بیت‌کوین از ۷۳ هزار دلار عبور کرد | آغاز رالی تازه یا تله گاوی دیگر؟ | چرا بازار محتاط است؟

به گزارش اقتصادنیوز، قیمت بیت‌کوین این هفته با عبور از سطح ۷۳ هزار دلار، یکی از مهم‌ترین مقاومت‌های روانی هفته‌های اخیر را شکست؛ سطحی که برای مدتی سقف بازار را تشکیل داده بود. با این حال، واکنش بازار ارزهای دیجیتال به این شکست صعودی غیرمعمول بوده است: بدبینی گسترده.

به گزارش کوین‌دسک، بسیاری از معامله‌گران معتقدند این حرکت می‌تواند نمونه‌ای کلاسیک از «bull trap» یا تله گاوی باشد؛ وضعیتی که در آن قیمت برای مدت کوتاهی از مقاومت عبور می‌کند، خریداران دیرهنگام را وارد بازار می‌کند و سپس با چرخشی سریع، مسیر نزولی در پیش می‌گیرد.

تحلیلگران به حجم سنگین عرضه در سطوح بالاتر و همچنین نحوه چینش موقعیت‌ها در بازار مشتقات اشاره می‌کنند. به باور برخی، حتی اگر قیمت وارد محدوده ۷۲ تا ۷۶ هزار دلار شود، این ناحیه می‌تواند به‌جای تثبیت روند صعودی، فروشندگان تازه‌ای را فعال کند و مانع شکل‌گیری یک بازیابی پایدار شود.

خاطره سقوط ۹۸ هزار دلاری؛ چرا بازار محتاط است؟

ریشه این احتیاط تا حدی به تجربه ماه‌های گذشته بازمی‌گردد. اوایل امسال نیز بیت‌کوین ظاهراً از یک محدوده تجمیعی خارج شد، اما به‌سرعت با بازگشتی خشن مواجه شد. در آن مقطع، قیمت از حوالی ۹۸ هزار دلار ظرف تنها دو هفته تا حدود ۶۰ هزار دلار سقوط کرد؛ حرکتی که معامله‌گران مومنتومی را در تله انداخت و موجی از لیکوئید شدن موقعیت‌های اهرمی را رقم زد.

همین تجربه باعث شده بسیاری از فعالان بازار نسبت به هر شکست مقاومتی با دیده تردید نگاه کنند؛ به‌ویژه در بازاری مانند کریپتو که تغییر جهت احساسات می‌تواند در زمانی کوتاه و با شدتی بالا رخ دهد.

پارادوکس بازار؛ وقتی همه منتظر تله گاوی هستند

با این حال، شرایط فعلی یک تناقض جالب ایجاد کرده است: ازدحام موقعیت‌های بدبینانه.

در شبکه‌های اجتماعی و میان تحلیلگران تکنیکال، سناریوی «تله گاوی» به یک اجماع نسبی تبدیل شده است. اما همین اجماع می‌تواند زمینه‌ساز نتیجه‌ای معکوس شود. در بازارهای اهرمی، زمانی که بخش بزرگی از معامله‌گران در یک جهت موضع‌گیری می‌کنند، نقدینگی لازم برای حرکت قیمت در جهت مخالف فراهم می‌شود. در چنین سناریویی، یک جهش صعودی می‌تواند فروشندگان استقراضی را مجبور به بستن موقعیت‌هایشان کند و به «شورت اسکوئیز» دامن بزند.

سایه ریسک‌های ژئوپلیتیک بر بازارهای جهانی

ابهام‌های کلان نیز چشم‌انداز را پیچیده‌تر کرده‌اند. تنش‌های ژئوپلیتیک پس از حمله اسرائیل و آمریکا به ایران، قیمت طلا را بالا برده و انتظارات نسبت به رشد قیمت نفت را تقویت کرده است؛ در حالی که برخی بازارهای سهام آسیایی نشانه‌هایی از فشار را بروز داده‌اند.

رادو تونارو، استاد مالی و مدیریت ریسک در Henley Business School، معتقد است شوک‌های ژئوپلیتیک در گذشته نیز در شکل‌گیری ریزش‌های بزرگ بازار نقش داشته‌اند. او به سقوط تاریخی «دوشنبه سیاه» در سال ۱۹۸۷ اشاره می‌کند و بر این باور است که تنش‌های آمریکا و ایران در آن زمان، ابتدا بازارهای آسیایی را متزلزل کرد و سپس موج بحران به سایر نقاط جهان سرایت کرد.

در حال حاضر، عبور بیت‌کوین از ۷۳ هزار دلار بار دیگر شتاب صعودی را احیا کرده است؛ اما رفتار قیمت در روزهای آینده تعیین خواهد کرد که آیا کف قیمتی واقعاً شکل گرفته یا بازار دقیقاً همان تله گاوی پیش‌بینی‌شده را در حال اجراست.

برای بازگشت به یک ساختار صعودی کلان، بیت‌کوین باید بار دیگر به محدوده ۹۸ هزار دلار برسد تا سقف پایین‌تری را که پس از تله گاوی ماه ژانویه شکل گرفت، بی‌اعتبار کند. تا آن زمان، بازار میان امید به رالی تازه و ترس از تکرار یک سقوط دیگر در نوسان خواهد ماند.