بازگشت تقاضا به بازار ارز/ آغاز موج جدید یا نوسان مقطعی؟

به گزارش اقتصادنیوز،  در نخستین ساعات معاملاتی دومین روز هفته، بازار ارز ایران با نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا همراه شد. دلار تهران با عبور از سطح روانی 88 هزار تومان، موفق به تثبیت در محدوده‌های بالاتر شد و درهم امارات نیز در حرکتی همسو، به مقاومت 24 هزار تومان نزدیک شد.

هم‌زمان، دلار هرات که در روز گذشته زیر نرخ دلار تهران معامله می‌شد، امروز در تلاش برای بازپس‌گیری جایگاه خود، با نوسانات مثبت همراه شد. مجموع این تحرکات، فضای کلی بازار را وارد مرحله‌ای از «محک‌زنی سطح تقاضا» در کانال‌های جدید کرده است؛ جایی‌که تحلیلگران از آزمون حساس مقاومت‌ها در سایه سیگنال‌های متناقض سیاسی و فنی خبر می‌دهند.

در نیمه دوم معاملات امروز، بازار ارز تاحدودی تحت‌تأثیر انتشار یک خبر ژئوپلیتیکی درباره مکانیسم ماشه،   قرار گرفت و  باعث شد انتظارات معامله‌گران به‌سمت افزایش تنش‌ ها متمایل شود. 

این در حالی است که تهران روز شنبه هشدار داد که فعال کردن مکانیسم ماشه، با اعمال مجدد تحریم‌های بین‌المللی علیه برنامه هسته‌ای ایران، به معنای «پایان» نقش اروپا در موضوع هسته‌ای خواهد بود. 

عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، گفت که اگر این مکانیسم فعال شود، «به معنای پایان نقش اروپا در موضوع هسته‌ای ایران خواهد بود».

سیگنال بازگشت دلار؛ آغاز موج جدید یا نوسان مقطعی؟

بازار ارز در نخستین روز معاملاتی هفته، نشانه‌هایی از بازگشت تقاضا را بروز داد. قیمت اسکناس دلار که روز شنبه را با عقب‌نشینی و لمس محدوده 86 هزار و 950 تومان به پایان رسانده بود، در آغاز معاملات امروز با حمایت نسبی از سوی خریداران،  با عبور از مرز روانی سطح 87 هزار تومان، موفق شد به کانال 88 هزار تومان ورود کند.

این صعود اگرچه هنوز پایدار نیست، اما از نگاه برخی ناظران، می‌تواند نشانه‌ای اولیه از پایان فاز اصلاحی نرخ ارز باشد که از چهارشنبه هفته گذشته آغاز شده بود. فعالان بازار معتقدند که با ورود دوباره قیمت به محدوده‌های بالاتر، بازار در حال آزمون میزان کشش تقاضا در سطوح جدید است. در این مسیر، عوامل سیاسی و سیگنال‌های تکنیکال هر دو نقشی هم‌زمان و اثرگذار ایفا می‌کنند.

برخی گزارش‌ها از مداخله هدفمند بازارساز در معاملات روز گذشته حکایت دارد؛ اقدامی که با هدف کنترل نوسان و محدود کردن رشد نرخ ارز انجام شد. تزریق منابع ارزی توسط نهاد رسمی، باعث شد تا فضای معاملاتی با احتیاط بیشتری دنبال شود. اما کارشناسان هشدار می‌دهند که در نبود ثبات در مؤلفه‌های بنیادی سیاست خارجی و اقتصادی، این نوع مداخلات تنها اثری کوتاه‌مدت خواهند داشت. در واقع، تقویت چشم‌انداز سیاسی و کاهش ریسک‌های کلان، مؤلفه‌های کلیدی برای پایداری نرخ ارز در میان‌مدت محسوب می‌شوند.

ورود دلار به یک منطقه کلیدی حمایتی

در همین حال، نوسانات در بازار تتر نیز یکی از پارامترهای کلیدی برای تحلیلگران تکنیکال بوده است. قیمت این استیبل‌کوین که معمولاً نقش دماسنج بازار غیررسمی ارز را بازی می‌کند، در روزهای پایانی هفته گذشته وارد روندی نزولی شد و در پلتفرم‌هایی نظیر نوبیتکس به حوالی ۸۴ هزار تومان رسید. دلیل این کاهش، به‌ویژه به افزایش فروش تتر برای ورود به بازار بیت‌کوین بازمی‌گردد؛ جایی‌که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد با مشاهده شتاب صعودی رمزارزها، دارایی‌های دلاری خود را نقد کرده و به فضای دیجیتال وارد شدند.

در پی این تغییر رفتار، فشار عرضه در بازار تتر افزایش یافت و قیمت آن کاهش پیدا کرد. همین افت نرخ تتر، به‌صورت غیرمستقیم بر انتظارات قیمتی دلار تأثیر گذاشت؛ چرا که کاهش تتر معمولاً با عقب‌نشینی تقاضا در بازار اسکناس هم‌زمان می‌شود. با این حال، با کاهش شتاب فروش در بازار رمزارز و بازگشت تدریجی تتر به نرخ‌های بالاتر، انتظار می‌رود اثر این متغیر به‌زودی تضعیف شود.

در حوزه سیاسی نیز انتشار برخی اخبار غیررسمی مبنی بر احتمال ازسرگیری مذاکرات میان ایران و آمریکا، سبب شد فضای عمومی بازار ارز با نوعی احتیاط مضاعف مواجه شود. اگرچه این اخبار هنوز تأیید رسمی نشده‌اند، اما به‌وضوح بر تصمیم‌گیری فعالان اثر گذاشته‌اند و بسیاری از معامله‌گران در موضع تماشا باقی‌مانده‌اند تا جهت‌گیری نهایی تحولات روشن شود.

از منظر تحلیل تکنیکال نیز، الگوهای قیمتی در روزهای گذشته حکایت از ورود دلار به یک منطقه کلیدی حمایتی دارد. نمودار قیمت در سطوح پایین‌تر با علائم واضحی از اشباع فروش همراه بود؛ شاخص‌هایی نظیر RSI به زیر سطح سقوط کردند و واگرایی‌های مثبت نیز میان قیمت و اندیکاتورهای مومنتوم ظاهر شد. این نشانه‌ها از نگاه تحلیلگران، حاکی از احتمال بازگشت قیمت در کوتاه‌مدت هستند.

در این فضا، برخی از بازیگران حرفه‌ای بازار با بستن پوزیشن‌های فروش و حتی ورود به معاملات خرید، به شکل‌گیری یک فاز تثبیت در سطوح پایین‌تر کمک کردند. در صورتی که این فاز تثبیت با افزایش تدریجی حجم تقاضا همراه شود، می‌توان انتظار داشت که دلار در روزهای آتی به‌صورت فنی با موجی از بازیابی روبه‌رو شود. با این حال، در نبود حمایت بنیادین از جانب سیاست‌های کلان، این صعودها همچنان شکننده و ناپایدار خواهد بود.

دلار تهران کانال 88 هزار تومان را پس گرفت

قیمت دلار تهران که در ابتدای روز در نرخ 87 هزار و 200 تومان قرار داشت؛ معاملات روزانه خود را با گپ مثبت 350 تومانی در سطح 87 هزار و 550 تومان استارت زد و در ادامه مسیر صعودی به کانال بالاتر رفت و در نیمه دوم روز با انتشار خبر العربیه مبنی بر درخواست فعال‌سازی مکانیسم ماشه علیه ایران به شورای امنیت سازمان ملل، صعودی شد و در لحظه نگارش این گزارش با ادامه صعود، در نرخ 88 هزار و 650 تومان در معامله بود.

به‌گفته تحلیلگران فنی، قیمت دلار تهران پس از عبور از محدوده میانه‌ی کانال 87 هزار تومان و تثبیت در نرخ 88 هزار و 650 تومان، در وضعیت حساسی قرار گرفته است؛ چراکه هم از نظر تکنیکال به نزدیکی سقف مقاومتی کوتاه‌مدت رسیده و هم از نظر روانی وارد فاز انتظاری شده است.

تحلیل‌ها نشان می‌دهد محدوده 88 هزار و 600 تومان تا 88 هزار و 900 تومان به‌عنوان سطح مقاومت کلیدی برای دلار آزاد شناخته می‌شود؛ جایی که فشار فروش بالقوه می‌تواند در کوتاه‌مدت مانع از ادامه مسیر صعودی شود، مگر اینکه حجم تقاضای نقدی و حواله‌ای به‌طور محسوسی افزایش یابد.

از سوی دیگر، سطح 87 هزار و 300 تومان تا 87 هزار و 500 تومان همچنان به‌عنوان مرز حمایتی فعال در نمودار قیمت شناخته می‌شود؛ محدوده‌ای که در صورت بازگشت بازار به آن، احتمال حمایت خریداران و برگشت مجدد قیمت به‌سمت سطوح بالاتر وجود دارد.

معامله‌گران فنی معتقدند رفتار قیمتی دلار در این محدوده بیش از آن‌که تابعی از معاملات کوتاه‌مدت باشد، به انتظارات میان‌مدت از متغیرهای سیاسی و سیاست‌گذاری ارزی وابسته شده است. در چنین فضایی، پایداری سطح 88 هزار تومان می‌تواند نقش لنگر روانی را ایفا کند و جهت بعدی بازار را تعیین کند؛ در حالی‌که شکست آن به سمت بالا یا پایین، ممکن است آغازگر موج جدیدی از نوسانات کوتاه‌مدت باشد.

محک‌زنی نرخ دلار هرات زیر سایه دلار تهران

قیمت دلار هرات هم معاملات خود در دومین روز هفته را با نوسان مثبت 420 تومانی در نرخ 87 هزار و 350 تومان بازگشایی کرد و در نیمه اول روز بین میانه این کانال و کف آن در معامله بود و در نیمه دوم روز با نوسان مثبت تا سطح 87 هزار و 700 تومان افزایش یافت و سپس از این مرز عقب نشست و در لحظه نگارش این گزارش در نرخ دوباره صعودی شده و در سطح 87 هزار و 800 تومان در معامله بود.

به‌گفته تحلیلگران فنی، از منظر فنی، بازار دلار هرات در محدوده 87 هزار و 200 تومان تا 87 هزار و 300 تومان به‌عنوان کف حمایتی مهم در معاملات امروز تثبیت شد؛ چرا که تلاش‌های بازار برای شکست این ناحیه با ورود تقاضای جدید و برگشت به بالا ناکام ماند. در طرف مقابل، 87 هزار و 850 تومان تا 88 هزار تومان به‌عنوان محدوده مقاومت اولیه برای دلار هرات شناسایی می‌شود. این ناحیه پیش‌تر نیز محل برگشت قیمت بوده و معامله‌گران نسبت به عبور از آن با احتیاط برخورد می‌کنند.

برخی از تکنیکالیست‌ها با اشاره به حرکت پله‌ای و بدون جهش ناگهانی قیمت دلار هرات، احتمال می‌دهند در صورت عبور تثبیت‌شده از مقاومت 88 هزار تومان، بازار وارد یک فاز بازیابی تدریجی و کم‌ریسک شود. در غیر این صورت، احتمال برگشت به سطح حمایتی پیشین و ورود دوباره به فاز فشرده نوسانی میان دو محدوده یادشده وجود دارد.

تلاش قیمت درهم امارات در مرز مقاومت

همچنین قیمت درهم امارات معاملات خود در دومین روز هفته را با نوسان مثبت 200 تومانی در  نرخ 23 هزار و 800 تومان آغاز کرد و در ابتدا 50 تومان کاهش یافت و سپس با تغییر روند، صعودی شد و تا سطح 24 هزار تومان افزایش یافت.

به‌گفته معامله‌گران فنی، برای قیمت درهم امارات از منظر تکنیکال، محدوده 23 هزار و 650 تومان تا 23 هزار و 700 تومان به‌عنوان مرز حمایتی معتبر در نظر گرفته می‌شود؛ چرا که هر بار قیمت درهم به این ناحیه نزدیک شده، با افزایش تقاضا مواجه شده و فشار فروش کاهش یافته است. در مقابل، ناحیه 24 هزار تومان تا 24 هزار و 100 تومان به‌عنوان مقاومت کلیدی کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شود؛ سطحی که در صورت عبور و تثبیت، می‌تواند سیگنال مثبتی به سایر بازارهای ارز ارسال کند.

معامله‌گران باتجربه تأکید دارند که دامنه‌ فعلی نوسان درهم بیش از آنکه تابع عرضه فیزیکی باشد، تحت‌تأثیر نوسانات انتظاری در بازار دلار ایران و رفتار حواله‌ای صادرکنندگان است. آن‌ها معتقدند در صورت حفظ سطح حمایتی، احتمال تقویت نسبی موقعیت درهم در برابر ریال وجود دارد، اما در سناریویی دیگر، اگر این سطح از دست برود، ممکن است بازار وارد دوره‌ای از بی‌ثباتی و نوسان گسترده‌ شود که بر قیمت‌های دلاری نیز بازتاب پیدا کند.

کاهش قیمت‌ها در بازار رسمی

قیمت دلار و یورو امروز، در بازار رسمی روند نزولی را طی کردند. بازار رسمی در دومین روز هفته شاهد کاهش در قیمت‌ دلار و یورو نسبت به روز شنبه است و بر اساس اعلام مرکز مبادله ایران، نرخ دلار رسمی 71 هزار و 469 تومان نرخ‌گذاری شد و حواله دلاری نیز، 69 هزار و 523 تومان نرخ گذاری شد. در مقابل، یورو رسمی با نوسان منفی به 83 هزار و 541 تومان رسید، در حالی که حواله یورو نیز با کاهش، 81 هزار و 266 تومان معامله شد. 

درهم رسمی نیز در سطح 19 هزار و 460  تومان قرار گرفت و نرخ حواله درهم به 18 هزار و 930 تومان رسید.

سناریوها روی میز بازار ارز

به‌گفته تحلیلگران فنی و رفتاری، چشم‌انداز میان‌مدت بازار ارز ایران همچنان صعودی ارزیابی می‌شود و هدف 100 هزار تومان برای دلار آزاد، به‌عنوان مقصد احتمالی این مسیر در افق چندماهه مطرح است. با این حال، این حرکت صعودی بسته به تحولات سیاسی، اقتصادی و ژئوپلیتیکی می‌تواند در سه سناریوی متفاوت شکل بگیرد:

سناریوی اول: توافق سیاسی در یک ماه آینده

در صورتی که ظرف هفته‌های آتی، توافقی ملموس میان ایران و غرب حاصل شود، احتمال آن وجود دارد که دلار برای مدتی کوتاه به کف قیمتی 78 تا 80 هزار تومان بازگردد. اما از آنجا که نرخ تورم بالا و کسری بودجه دولت همچنان پابرجاست، انتظار می‌رود پس از کاهش مقطعی، بازار مجدداً در مسیر صعودی قرار گیرد.

سناریوی دوم: عدم توافق، ادامه وضعیت فعلی

در صورت تداوم شرایط سیاسی موجود و عدم وقوع توافق، اما بدون تشدید تنش یا بحران، بازار ارز با نوسانات محدود اما متمایل به صعود به حرکت خود ادامه خواهد داد. در این سناریو، سطح 85 تا 86 هزار تومان به‌عنوان کف حمایتی بازار عمل می‌کند و با آغاز موج تقاضاهای دولتی در اوایل پاییز، قیمت دلار می‌تواند به‌سرعت از مرز 90 هزار عبور کرده و به سمت 100 هزار تومان تا اواسط پاییز حرکت کند.

سناریوی سوم: بروز مجدد درگیری نظامی

اگر دوباره تنش نظامی در منطقه به وقوع بپیوندد، به‌ویژه اگر مستقیماً ایران را درگیر کند، واکنش بازار ارز می‌تواند سریع، انفجاری و ریسک‌گریز باشد.