غرق‌شدن بازار کریپتو در دریای قرمز | بیت‌کوین تا مرز ۶۸ هزار دلار عقب نشست | اتریوم و ریپل زیر ضرب رفتند

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی کریپتو روز دوشنبه در فضایی تدافعی و پراضطراب آغاز به کار کرد؛ جایی که فشار فروش گسترده، بیش از ۸۰ درصد از رمزارزهای بزرگ را وارد محدوده منفی کرد. بیت‌کوین که تنها چند روز پیش بالای ۷۰ هزار دلار معامله می‌شد، نتوانست جای پای خود را در این سطح تثبیت کند و با افتی نزدیک به ۳ درصد به حوالی ۶۸ هزار دلار بازگشت. هم‌زمان، آلت‌کوین‌ها با شدت بیشتری تحت فشار قرار گرفتند؛ اتفاقی که نشان می‌دهد معامله‌گران پیش از انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو و داده‌های مهم تورمی، ترجیح داده‌اند ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند و در موضع انتظار قرار بگیرند.

به گزارش کوین‌دسک، بازار رمزارزها روز دوشنبه با موجی از فشار فروش روبه‌رو شد و عمده دارایی‌ها در محدوده منفی سنگین قرار گرفتند؛ در حالی که معامله‌گران خود را برای یک هفته «سنگین و پرریسک» از منظر داده‌های اقتصاد کلان آماده می‌کنند؛ هفته‌ای که انتشار صورت‌جلسه نشست ژانویه فدرال رزرو و همچنین گزارش مهم تورم هسته PCE می‌تواند جهت‌گیری تازه‌ای به انتظارات سیاست پولی و در نتیجه به بازارهای ریسکی مانند کریپتو بدهد.

بیت‌کوین عقب می‌نشیند؛ بازگشت از بالای ۷۰ هزار دلار ناکام ماند

طبق این گزارش، در زمان تنظیم خبر، بیت‌کوین نزدیک ۶۸,۲۰۰ دلار معامله می‌شد و در مقیاس ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۳ درصد افت را ثبت کرده بود (در حالی که قیمت لحظه‌ای حدود ۶۸,۵۴۴ دلار نیز ذکر شده است).

این کاهش پس از آن رخ داد که بیت‌کوین در پایان هفته گذشته، با تکیه بر بهبود فضای نرخ بهره و افت بازدهی اوراق آمریکا، از حوالی ۶۶,۸۰۰ دلار در روز جمعه جهش کرد و طی آخر هفته تا بالای ۷۰ هزار دلار بالا رفت؛ اما نتوانست در آن محدوده جای پای محکمی بسازد و خیلی زود به زیر آن برگشت.

آلت‌کوین‌ها زیر ضرب؛ از اتریوم و ریپل تا دوج‌کوین

همزمان با افت بیت‌کوین، بسیاری از رمزارزهای بزرگ‌تر نیز ریزش‌های شدیدتری را تجربه کردند. XRP (ریپل)، اتریوم (ETH) و دوج‌کوین (DOGE) نسبت به بیت‌کوین افت‌های بزرگ‌تری ثبت کردند و تصویر کلی بازار را قرمزتر کردند. طبق داده‌های اشاره‌شده در گزارش، از میان ۱۰۰ توکن برتر بازار از نظر ارزش بازار (Market Cap)، حدود ۸۵ توکن در محدوده منفی قرار داشتند؛ یعنی فشار فروش تقریباً فراگیر بوده است.

ضربه سنگین به «کوین‌های حریم خصوصی»؛ مونرو و زی‌کش دو رقمی شدند

در میان بازندگان روز، کوین‌های حوزه حریم خصوصی بیش از بقیه زیر فشار بودند. مونرو (XMR) حدود ۱۰ درصد افت کرد و زی‌کش (ZEC) نیز نزدیک ۸ درصد پایین آمد. این بخش از بازار معمولاً در روزهای پرریسک، به‌دلیل حساسیت بالاتر به جریان نقدینگی و تغییرات اشتهای ریسک، می‌تواند نوسان‌های تندتری نسبت به میانگین بازار داشته باشد.

خون‌ریزی توکن‌های قرارداد هوشمند؛ شاخص منتخب کوین‌دسک در سراشیبی

ضعف بازار فقط محدود به چند رمزارز شاخص نبود. توکن‌های حوزه قرارداد هوشمند نیز «خون‌ریزی» کردند؛ به‌طوری که شاخص منتخب پلتفرم‌های قرارداد هوشمند کوین‌دسک (CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index) حدود ۶ درصد افت داشت.

نکته مهم‌تر اینکه این افت، کاهش این شاخص از ابتدای سال را به ۲۸ درصد رسانده است؛ عددی که نشان می‌دهد فشار فروش در این بخش، فقط یک نوسان کوتاه‌مدت نیست و می‌تواند به نگرانی‌های عمیق‌تر درباره جریان سرمایه و ریسک‌پذیری مربوط باشد.

تناقض تلخ؛ تورم آمریکا ملایم شد، اما کریپتو نتوانست دوام بیاورد

این افت گسترده، از نگاه تحلیلگران «ناامیدکننده» است؛ چون درست در پس‌زمینه داده‌های نسبتاً ملایم تورمی آمریکا رخ می‌دهد؛ داده‌هایی که هفته قبل منتشر شد و امید به کاهش نرخ بهره را زنده نگه داشت. بر اساس آمار رسمی، رشد سالانه شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ژانویه به ۲.۴ درصد رسید؛ در حالی که در دسامبر ۲.۷ درصد بود. این کاهش، انتظارات بازار را برای دست‌کم دو نوبت کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در سال جاری تقویت کرد.

بازتاب این انتظارات در بازار بدهی هم دیده شد: بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا تا حدود ۴.۰۵ درصد پایین آمد؛ سطحی که طبق گزارش، پایین‌ترین مقدار از اوایل دسامبر محسوب می‌شود. با این حال، بیت‌کوین با وجود جهش آخر هفته، نتوانست تثبیت شود و دوباره عقب نشست؛ یعنی بازار هنوز از نظر «ریسک‌پذیری پایدار» قانع نشده است.

روایت یک مدیر صرافی: «ریسک‌پذیری گزینشی» و بازار مشتقه‌ای که اول اهرم را کم می‌کند

ویکرام سابوراج، مدیرعامل صرافی قانون‌مند Giottus در هند، دلیل اصلی ناتوانی بازار در حفظ رشدها را تقاضای گزینشی و محافظه‌کاری معامله‌گران دانست. او در ایمیلی به کوین‌دسک توضیح داد که اشتهای ریسک هنوز «انتخابی» است و جریان‌های متضاد اقتصاد کلان باعث شده معامله‌گران حالت تدافعی داشته باشند.

به گفته او، در بازار مشتقات نیز رفتار غالب این است که معامله‌گران و بازیگران بزرگ «اول اهرم را کم می‌کنند و بعد سؤال می‌پرسند»؛ یعنی در مواجهه با نااطمینانی، ابتدا پوزیشن‌های پرریسک و اهرمی جمع می‌شود و همین موضوع، مانع دوام رالی‌ها می‌شود. نتیجه این رفتار این است که صعودها به سختی حفظ می‌شوند و افت‌ها هم فقط در سطوح بسیار واضح و کلیدی با خریدهای محدود مواجه می‌شوند.

هفته اقتصاد کلان؛ چشم بازار به صورت‌جلسه فدرال رزرو و تورم هسته PCE

بخش مهم ماجرا اینجاست که معامله‌گران وارد هفته‌ای می‌شوند که از نظر داده‌های اقتصاد کلان «سنگین» توصیف شده است. بازار اکنون به دنبال سیگنال‌های تازه برای تنظیم موقعیت‌هاست؛ به‌ویژه از دو محور کلیدی:

شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی تورم هسته مخارج مصرف شخصی (Core PCE)

دسیسلاوا لانِوا، تحلیلگر بخش دیسپاچ در نکسو (Nexo)، می‌گوید تورم PCE به‌دقت رصد خواهد شد تا تأیید کند فشارهای قیمتی واقعاً در حال کاهش است؛ به‌خصوص بعد از آنکه CPI فقط «کاهش تدریجی» تورم را نشان داد و تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. او تأکید می‌کند بازارها هم شتاب ماهانه و هم روند سالانه را بررسی می‌کنند تا از مسیر سیاست‌گذاری پولی سرنخ بگیرند.

یک سیگنال غیرمنتظره از بازارهای سنتی؛ «چرخش» یک خرس ین به سمت صعود

در حاشیه بازارهای سنتی، گزارش به نکته‌ای جالب اشاره می‌کند: مارک نش از Jupiter Asset Management که به‌عنوان یک «خرس ین» شناخته می‌شد (کسی که انتظار تضعیف ین را داشت)، موضع خود را تغییر داده و اکنون صعودی شده است. او حتی از احتمال تقویت ۸ تا ۹ درصدی ین سخن گفته، به‌خصوص در برابر فرانک سوئیس.

این تغییر جهت از آن جهت برای کریپتو مهم می‌شود که طبق گزارش، ین و بیت‌کوین در ماه‌های اخیر به یک همبستگی مثبت رکوردی رسیده‌اند؛ یعنی حرکت‌های ین می‌تواند با بیت‌کوین هم‌راستا شود. بنابراین اگر ین واقعاً تقویت شود، از نگاه این گزارش می‌تواند به یک کاتالیزور مهم برای خوش‌بین‌های بیت‌کوین تبدیل شود.

بازار در حالت دفاعی تا روشن‌شدن چراغ‌های فدرال رزرو

تصویر کلی بازار کریپتو در روز دوشنبه، تصویر «ریسک‌گریزی» است: افت بیت‌کوین تا حوالی ۶۸ هزار دلار، ضربه سنگین‌تر به آلت‌کوین‌ها، فشار مضاعف روی توکن‌های قرارداد هوشمند و سقوط محسوس برخی کوین‌های حریم خصوصی. با این حال، همه چیز به یک متغیر گره خورده است: سیگنال‌های اقتصاد کلان و سیاست پولی آمریکا. اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو و گزارش Core PCE کاهش ملموس فشارهای تورمی را تأیید کند، احتمال بازگشت جریان ریسک به بازار وجود دارد؛ اما اگر نشانه‌ای از سرسختی تورم دیده شود، بازار ممکن است فاز «کاهش اهرم و دفاع» را طولانی‌تر کند.