سمت خرید آن‌چنان قدرت‌نمایی کرد که قیمت‌ها را جهشی کند و نه عرضه گسترده‌ای صورت گرفت که فشار نزولی محسوسی بر بازار وارد شود. فعالان حرفه‌ای نیز ترجیح دادند از ورود سنگین به معاملات خودداری کنند و بیشتر در انتظار مشخص‌تر شدن سیگنال‌های سیاسی باقی ماندند.

با این حال، قیمت دلار تهران، در نخستین ساعات معاملات روز شنبه، با گپ مثبت قابل‌توجه وارد میدان شد و این افزایش اولیه، که حدود ۴۰۰ تومان بالاتر از نرخ معاملات پشت‌خطی شب گذشته بود، موجب شد دلار در پله دوم از کانال سوم در کریدور هشتم گشایش یابد؛ محدوده‌ای که به‌نوعی نشان‌دهنده تداوم انتظارات افزایشی بازار، دست‌کم در سطح روانی، بود.

اما این روند افزایشی چندان دوام نداشت و  در نیمه اول معاملات، دلار با فشار فروش مقطعی مواجه شد و به‌سرعت تا پله چهارم عقب‌نشینی کرد. پس از آن، واکنش‌های محدود خرید باعث شد دلار به پله اول بازگردد؛ با این حال، در نیمه دوم روز، بازار به‌وضوح در مسیر اصلاح قرار گرفت و دلار با نوسانات منفی پی‌در‌پی، تا پله هفتم کانال دوم عقب‌نشینی کرد و این روند نزولی در پایان معاملات هم ادامه داشت و در لحظه نگارش این گزارش، دلار در پله نهم همین کانال در حال معامله است.

بازار ارز هرات هم معاملات را با نوسان مثبت ۶۰۰ تومانی نسبت به روز قبل آغاز کرد و دلار در این بازار با قدرت تا پله هفتم کانال سوم کریدور هشتم صعود کرد، اما شرایط مشابهی با تهران داشت و فشار فروش و نبود تقاضای تازه باعث شد در نیمه اول روز، تا کف همین کانال عقب بنشیند. در نیمه دوم معاملات، این افت شدت گرفت و دلار هرات به کانال دوم عقب‌نشینی کرد و در نهایت، قیمت به میانه کانال دوم کریدور هشتم رسید. این حرکت نزولی، تفسیرپذیر از چند زاویه بود؛ احتمال اصلاح طبیعی پس از جهش‌های اخیر، بی‌اعتمادی به پایداری انتظارات صعودی و انتظار برای روشن‌تر شدن سیگنال‌های سیاسی از رم.

درهم امارات هم با افزایش اولیه ۱۵۰ تومانی معاملات را در سطح ۲۲ هزار و ۸۰۰ تومان   آغاز کرد؛ اما شکست در عبور از سقف مقاومتی، مسیر قیمت را معکوس کرد و  درهم ابتدا تا سطح ۲۲ هزار و ۸۵۰ تومان بالا رفت، اما پس از آن با فشار عرضه مواجه شد و به‌تدریج تا کف ۲۲ هزار و ۵۰۰ تومان پایین آمد.

از سوی دیگر، بازار ارز رسمی روز شنبه با شوک قیمتی روبه‌رو شد که برای بسیاری از فعالان بازار، غافلگیرکننده و سوال‌برانگیز بود. نرخ اسکناس دلار که توسط مرکز مبادله ایران اعلام می‌شود، با جهشی ناگهانی به سطح ۷۴ هزار و ۴۹ تومان رسید. این تغییر شدید موجب نگرانی در بازار شد و برخی آن را نشانه‌ای از پذیرش ضمنی نرخ‌های بالاتر در معاملات رسمی تلقی کردند.

با این حال، ساعاتی بعد، مرکز مبادله اعلام کرد این نرخ به دلیل لحاظ شدن کارمزد معاملات بوده و مقرر شده که از این پس، نرخ‌گذاری به شیوه سابق ادامه یابد و در نهایت، نرخ اسکناس دلار در این مرکز روی عدد ۷۱ هزار و ۱۴۳ تومان تنظیم شد و نرخ حواله‌ای ۶۹ هزار و ۲۰۵ تومان اعلام شد.

در همین چارچوب، نرخ یورو در بازار رسمی ۸۰ هزار و ۷۳۳ تومان و نرخ حواله آن ۷۸ هزار و ۵۳۴ تومان تعیین شد. همچنین درهم امارات در بازار رسمی ۱۹ هزار و ۳۷۱ تومان قیمت‌گذاری و نرخ حواله‌ای آن ۱۸ هزار و ۸۴۴ تومان اعلام شد.

مجموع رفتار قیمتی در بازار ارز، از نوسانات کوتاه‌مدت و واکنش‌های هیجانی حکایت دارد. دلار تهران و هرات، با وجود شروع قدرتمند، تحت‌فشار انتظارات اصلاحی قرار گرفتند و مسیر نزولی در پیش گرفتند. از سوی دیگر، اعلام نرخ‌های غیرمنتظره از سوی مرکز مبادله، سیگنال‌های ضد و نقیضی به بازار مخابره کرد که خود عاملی برای افزایش بی‌اعتمادی معامله‌گران بود.

بازار همچنان در فضای "تحلیل‌محوری مشروط" به‌سر می‌برد؛ یعنی معامله‌گران در حال پایش مداوم تحولات سیاسی، مذاکرات رم، و موضع‌گیری‌های سیاست‌گذاران پولی و ارزی هستند تا بتوانند سمت‌وسوی آینده را تخمین بزنند. در چنین شرایطی، مقاومت‌ها و حمایت‌های فنی نقش کلیدی در هدایت کوتاه‌مدت بازار ایفا می‌کنند، اما هر شوک روانی یا خبری می‌تواند این معادله را به‌کلی تغییر دهد.

به گزارش اقتصادنیوز،  قیمت بیت‌کوین و تتر هم از بامداد شنبه نوسانات قابل توجهی داشت  که تحت تأثیر عوامل فنی و رفتار معامله‌گران شکل گرفت. بیت‌کوین معاملات را از سطح 108 هزار و 300 دلار آغاز کرد، اما در نیمه اول معاملات به دلیل فشار فروش تا نرخ 107 هزار و 375 دلار کاهش یافت. سپس با تقویت تقاضا تا مرز 109 هزار و 380 دلار صعود کرد، اما این سطح که به عنوان مقاومت مهم شناخته می‌شود، مانع ادامه رشد شد و قیمت دوباره نزولی شد و به تدریج تا 107 هزار و 130 دلار کاهش یافت. در لحظه نگارش این گزارش، بیت‌کوین در محدوده 107 هزار و 780 دلار در حال نوسان است؛ وضعیتی که نشان‌دهنده بلاتکلیفی بازار و انتظار برای سیگنال قوی جهت حرکت بعدی است.

تحلیلگران تکنیکال معتقدند در صورت حفظ حمایت 107 هزار دلار، احتمال آغاز موج صعودی جدید وجود دارد، اما شکست این مرز می‌تواند باعث افت تا سطح 105 هزار و 500 دلار شود. همچنین مقاومت کلیدی بیت‌کوین در مرز 109 هزار و 500 دلار قرار دارد و عبور از این سطح، مسیر را برای رسیدن به کانال 112 هزار دلار هموار می‌کند. این تحرکات به شدت به واکنش بازار نسبت به این مرزها، شاخص دلار آمریکا و داده‌های اقتصادی پیش رو وابسته است.

قیمت تتر هم طی 24 ساعت گذشته بین 82 هزار و 905 تومان تا 83 هزار و 600 تومان نوسان داشت و در حال حاضر روی 83 هزار و 240 تومان معامله می‌شود. این دامنه محدود نشان‌دهنده توقف نسبی بازار و تردید معامله‌گران درباره جهت حرکت بعدی دلار آزاد است. تحلیلگران فنی بازار ارز دیجیتال سطوح 82 هزار و 800 تومان به عنوان حمایت کلیدی تتر معرفی می‌کنند که در صورت از دست رفتن آن، احتمال افت تا 82 هزار تومان وجود دارد. در مقابل، عبور از مقاومت 83 هزار و 700 تومان می‌تواند قیمت تتر را به سمت 84 هزار و 500 تومان هدایت کند.

با این همه، براساس پیگیری اقتصادنیوز و ارزیابی تحلیلگران بازار ارز،   دو محدوده حمایتی کلیدی در مسیر فعلی دلار نقش تعیین‌کننده دارند؛ یکی در کف کانال دوم کریدور هشتم و دیگری در نیمه کانال اول همین کریدور. در سوی دیگر، مقاومت‌ها به ترتیب در کف کانال چهارم و سپس پله نهم کانال چهارم کریدور هشتم واقع شده‌اند؛ عبور از این سطوح می‌تواند سیگنال‌هایی جدی برای ورود به فاز صعودی صادر کند.

بر اساس ارزیابی تحلیل‌گران فنی، دلار هرات پس از تجربه یک نوسان نزولی در روز شنبه، اکنون در یک محدوده حساس قیمتی قرار گرفته است؛ محدوده‌ای که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر آتی این ارز ایفا کند.

به گفته این تحلیل‌گران، محدوده حمایتی مهم دلار هرات، در مرز پایینی کانال دوم کریدور هشتم قرار دارد. حفظ این سطح، که روز شنبه تا آستانه آن عقب‌نشینی شد، برای حفظ اعتماد معامله‌گران کوتاه‌مدت و جلوگیری از فشار فروش بیشتر ضروری است. شکست این حمایت، می‌تواند مسیر دلار هرات را به سمت کانال اول همین کریدور باز کند که به‌معنای احتمال بازگشت به نرخ‌های پیش از شوک افزایشی اخیر خواهد بود.

در مقابل، مقاومت اصلی پیش‌روی دلار هرات در مرز بالایی کانال سوم کریدور هشتم قرار دارد؛ همان محدوده‌ای که در آغاز معاملات شنبه فتح شد اما قیمت نتوانست بالای آن تثبیت شود. عبور مجدد و تثبیت بالای این سطح، می‌تواند به‌عنوان سیگنال بازگشت تقاضا تعبیر شده و محرک حرکت به سوی کانال چهارم باشد.

تحلیل‌گران بازار بر این باورند که محدوده ۲۲ هزار و ۴۰۰ تومان، سطح حمایت فنی حیاتی درهم است. حفظ این سطح می‌تواند امید به بازگشت روند صعودی را زنده نگه دارد. اما در صورتی که این حمایت شکسته شود، حرکت به سوی کانال‌های پایین‌تر محتمل خواهد بود. مقاومت روانی درهم در مرز ۲۳ هزار تومان قرار دارد و عبور و تثبیت بالای آن، می‌تواند آغازی برای یک موج صعودی جدید باشد.

همچنین به نظر می‌رسد محدوده فعلی قیمت دلار، بازتابی از نوعی تعادل مدیریت‌شده توسط سیاست‌گذار پولی است. کارشناسان معتقدند که دولت با استفاده از ابزارهای غیرمستقیم ازجمله تزریق هدفمند ارز یا کنترل انتظارات، در تلاش است نرخ دلار را در محدوده کانال سوم کریدور هشتم مهار کند. این محدوده نه آن‌قدر بالا است که تورم انتظاری را تشدید کند، و نه آن‌قدر پایین که صادرات یا درآمدهای ریالی دولت را تضعیف کند.

برخی تحلیلگران کاهشی بازار ارز بر این باورند که در صورت دریافت اخبار مثبت سیاسی و یا ارائه چشم‌انداز روشن از توافق هسته‌ای، دلار ممکن است با فشار روانی شدید، حمایت کف کریدور هشتم را از دست داده و به سوی کریدور هفتم حرکت کند. با این حال، تحقق این سناریو نیازمند مؤلفه‌هایی فراتر از زمزمه‌های دیپلماتیک است؛ ازجمله بیانیه‌های رسمی یا توافق‌های مرحله‌ای.

در مقابل، سناریوی محتمل‌تر از دید اغلب ناظران بازار این است که دلار در کوتاه‌مدت در همین نواحی قیمتی دچار فاز فرسایشی و بدون روند مشخص باقی بماند؛ شرایطی که تنها با یک شوک سیاسی یا ارزی (مثبت یا منفی) می‌تواند دگرگون شود.

در نهایت، رفتار روز شنبه بازار ارز نشان‌دهنده ورود دلار آزاد به دوره‌ای از نوسان محدود و محتاطانه است. این وضعیت، بیش از هر چیز تحت تأثیر فضای سیاسی، نبود خبر قطعی از مذاکرات و انتظارات مدیریتی از سوی بانک مرکزی شکل گرفته است. در چنین فضایی، بازار نیازمند یک «عامل شوک» قوی برای خروج از وضعیت نیمه‌تعادلی فعلی است؛ عاملی که ممکن است در روزهای آینده از سمت رم یا واشنگتن به بازار مخابره شود.