ارزیابی عملکرد «واحیا »در واسطهگری مالی
به گزارش اقتصادنیوز، شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان به عنوان یکی از مجموعههای اقتصادی، با برنامه ریزی و تعیین اهداف کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت و حضور در عرصههای مختلف اقتصادی کشور و ایفای نقشی مهم در توسعه و پیشرفت اقتصادی کشور موفق شده جایگاه مناسبی در میان شرکت های فعال در صنعت واسطه گری مالی و همچنین شرکت های فعال استان اصفهان داشتهباشد.
گزارش حاضر که توسط مسعود نوربخش، تحلیلگر گروه مشاور سرمایهگذاری «وبورس» تدوین شدهاست، نگاهی تحلیلی بر وضعیت و جایگاه شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان خواهد داشت. در این گزارش ابتدا به روند فعالیت شرکت در 5 سال گذشته پرداخته خواهد شد و سپس مقایسه ای خواهد داشت بر شرکت های فعال در زمینه صنعت واسطه گری مالی و همچنین شرکت های اصفهانی فعال در بورس اوراق بهادار با شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان و به بررسی جایگاه این شرکت در میان سایر شرکت ها خواهد پرداخت.
روند فعالیت شرکت در 5 سال گذشته
1) سودآوری
در بررسی روند سود حاصل از سرمایه گذاریهای شرکت در 5 سال گذشته مشخص میشود که شرکت از روندی صعودی در کسب سود حاصل از سرمایه گذاریها برخوردار بوده به صورتی که رشدی 730 درصدی را در این مدت تجربه نموده است.
همچنین روند سودآوری شرکت در طی این مدت صعودی بوده و شرکت رشد 183 درصدی در سود عملیاتی و رشد 274 درصدی در سود خالص داشتهاست.
در نتیجه سود هر سهم در 5 سال گذشته نیز روندی رو به رشد داشته و ازآنجا که شرکت در این مدت افزایش سرمایهای نداشته پا به پای سود خالص،از رشد 273 درصدی برخوردار بودهاست.
شرکت در سال 1390 زیان انباشته داشته و از این رو سودی تقسیم نکردهاست. اما از سال 1391 و با رشد سود آوری شرکت هر ساله درصد مناسبی از سود خالص را بین سهامداران تقسیم نموده است. با توجه به رشد سودآوری شرکت درصد سود تقسیمی نیز در این 5 سال افزایش یافته و رشدی 106 درصدی داشته است.
نسبت های مالی
بررسی نسبتهای مالی شرکت طی دوره مورد بررسی نشان از رشد هر ساله شرکت دارد.
نسبت بدهیهای شرکت از سال 13900 تا کنون 11 درصد کاهش یافتهاست. این کاهش ناشی از رشد دارایی های شرکت می باشد که نسبت به رشد بدهی های شرکت آهنگ سریعتری داشتهاست.
بازده حقوق صاحبان سهام شرکت با توجه به رشد سودآوری شرکت در این مدت ضمن دارا بودن روندی رو به رشد از تغییرات 86 درصدی نسبت به سال 90 برخوردار بوده است.
بازده سرمایه گذاری های شرکت نیز رشد 97 درصدی را طی دوره 5 ساله اخیر نشان میدهد.
اقلام ترازنامه
در ادامه بررسی وضعیت شرکت طی دوره 5 ساله اخیر نگاهی به تغییرات برخی اقلام ترازنامه خواهیم داشت.
داراییهای جاری شرکت طی دوره مورد بررسی رشدی 101 درصدی داشتهاست. همچنین بررسی روند صعودی دارایی های کل شرکت رشد 90 درصدی را نشان میدهد.
سرمایهگذاریهای بلند مدت شرکت در طی سالهای 1390 تا 1393 از رشدی برخوردار نبوده در حالیکه در سال 1394 با رشدی 61 درصدی نسبت به سال 1390 مواجه شدهاست. این امر تغییر نگاه شرکت به سرمایهگذاری های بلند مدت با توجه به شرایط حاکم بر اقتصاد کشور را نشان میدهد.
همچنین شرکت از سال 1391 با تداوم سودآوریهای خود موفق به تبدیل زیان انباشته به سود انباشته شدهاست به صورتی که با مقایسه سالهای 91 و 94 رشد 469 درصدی در سود انباشته شرکت مشخص میگردد.
بررسی جایگاه شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان در میان شرکتهای هم گروه
جایگاه شرکت به لحاظ سودآوری
به منظور بررسی سودآوری شرکت ها و انجام مقایسه ای منطقی در ابتدا سود هر سهم شرکت های فعال در صنعت واسطهگری مالی طی سه سال اخیر مورد بررسی قرار گرفت.
نکات ویژه تحلیل:
از آنجا که سال مالی شرکتها متفاوت بوده و تنها شرکتهایی که سال مالی منتهی به 31/03/94 دارند صورت های مالی 12 ماهه 94 را منتشر نمودهاند و در مجموع این شرکتها محدود به سه شرکت احیا، تکادو و توکا فولاد هستند، لذا عمده تحلیل ها و مقایسات بر پایه سالهای گذشته شرکتها صورت پذیرفتهاست.
در محاسبه درصد تغییرات برای هر متغیر آخرین آیتم موجود نسبت به سال ماقبل آن درنظر گرفته شده است.
شرکت هایی که در جدول رنگ صورتی دارند در سال 94 مجمع آنها برگزار شده است.
در حالیکه مقایسه شرکتهای هم گروه در دو سال متوالی 1392 و 1393 نشاندهنده رشد منفی و یا حداقلی در سودآوری این شرکتهاست، شرکت مجتمع صنایع و معادن احیاء سپاهان توانسته بیشترین رشد در سود هرسهم را بدست آورد. این امر رشد 50 درصدی سود تقسیمی هر سهم را برای سهامداران در سال 93 به همراه داشته است.
همچنین در این دوره به رغم جو ریزشی و منفی حاکم بر بورس و افت قیمتی سهام بسیاری از شرکتها، احیا توانسته رشدی 55 درصدی در قیمت خود داشته باشد. این در حالی است که تنها دو شرکت احیا و تکادو در میان شرکت های گروه رشد قیمتی داشتهاند.
از آنجا که برخی از شرکتهای مورد بررسی در طی دوره مورد نظر افزایش سرمایه داشتهاند، لذا بررسی سود هرسهم به تنهایی نمی تواند معیار درستی برای مقایسه باشد. بنابر این در ادامه سعی شد شرکت ها به لحاظ سود عملیاتی و سود خالص نیز مورد مطالعه قرار گیرند.
مقایسه روند سود آوری شرکت های هم گروه در 5 سال گذشته
در جدول زیر به روند سودآوری شرکت های هم گروه در 5 سال اخیر پرداخته خواهد شد. برای هر شرکت سود هر سهم ملاک مقایسه قرار گرفته است.
